ПИФы

Только 22% активных фондов обогнали рынок в этом году, что является самым слабым результатом за 26 лет.

🟡 Это значит, что 4 из 5 профессиональных управляющих показали результат хуже простых индексных фондов.

Как сказал Джек Богл:
Не ищите иголку в стоге сена. Просто купите весь стог.

В 2025 году пассивное инвестирование вновь доказало эту истину — альфа дорогая, а бета продолжает побеждать.

Рассказывал про эту ситуацию в последнем дайджесте новостей – но, кажется, будет полезным чуть подробнее объяснить, о каких налоговых рисках там шла речь. Смотрите, Т-Капитал на днях объявил, что проведет принудительное погашение за кэш львиной доли паев ЗПИФ (бывших БПИФ) TSPX, TBIO, TIPO и TECH, внутри которых находятся заблокированные зарубежные акции. Для простоты разберем на примере фонда TSPX.

Как можно догадаться из названия, содержимое TSPX примерно на 99,5% состоит из американских акций индекса S&P500. Но так как они заблокированы, то по российским правилам расчета стоимости чистых активов фонда они как бы временно считаются «ничего не стоящими». Получается, что расчетная стоимость паев глазами УК целиком сформирована небольшим остатком ОФЗ и кэша, которые в свое время успели купить «на сдачу» на условные 0,5% портфеля.

И сейчас УК согласно законодательству потребовалось обязательно распределить «лишний» кэш обратно инвесторам – сделать она это может только через погашение паев.

Золото на хаях, покупать поздно, ждем отскока. Каждый год одно и тоже, а золото продолжает штурмовать рекорды. Сегодня обсудим зачем нам золото в портфеле и стоит ли его иметь, и какие фонды лучше подойдут для инвестирования.

Погнали! Наступила эпоха монетарного безумия. Все страны, без исключения подсели на монетарный кокаин в виде печатания денег на свои нужды, на покрытие дефицитных бюджетов.

Еще больше интересного в моем телеграм-канале. Подписывайтесь, чтобы не потеряться, в нем рассказываю о своих покупках, обозреваю актуальные новости, делюсь своим опытом инвестирования.

Вопрос только в том, почему же цена на золото побивает рекорд за рекордом? До недавнего времени резервной мировой валютой (по сути она и сейчас ей остается) считался доллар. Ну вот получилось так. Просто кто-то находясь за океаном выиграл две мировые войны и постепенно подсадил весь мир на свою валюту, а сами печатают сколько хотят, и инфляция размазывается по земному шарику.

В 2022 году произошло одно неприятное событие для ЗВР России, его как бы отжали, пока не до конца, но не суть.

Сегодня стартовали торги БПИФ «Финам Облигационный с выплатой» под управлением УК «Финам Менеджмент» с торговым кодом FMBR.

➡️ Это сотый фонд в линейке и первый, который будет доступен сразу на всех торговых сессиях — основной, утренней, вечерней и допсессии выходного дня.

«Финам Облигационный с выплатой» инвестирует в государственные и корпоративные флоатеры и в инструменты денежного рынка — сделки репо. Размер вложений в сделки репо не превысит 20% от активов фонда.

Облигации фонда подобраны так, чтобы держатели паев могли получать купонный доход каждый месяц. Выплаты стартуют с июля 2026 года. До этого момента начисленные купоны будут реинвестироваться.

Узнать подробности 

В третьем квартале 2025 года рынок ЗПИФов недвижимости ускорил темпы роста. Активы превысили 725 млрд рублей, а это плюс 8% за квартал и более чем на треть год к году. Создано пять новых фондов. Чистые привлечения в три из них свыше 10 млрд руб., два в стадии формирования. Выплаты пайщикам достигли 21,7 млрд руб. Это вдвое больше, чем во втором квартале, и в 2,5 раза выше, чем год назад.

Драйвером роста стали подешевевшие доходности длинных банковских депозитов и смена предпочтений частных инвесторов. Фонды для неограниченного круга выросли на 38,4 млрд руб., до 380,6 млрд руб.

Их темпы роста достигли 11,2% за квартал после 8,8% кварталом ранее и 4,6% год назад. Фонды для квалифицированных инвесторов прибавили лишь 4,6%, до 344,5 млрд руб. В портфелях ЗПИФов временно выросла доля ликвидных активов до 9,6% из-за запуска новых структур и лагов по сделкам.

Коммерческая недвижимость для частного инвестора стала понятным инструментом с доходностью около 12% годовых против 5–6% аренды жилья. Индексация договоров поддерживает NOI. Управляющие фиксируют сделки в складском и light-industrial сегментах. Переоценок вниз нет.

Выходные могут стать поводом для чего-то особенного. Пора приодеть свой портфель к этому случаю!

С 18 октября по субботам и воскресеньям на фондовом рынке будут доступны еще три БПИФ от «Альфа-Капитал»:
📍 AKBC — на Индекс голубых фишек МосБиржи
📍 AKCN — на Индекс МосБиржи потребительского сектора полной доходности
📍 AKFN — на Индекс МосБиржи финансов полной доходности

Торги в выходные проводятся в календарные нерабочие дни (субботу и/или воскресенье) с 09:50 до 19:00 МСК. Они проходят в рамках дополнительной сессии, которая является частью следующего за выходными торгового дня. Чтобы снизить риски и обеспечить волатильность, ценовые границы в ходе таких торгов сужены до 3% от последней текущей цены предыдущего торгового дня.

Подробности на нашем сайте.

Всего за 7 месяцев фонд «ПАРУС-КРАСНОЯРСК» привлек 6,84 млрд рублей от инвесторов.

Планируемая суммарная доходность фонда 26,7%*