ПРОГНОЗЫ

• шанхайской фондовой биржи (SSE 50) — 42%;
• гонконгской фондовой биржи (HSI) — 51%;
• SP500 — 27%;

2 недели назад высказался о потенциале роста американских индексов и потенциале снижения нефти.

За это время оба потенциала себя никак не реализовали, несмотря на весьма резкие ценовые колебания. Нефть тогда стоила 89,2, а сегодня 90,5. Фьючерс на индекс S&P500 тогда был 3 725 п., сегодня 3760.

На прошедшей неделе индекс доллара показал подъем на 0,45% после подъема на 0,51% неделе ранее. Индекс DXY завершил неделю на отметке 113,2 п. Американская валюта ослабла после выхода данных, показавших, что инфляция в США в сентябре выросла больше, чем ожидалось, составив 8,2% (г/г) по сравнению с 8,3% (г/г) в августе и прогнозами от аналитиков в 8,1%. Ожидалось, что цифры по инфляции будут способствовать более резкому повышению процентных ставок ФРС. Но, возможно, некоторые инвесторы и аналитики посчитали, что худший из инфляционных шоков для экономики США уже миновал. Это привело сначала к обвалу, а потом к резкому росту на рынках акций и других рисковых активов в день публикации данных.

В середине октября индекс доллара торгуется у 20-летних максимумов после того, как протокол сентябрьского заседания FOMC показал, что руководство ФРС единогласно согласилось с необходимостью дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики.

Американская валюта замедлила рост, поскольку несколько членов FOMC все же отметили важность «калибровки темпов дальнейшего ужесточения для снижения риска для экономики США». ФРС пока намерена удерживать процентные ставки на более высоком уровне дольше, чем первоначально заявлялось, поскольку она борется с высокими уровнями инфляции в стране.

Уважаемые смартлабовцы!

Сегодня в 15:30 состоится онлайн-встреча, в ходе которой аналитики «Финама» представят инвестиционную стратегию на IV квартал 2022 года.

Участники встречи обсудят, что ждет мировую экономику, насколько вероятна глобальная рецессия, есть ли шансы на восстановление российского рынка и каковы перспективы рубля. Вы узнаете, какой торговый подход наиболее оптимален в сложившейся ситуации, а также сможете задать интересующие вас вопросы.

В онлайн-встрече участвуют:

• руководитель отдела макроэкономического анализа Ольга Беленькая,
• заместитель руководителя отдела анализа акций Игорь Додонов,
• ведущий аналитик Александр Потавин,
• директор по стратегии Ярослав Кабаков.

Модератор — пресс-секретарь «Финама» Максим Клягин.

Трансляция доступна по ссылке. Присоединяйтесь!

Российские фондовые индексы в сентябре пережили максимальное с февральской просадки падение. Отечественный рынок находится под влиянием геополитических новостей и неопределенности в отношении дивидендных выплат после повышения пошлин и налогов для экспортеров сырья.

30 сентября в 15:00 мск состоится онлайн-митап «В поисках тихой гавани: как инвестировать в кризис». На нем будут рассмотрены сценарии дальнейшего развития ситуации на финансовых рынках, предложены оптимальные торговые стратегии и озвучены актуальные инвестиционные идеи.

Спикеры

• Дмитрий Александров, начальник управления аналитических исследований «ИВА Партнерс»
• Владимир Цыбенко, руководитель управления инвестконсультирования и финансового планирования ФГ «Финам» ​​​​​​​ ​​​​​​​

Если не уходить от профессиональных тем, у меня со вчера один не оригинальный вопрос: упадет ли еще российский фондовый рынок? В первую очередь вопрос к рынку акций, но он актуален и для облигаций, в частности для ВДО.

Вчера, наблюдая на экране отвесное падение всего отечественного (кроме рубля), думал, что это избыточная реакция на неприятные для рынка, но все же предсказуемые факты, я о параде референдумов. Сегодня думаю так же.

Глупо полностью исключать вероятность нового падения. И всё-таки потенциала у него я не вижу. Эмоций много, но они в основном уже в ценах. Еще не настолько уверен в своих умозаключениях, чтобы, например, увеличить долю акций в индикативном портфеле PRObonds Акции. Но и продавать не считаю нужным.

Инфляция – инфляцией. Но воспринимал бы падение американского рынка акций не как разгон в забеге к новым минимумам, а как второе ценовое дно в рамках длительной коррекции. В моей интерпретации оно свидетельствует в пользу движения рынка вверх.

Фондовая Америка сейчас далека от нас как никогда. И всё же ее рост, если он будет, даже и чисто психологически полезен отечественному фондовому рынку.

Источник иллюстрации: www.profinance.ru/charts/sp500_fut/lca7