Опционы

«1. Существует ли IV вне теории МБШ?
 
  2. Можно ли доверять опционным суждениям Options Medley, который считает, что IV живет и существует сама по себе?

Если я не прав — готов принести публичные извинения

С уважением,  Мальчик buybuy».

1. IV — самостоятельный объект:

• строятся implied volatility surface (σ(K,T));

• торгуются волатильностные деривативы (VIX futures, variance swaps);

• считается implied correlation и implied skewness.

То есть IV — не элемент одной конкретной модели, а универсальный язык рынка деривативов.

2. Хотя IV обычно вычисляют через обратную задачу в Black–Scholes, идея не ограничена им.
Она применяется в любых моделях, где цена опциона — функция волатильности.

3. Подразумеваемая волатильность не ограничена моделью Блэка–Шоулза.
Она — обобщённая рыночная характеристика ожиданий будущей изменчивости, которую можно определить для любых инструментов, где цена зависит от дисперсии будущих доходностей

Все началось с поста Коровина в его телеграм-канале с аргументами о пользе его курсов, где одним из пунктов был указан многолетний опыт.

Далее привожу краткую выжимку своих сообщений в виде текста, поскольку нет доступа к чату, и скрины ответов Коровина.

Я:

«Как ваш потенциальный будущий ученик хочу сделать заметку:
В чисто рыночном смысле опыт не является преимуществом.
Апелляция к авторитету является хорошим маркетинговым приемом, но критерий компетентности для большей убедительности вам лучше заменить на альфа-компонент из регрессионной формы CAPM.
Если каким-то чудом вы действительно обладаете устойчивой статистически значимой альфой, которую можете корректно посчитать и убедительно доказать, это станет гораздо более веским аргументом, подтверждающим ценность ваших курсов, нежели банальное утверждение типа «я 30 лет в рынке»»

Коровин:




Я:

«Приведенные утверждения об опыте не дают объективных оснований для корректных выводов о преимуществе ваших курсов.
Альфа как раз показывает, ваш опыт — это просто время, проведённое в рынке, или опыт, который действительно сформировал у вас объективно измеряемое преимущество.

Рынок достаточно непредсказуем, чтобы считать его случайным процессом.

Как бы вы ни старались угадать направление цены — она всё равно окажется там, где окажется.
И повлиять мы на это никак не можем!
Единственное, на что мы можем повлиять — это на свои риски.
Мы можем ими управлять!

Весь ваш успех на рынке зависит только от того, насколько грамотно вы умеете управлять рисками своих позиций.

Опционы — это инструмент, который позволяет очень гибко управлять рисками.
А опционная математика и статистика — это тот язык, с помощью которого можно эти риски измерять, контролировать и эти знания использовать в свою пользу.

Прежде чем учиться зарабатывать, нужно научиться понимать все риски, научиться их идентифицировать и ранжировать.
Понимать, как они меняются, как влияют на вашу позицию.
А уже потом — управлять ими.

Большинство трейдеров живут в логике угадывания:

Угадал направление рынка — заработал.
Не угадал — зафиксировал убыток.

Но фиксация убытка — это не управление риском.
Управление подразумевает процесс, динамику. А если позиция закрылась, по стоп-лоссу или еще как-то, то и процесс закончился…

Не всегда покупка опционов выгодна — можно легко потерять большие деньги, особенно, при торгoвле с плечом.

Для решения о покупке нужны 2 условия:

1. степень отклонения цены, вероятность отскока,

2. покупка дешевых опционов колл. 

Сейчас хороший момент для покупки дешевых опционов колл, например, страйков 85 000, 84 500 или 84 000, т.к. цена за 2 дня отклонилась с 84 000 до 81 500 = более 2-х сигм (вероятность отскока велика). Риски минимальны, прибыль неограниченная.