Облигации

Поздравляю с переобуванием ЦБ, товарищи! Регулятор подозрительно резко сменил риторику и уже не видит необходимости дальше жестить с монетарной политикой. Возникает легкое ощущение, что кому-то популярно объяснили, что дальнейшее закручивание гаек может привести к откручиванию определенных частей тела. В новый 2025-й год мы входим всё с той же красивой цифрой «21», как я и предположил 2 месяца назад.

Как вам подарочек?)

✍️Если ещё не читали, то вот интересные заметки этой недели на Смартлабе от меня.  Я прокомментировал полёт рынка на новое дно ниже 2400 п., обсудил возможное развитие событий накануне заседания ЦБ и рассказал о том, почему было принято решение сохранить ставку и что нас ждёт дальше.

🎯А ещё я как обычно подготовил качественные авторские обзоры на новые интересные облигации (двойные выпуски от ТГК-14 и Новых Технологий, классический выпуск Томская область, флоатеры от ЭТС, Воксис, Металлоинвест, Полипласт, Россети МР, ЭР-Телеком, Магнит). И помимо всего этого — ещё и успевая очень напряженно работать на предприятии инженером по 8 часов в день. Если честно, задолбался в край. Вот такой я молодец😎

( Читать дальше )

Выпуск за 16-22 декабря

• Наша философия 🧘

• Почему не покупаем акции? 👻

• Слёзы рынка 😭

---

💵Облигации

✈️Разбирались в продажах Самолета, в первую очередь, конечно для оценки облигаций: 🔹 инфо с Big Day 2024

🔹 разбор продаж (квартально и помесячно)

Обновили подборки:

👵Портфель бабули

👶Портфель внучков

📈Акции

Вспомнили 10 лет назад: 16 декабря 2014 года ЦБ экстренно, ночью поднял ставку с 10,5% до 17%. Это был шок для рынков. В тему Слёзы рынка 😭

Заметили, что Газпром можно было купить дешевле €1. И очень рады, что теперь нет

( Читать дальше )

Представьте, что вы Эльвира Сахипзадовна Набиуллина. А теперь срочно выбросьте эту мысль из своей голову. Почему ЦБ не дал ключ на 23, несмотря на рост инфляции? Как долго продлится туземун в акциях? Почему крипта решила упасть, а недвижимость — нет? Включаем гирлянду, устраиваемся поудобнее и го читать дайджест.

Это традиционный еженедельный дайджест, который выходит в моём телеграм-канале, на который приглашаю обязательно подписаться, чтобы ничего не пропускать, там много интересного.

Предновогодний рубль

Рубль традиционно укрепляется перед новым годом. Изменение: 104,49 → 102,99 руб. за доллар (курс ЦБ 103,43 → 102,34). Юань 13,86 → 13,96 (ЦБ 14,00 → 13,98). Но после нового года с новыми силами может продолжить путь вниз.

( Читать дальше )

Новые облигации у Новых Технологий. Крупный российский нефте-насосо-производитель 23 декабря соберет книгу заявок сразу на ДВА свежих выпуска биржевых облигаций. Знаю об этих ребятах не понаслышке, поскольку не только сам держу их облигации, но и пересекался с ними в рамках основной профессиональной деятельности.

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Магнит, ЭР_Телеком, Россети_МР, Полипласт, Металлоинвест, Томская_обл, Воксис, ЭТС, ТГК-14, РусГидро, Новосибавтодор, Башкирия, ПСБ, Новосиб._обл.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🗜️А теперь — погружаемся глубже в изучение новых выпусков!

🗜️Эмитент: Новые Технологии

ООО «Новые технологии» специализируется на разработке и производстве погружного оборудования для добычи нефти, а также оказывает услуги по аренде, обслуживанию и ремонту погружного и наземного оборудования.

( Читать дальше )

Зашёл я на TradingView, чтобы посмотреть котировки акций и меня понесло. Стало очень интересно смотреть графики по экономике нашей страны.

Смотрел долго, нашёл много чего интересного и появилась идея изложить всё это в посте.

Я не большой эксперт именно в макроэкономике, надеюсь, что тут найдутся люди с профильным образованием, чтобы подтвердить мои выводы или же опровергнуть их.

Прежде всего давайте узнаем, что такое PMI.

PMI (Purchasing Managers’ Index) в экономике — это индекс деловой активности. Он рассчитывается на основе опроса менеджеров по закупкам и отражает мнение специалистов, занимающихся поставкой товаров и материалов для своих компаний. Грубо говоря, опрашивают, менеджеров по поводу закупок на будущий месяц, если все говорят, что закупок больше, то индекс растёт, если меньше, то падает.

У данного индекса значение 50 берётся за нейтральное. Если индекс на этом уровне, то за данный период ничего не изменилось, сколько закупали, столько и закупают, ни рост, ни падение. В среднем по миру, если значение индекса 55-60- это это хороший рост. Если 40-45- то в экономике явно проблемы.

( Читать дальше )

Привет, инвесторы (и те, кто только думает, что им станет)! Сегодня мы разберёмся, что происходит на нашем рынке при ключевой ставке 21%, куда лучше вложить деньги и какие шансы, что ваши сбережения не только выживут, но и вырастут. Честно говоря, ситуация интересная, и упускать возможности сейчас — это как пропустить распродажу с огромными скидками.

---

Что вообще происходит?

Центробанк оставил ключевую ставку на уровне 21%. Все думали, что будет 23%, но нет. И знаете, это даже к лучшему: рынок получил небольшой вздох облегчения. Индекс Мосбиржи, конечно, подрос, но рост оказался, как говорится, «скромным», потому что мешают технические моменты вроде дивидендных гэпов у крупных компаний, типа Лукойла.

Кстати, если вы думаете, что эта ставка навсегда, то зря. Аналитики уже делают ставки на снижение в 2025 году. Поэтому стратегию нужно строить с оглядкой на этот момент.

---

Облигации: тихая гавань или хитрый ход?

Ну вот честно, я раньше смотрел на облигации как на скучное и ненадёжное вложение, а теперь — это моя новая любовь. Почему? Облигации сейчас предлагают вполне себе привлекательный доход, а риски у них ниже, чем у акций.

( Читать дальше )

Алекс спрашивает: «Известны рекомендации, в соответствии с которыми портфель пассивного инвестора должен состоять из нескольких классов слабокоррелирующих между собой активов. Например, из БПИФ на индекс акций и БПИФ облигаций. Как вы считаете, какие облигации (или соответствующие БПИФ) годятся для этого лучше всего?»

Судя по «БПИФ», в вопросе речь идет про российский рынок – поэтому отвечать буду именно про него.

В самых классических портфелях в качестве облигационной части чаще всего рассматриваются надежные гособлигации со сроком погашения лет через десять. Но тут со «слабой корреляцией между акциями и облигациями» может не сложиться: например, за первые 11 месяцев текущего года индекс ОФЗ RGBITR упал на 10%, и индекс Мосбиржи MCFTR тоже упал на 11%; а за первые 20 дней декабря оба индекса одновременно выросли примерно на 4%.

В России вообще ЦБ любит в кризисные моменты задирать процентную ставку (что приводит к падению облигаций подлиннее) – так что на устойчивую раскорреляцию этих классов активов я бы сильно не рассчитывал. Впрочем, на западных рынках там тоже с этой корреляцией не всё так просто (подробнее разбирали вот здесь).

( Читать дальше )

Объем торгов акциями и ОФЗ (облигации федерального займа) на Московской бирже 20 декабря стал рекордным с февраля 2022 года, следует из данных, предоставленных площадкой в ответ на запрос РБК.

Так, совокупный объем торгов на рынке акций в режиме основных торгов (с 10:00 до 18:50 мск) 20 декабря составил 323,85 млрд руб., это рекордное значение с февраля 2022 года.

«При этом активность существенно возросла после раскрытия решения совета директоров Банка России по ключевой ставке. Повышенная активность была зафиксирована во всех сегментах рынка акций, особенно в секторах недвижимости, телекоммуникаций и транспорта», — отметил управляющий директор по фондовому рынку биржи Борис Блохин.

t.me/rbc_news/109482

Добавьте пожалуйста посту до 15 плюсов, если он достоин первой страницы. Если сообщение прочитали и поняли, что не стоило, напишите в комментариях слово «минус».На этот блог лучше подписаться.

Минфин провёл аукцион ОФЗ, предложив инвесторам два выпуска. При его проведении индекс RGBI находился выше 98 пунктов, на сохранении ставки в пятницу индекс приободрился (102,5 пункта), но я не был бы настолько позитивен:

🔔 По данным Росстата, за период с 10 по 16 декабря ИПЦ вырос на 0,35% (прошлые недели — 0,48%, 0,50%), с начала декабря 0,97%, с начала года — 9,14% (годовая — 9,5%). Третью неделю подряд в корзине отсутствует подсчёт цен на авиабилеты (самолёт вносит весомый вклад в ИПЦ), то есть без учёта самолёта рост в декабре составил 0,97%, боюсь представить, какие цифры бы вышли с ним, но даже такие темпы нас выведут на инфляцию по году в +10% — придётся перечёркивать всё прогнозы. Эта неделя (50-я неделя) по темпам почти рекордная, уступив только 2014 г., когда рост составлял 0,37%, поэтому рассказывать о каком-то замедлении не стоит.

🔔 Минфин планировал занять в 2024 г. 3,92₽ трлн (план перевыполнили), сумма рекордная с начала пандемии.

( Читать дальше )