Офз

Аннуализированная инфляция в России:
🔼 Недельная (19 августа — 25 августа) = 0,02*365/7 = 1,04%
🔼 За последние 4 недели = (– 6,8 – 4,17 – 2,09 + 1,04) / 4 = -3,0%
🔽 С начала года накоплено 4,18% = 6,41% (YTD – 238 дней)
🔽 За последние 3 месяца = 2,82% → 2,51%

31,7% позиций из недельной инфляции снижаются (42,1% на прошлой неделе):
— 61 позиций рост цен
— 34 позиции нейтрально
— 12 снижение цен

Продолжают быстро снижаться цены на все овощи, кроме огурцов (+7,6%), у которых сезон подошел к концу. Основной проблемой остается бензин (+0,6%), но дизельное топливо не подорожало за июль и за прошедшую неделю рост составил (+0,11%), а именно дизель является важным для цен на продукцию с/х и транспортировку всех товаров до потребителя. Вслед за ростом валюты немного дорожают импортные товары. Медианный рост цен резко подскочил до +0,07%, интересно, что так происходило в эту неделю все последние 3 года (рисунок), среднее значение без учета весов все еще в минусе (-0,22%), т.е. растут в цене значимые по мнению Росстата товары.

Росстат — Инфляция в РФ

📈 Инфляция в РФ с 19 по 25 августа составила 0,02% после пяти подряд недель снижения цен

📉 Годовая инфляция в РФ на 25 августа замедлилась до 8,48% с 8,49% на 18 августа

ОФЗ 26238
Спрос составил 62,785 млрд рублей по номиналу.  Итоговая доходность 13,51%. Разместили 42,510 млрд рублей по номиналу

Средневзвешенная цена на состоявшемся в среду аукционе по размещению ОФЗ-ПД серии 26238 с погашением 15 мая 2041 года составила 60,4983% от номинала, что соответствует доходности 13,51% годовых, говорится в сообщении Минфина России.

Всего было продано бумаг на общую сумму 42,510 млрд. рублей по номиналу при спросе 62,785 млрд. рублей по номиналу. Выручка от аукциона составила 26,421 млрд. рублей.

Цена отсечения была установлена на уровне 60,3753% от номинала, что соответствует доходности 13,53% годовых.

Информация указана без учета результатов дополнительного размещения после аукциона.

Еженедельно по средам
Минфин проводит аукционы ОФЗ

Чтобы выполнить план,
Минфину нужно размещать по 100 млрд руб. в неделю.

Сегодня спрос был 111,1 млрд руб.
Размещено 77,8 млрд руб.
(примерно по плану)



План и факт

Каждый инвестор знает: акции и облигации — разные животные, и у них своя «шкала». Ведь, как отмечает Совкомбанк, «для российских акций главный индикатор — индекс Московской биржи. Для облигаций один из ключевых — индекс RGBI». Но есть нюанс: у облигаций свой особенный вариант — RGBI полной доходности. Расскажем, что это такое и зачем важно о нём знать.

🤔 Что такое RGBI полной доходности?

RGBI (Russian Government Bonds Index) — это индекс гособлигаций России (ОФЗ), рассчитываемый Московской биржей. В классическом виде он учитывает только изменение цен облигаций (без купонов). Индекс RGBI полной доходности (RGBITR) — это тот же показатель, но в него включены все купонные выплаты. Проще говоря, RGBITR складывает купонную доходность и изменение рыночной стоимости ОФЗ. Именно поэтому RGBITR часто называют полным показателем реальной доходности облигаций. Для примера: в 2023 году RGBITR вырос всего на +0,76% (включая купоны), а в 2022 — на +3,72%. Такое «полное» отражение доходов делает RGBITR более репрезентативным для оценки облигационных стратегий.

Минфин РФ 27.08.2025 провел аукционы по размещению ОФЗ-ПД серий: 26238 с погашением 15.05.2041 и 26249 с погашением 16.06.2032.

ОФЗ-26238

• Предложение: доступный остаток (100,0 млрд руб.)
• Спрос: 62,8 млрд руб.
• Размещено: 42,5 млрд руб.
• Средневзвешенная цена: 60,50% от номинала
• Средневзвешенная доходность: 13,51%
• Премия к открытию дня: 3 б. п.

ОФЗ-26249

• Предложение: доступный остаток (461,3 млрд руб.)
• Спрос: 48,3 млрд руб.
• Размещено: 35,3 млрд руб.
• Средневзвешенная цена: 88,76% от номинала
• Средневзвешенная доходность: 14,03%
• Премия к открытию дня: 25 б. п.

План/факт размещения ОФЗ

Размещено ОФЗ по видам с начала 2025 г., млрд руб.

Минфин РФ разместил на аукционе облигации федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД) выпуска 26249 с датой погашения 16 июня 2032 года на сумму 35,274 млрд рублей. Об этом сообщается в материалах министерства.

Спрос на аукционе достиг 48,344 млрд рублей.

Средневзвешенная цена выпуска составила 88,7628% от номинала, средневзвешенная доходность — 14,03% годовых.

tass.ru/ekonomika/24885741

       Минфин России информирует о результатах проведения 27 августа 2025 г. аукциона по размещению ОФЗ-ПД выпуска № 26238RMFS с датой погашения 15 мая 2041 г.

         Итоги размещения выпуска № 26238RMFS:
          — объем предложения – остаток, доступный для размещения в указанном выпуске;
          — объем спроса – 62,785 млрд. рублей;
          — размещенный объем выпуска – 42,510 млрд. рублей;
          — выручка от размещения – 26,421 млрд. рублей;
          — цена отсечения – 60,3753% от номинала;
          — доходность по цене отсечения – 13,53% годовых;
          — средневзвешенная цена – 60,4983% от номинала;
          — средневзвешенная доходность – 13,51% годовых.

minfin.gov.ru/ru/perfomance/public_debt/internal/operations/ofz/auction?id_39=313475-o_rezultatakh_razmeshcheniya_ofz_vypuska__26238rmfs_na_auktsione_27_avgusta_2025_g.

Статья «Куда бежать из вкладов» взорвала Смартлаб и попала в топ по пользе и комментариям. Я сильно смеялся, насколько серьезно, без намека на чувство юмора, относятся к сугубо ироничному тексту суровые личности, обвинившие меня то в загоне людей на фондовый рынок, то в выгоне из вкладов, то во всяких неточностях. А какие споры пошли между комментаторами по поводу исторических цен на недвижимость! Ну прямо война между остроконечниками и тупоконечниками из одного произведения Джонатана Свифта! Почитайте, если хотите. 

Вообще, статья была скорее о том, куда собираются бежать (или не собираются) миллионы вкладчиков. Однако, как вы знаете, миллионы не всегда правы.

А я вот никуда не тороплюсь. Вкладов уже 3 года как нет. Спокойно сижу в акциях и ОФЗ. И жду, пока прибегут толпы вкладчиков и радостно, с энтузиазмом, купят у меня всё в 2-3 раза дороже.

Впрочем, как всегда, могу ошибаться. По крайней мере, считаю, что сделал всё, что от меня зависит, верно. Исходя из имеющихся текущих обстоятельств.