ПИФы

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) – одна из самых старых и надежных форм коллективного инвестирования, причем не только у нас, но и во всем мире. Суть этого инструмента, грубо говоря, заключается в том, что деньги всех пайщиков складываются в один «котел», которым и управляет управляющая компания в соответствие с инвестиционной декларацией конкретного ПИФа.

Банк России в ежедневном режиме следит за соответствием структуры активов ПИФа инвестдекларации, т.е. чтобы управляющие не вкладывались в инструменты, которые не разрешены правилами фонда, и не злоупотребляли увеличением доли каких-то бумаг в портфеле.

Активы ПИФов находятся на обособленных счетах, поэтому даже в случае банкротства управляющей компании средства пайщиков не пострадают – ПИФ просто передается другой УК.

Так что ПИФы очень хорошо защищены от инфраструктурных (но не рыночных!) рисков, недобросовестных действий управляющих и прямого воровства.

Паи ПИФов можно покупать на Индивидуальные инвестиционные счета. При владении паями свыше трех лет, государство освобождает инвестора от уплаты налога на полученный доход, если он не превышает 9 млн руб. (3 млн руб. за каждый год владения). В противном случае с полученной прибыли нужно будет заплатить 13% НДФЛ при доходе до 5 млн руб., и 15% — с того, что больше этой суммы.

В период высокой ставки ЦБ, биржевые паевые инвестиционные фонды переживают свой рассвет, их доходность в районе 14% при почти полной безрисковости – это превосходные возможности для инвестора.

На Мосбирже присутствует несколько крупнейших инвестфондов работающих по такой схеме:

⚡️БПИФ Альфа Денежный рынок — AKMM
⚡️БПИФ Первая Сберегательный — SBMM
⚡️БПИФ Ликвидность УК ВИМ — LQDT
⚡️Тинькофф Денежный рынок — TMON
⚡️Первая – Фонд Сберегательный в юанях — SBCN

А вас заинтересовал этот инструмент инвестирования? 🧐

Высокие ставки привели к изменению приоритетов накопления, что вызвало перенаправление денежных потоков. С августа прошлого года физические лица оказывали активное внимание фондам денежного рынка.С августа по январь данного рода ПИФЫ привлекли почти 180 млрд руб. ()Однако в феврале приток сильно замедлился и вернулся к норме. По итогам последнего месяца зимы в фонды было привлечено 3 млрд руб. свежих денег, что является средним показателем.

Таким образом, отток средств с фондового рынка в инструменты с фиксированной доходностью подходит к концу. Если ЦБ не будет повышать ставки в будущем, то, скорее всего, эффект перераспределения закончен и теперь ситуация приходит в норму.

Кроме того, снижение ставок или рост фондового рынка могут привести к обратному эффекту и эти средства могут скоро перетечь на рынок акций.

Ссылка на пост

Президент РФ Владимир Путин подписал закон об освобождении от налогообложения участников паевых инвестиционных фондов (ПИФ), чьи средства были выделены в отдельные, закрытые ПИФ из-за санкций. Документ опубликован на официальном портале правовой информации.

Также пайщикам, которые получили доли дополнительного ПИФ или владеющим паями фонда, тип которого изменен на закрытый, предоставляется право переносить убытки от реализации таких паев на будущее.

Давайте посмотрим на полную картину этой ситуации.

• До 1 сентября 2023 года управляющие компании открытых, биржевых и интервальных ПИФ, в состав которых входят активы, распоряжение которыми было ограничено из-за санкций, должны были принять решение о выделении заблокированных активов в закрытый ПИФ или об изменении типа заблокированного фонда на закрытый.

• Согласно положениям Налогового кодекса РФ, выделение заблокированных активов в отдельный ПИФ и получение инвестиционных паев рассматривались как получение налогооблагаемого дохода.

 Речь идет о размещении заблокированных активов в открытых, биржевых и интервальных ПИФах, которые заблокированы из-за санкций. Управляющие компании этих фондов должны принять решение о направлении заблокированных активов в закрытый ПИФ или изменить тип фонда на закрытый до 15 октября 2023 года.

Потери минувшего месяца максимальны с весны 2022 года, но на фоне притока последних месяцев выглядят небольшими. В предыдущие 11 месяцев пайщики вложили в ПИФы свыше 213 млрд руб., причем только в декабре было инвестировано более 63 млрд руб.




По оценке “Ъ”, за последние десять лет семь раз на декабрь приходились пиковые привлечения, тогда как в следующий месяц привлечения падали на 15–50%, либо как в текущем и прошлом году преобладали оттоки.

Участники рынка отмечают не только общее снижение спроса на инвестиционные продукты, но иувеличение числа погашений. Сильное влияние на замедление продаж фондов оказывают высокие ставки по депозитам. 

Физичесие лица, видимо, разочаровавшись в рынке акций, который отказывается расти семь месяцев подряд, принялись активно забирать средства из ПИФов акций. По итогам января был зафиксирован отток средств размером в 7,5 млрд рублей. Это рекордное значение с 2018 г. (более ранней статистики нет). 


Ссылка на график

На этом фоне сильно замедлился поток средств в фонды денежного рынка. Либо инвесторы ушли на праздники, либо все средства, которые можно было привлечь под высокие процентные ставки, уже привлечены. 

Но даже несмотря на сильный отток капитала с рынка со стороны физических лиц, акции российских компаний не упали, а даже росли, что считаю позитивным сигналом.  

 Ссылка на пост