Облигации

ПАО «МТС-банк» установило финальный ориентир ставки 1-го купона 3-летних облигаций серии 001P-02 на уровне 9,55% годовых и увеличило объем размещения с не менее 3 млрд до 7 млрд рублей.

Ориентиру соответствует доходности к погашению на уровне 9,9% годовых.

Сбор заявок проходил 29 июля с 11:00 до 16:00. Первоначально ориентир ставки 1-го купона составлял не выше 10,20% годовых, в ходе маркетинга он трижды снижался.

Организаторами выступают BCS Global Markets, Газпромбанк, Локо-банк, Московский кредитный банк, Росбанк и ИФК «Солид».

Техразмещение пройдет 5 августа.

ПАО «МТС» увеличило объем размещения 2-летних облигаций серии 001Р-22 с не менее 10 млрд рублей до 20 млрд рублей

Финальный ориентир ставки 1-го купона установлен на уровне 8,3% годовых, что соответствует доходности к погашению в размере 8,56% годовых.

Сбор заявок на выпуск прошел 29 июля с 11:00 до 15:00. Первоначально ориентир ставки 1-го купона составлял не выше 8,70% годовых, в ходе маркетинга он дважды снижался.

Организаторами выступают BCS Global Markets, Газпромбанк, Локо-банк, Московский кредитный банк, Росбанк и ИФК «Солид».

( Читать дальше )

На портале Boomin вышел обширный материал про сектор МФО на рынке высокодоходных облигаций.

Профучастники и эмитенты в статье многое рассказали о позитивных тенденциях для микрофинансовых компаний и инвесторов в их долговые инструменты.

Мы же хотели бы лишний раз напомнить о рисках и опасностях инвестирования в облигации таких эмитентов. Ключевые моменты обозначил член Совета АВО Илья Винокуров:

«Дамокловым мечом над рынком МФО висит тот факт, что 4 марта 2022 г. Государственная Дума рассмотрела и одобрила в первом чтении законопроект о снижении максимальной ежедневной процентной ставки по потребкредитам в размере 0,8% (сейчас — 1%), максимальное значение полной стоимости займа в размере 292% годовых (сейчас 365% годовых) и максимального размера суммы всех платежей по договору до 130% от суммы кредита.

Есть и более радикальные предложения: так, 7 июля 2022 г. депутат Дмитрий Гусев внес в Госдуму законопроект, предлагающий сделать предельную ежедневную ставку по потребительскому кредиту и займу плавающей и ограничить ее пятнадцатикратным размером ключевой ставки, а максимальный размер переплаты по процентам и штрафам по ссудам снизить до 100% с текущих 150%. Согласно новому предложению депутата, при ключевой ставке на момент написания материала в 9,5% (сегодня она составляет 8% прим. ред.) максимальный ежедневный процент по потребительскому кредиту будет снижен до 0,39%. Всё это, в свою очередь, снизит маржинальность бизнеса МФО и приведет к уходу с рынка слабых игроков.

( Читать дальше )

ПАО «Трансфин-М» — рискованное, закредитованное, частично неликвидное, малоэффективное предприятие. Заёмный капитал компании превышает собственный в 2.58 раза и обеспечен собственными резервами на 38%. У компании достаточно высоколиквидных активов, чтобы закрыть срочные и менее срочные обязательства. Однако, если у компании в 2022 году намечается ещё и погашение по облигациям, то компания может испытать финансовые трудности. Вполне возможно, что при таком сценарии предприятие будет брать новые займы для погашения старых. Справедливости ради стоит отметить, что компания ранее не испытывала подобного сценария.

Тем не менее, собственный оборотный капитал и доля собственных средств в обороте сокращаются, что несомненно приведёт к снижению доходов, выручки и прибыли. Компенсировать снижение финансового состояния удалось за счёт наращивания собственного капитала, таким образом компания стабилизировала своё финансовое состояние в отчётном периоде на уровне 2020 года. За счёт чистой прибыли, доходов от финансовых вложений и заёмных средств, предприятие погасило 7.7 млрд краткосрочного долга и смогло инвестировать 27 млрд рублей во внеоборотные активы и материальные ценности. Эффективность компании справедливая.

( Читать дальше )

Небольшой объем размещения на бумаги эмитента организатор выпуска объяснил трудностями доступа инвесторов к рублевым торгам СПБ Биржи.

АО УК «ОРГ», вышедшая 27 июня на СПБ Биржу с дебютным выпуском облигаций серии БО-01 объемом 200 млн и сроком обращения три года, выплаты купона ежемесячно, оферта будет уже через 6 месяцев, сообщила о выплате дохода за первый купонный период. Оказалось, что за месяц компания реализовала всего 0,37% (755 тыс. рублей) выпуска. Как ранее в интервью Boomin рассказал генеральный директор АО УК «ОРГ» Сергей Терешкин, все привлеченные на бирже инвестиции компания планирует направить на пополнение оборотных средств.

Сложности размещения АО УК «ОРГ» на старте организатор выпуска — компания «Инвестиционная Система» — связывает с нерешенными инфраструктурными вопросами на СПБ Бирже.

( Читать дальше )

G-Curve — «нормализовалась» до почти классического вида. На утреннем скрине текущая сессия несколько выше вчерашней.
После полудня 0,25й ушел ниже 7%, но сейчас снова текущая выше. 

Спред 3х «близких» ОФЗ к ключевой — после снижения ставки — «отвалил» на -0,43%, где стабилен практически всю неделю.
Это дает некую «предпосылку» к последующему снижение КС (в сентябре 2022). Пока ожидания незначительны — спред (к КС) менее 1%.


( Читать дальше )

Успешно состоялось повторное общее собрание владельцев облигаций (ОСВО) эмитента ООО «ЮниМетрикс».

Об этом ООО «ЮниМетрикс» сообщило публично, разместив информацию на своей странице в сети Интерфакс.

28 июля 2022 года были подведены официальные итоги голосования, проходившего с 15 по 27 июля текущего года, и зафиксированы в Протоколе общего собрания владельцев облигаций. В голосовании, где одна облигация приравнивалась к одному голосу, приняли участие держатели 303 956 облигаций, среди которых «за» высказалось 303 757 голосов, «против» — 199, воздержавшихся нет. Для принятия решения по повестке было необходимо положительное решение 299 511 голосов (75% от объема бумаг в обращении). Таким образом, ОСВО можно официально считать успешно состоявшимся.

На повестку был вынесен вопрос о внесении изменений в Решение о выпуске облигаций (серия 01-об, ISIN: RU000A100T81, номер 4-01-00402-R от 14.06.2019). В результате проведения общего собрания владельцев облигаций в условия выпуска внесены следующие изменения:

( Читать дальше )

Книга заявок, дата размещения и новый выпуск:

• «Каршеринг Руссия» (оператор «Делимобиль») с 11:00 московского времени 29 июля до 15:00 московского времени 5 августа проведет сбор заявок инвесторов на приобретение трехлетнего выпуска облигаций серии 001Р-01 объемом 3 млрд рублей. Ориентир ставки купона — не выше 13% годовых, купоны ежеквартальные. Организаторы размещения — Газпромбанк и Тинькофф банк. Техразмещение запланировано на 10 августа.

• «Международный медицинский центр обработки и криохранения биоматериалов» (ММЦБ) 2 августа начнет размещение выпуска облигаций серии БО-П01-02 объемом 200 млн рублей и сроком обращения 4,5 года. Регистрационный номер — 4B02-02-85932-H-001P. Ставка купона установлена на уровне 14% годовых на весь срок обращения бумаг, купоны полугодовые. Предусмотрена возможность досрочного погашения бумаг по усмотрению эмитента в даты окончания 5-го и 7-го купонов.

( Читать дальше )

Из нового — Шевченко-4. Из тенденций — снижение ставок в очереди предстоящих размещений.


@AndreyHohrin
TELEGRAM t.me/probonds
YOUTUBE https://www.youtube.com/c/PRObonds 
https://ivolgacap.ru/
www.probonds.ru

По оценкам ЦБ, на конец 2021 года доля всех нерезидентов в торгах акциями составляла около 50%, и этот показатель был неизменным на протяжении нескольких лет. Доля иностранцев в торгах ОФЗ составляла около 20%, корпоративными облигациями — около 11%.

Сейчас, как оценивает собеседник Forbes в одном из крупных брокеров, доля «дружественных» нерезидентов среди клиентов российских брокерских компаний составляет примерно 1%. 



На чем может упасть рынок? На опасениях частников РФ что нерезы обвалят рынок. Никто же не знает что этих нерезов всего 1%.

Уважаемые смарт-лабовцы! Предлагаю вам к ознакомлению пилотный выпуск аналитического обзора «Оптимальные портфели». В нем вы найдете актуальные на дату выпуска портфели акций, ОФЗ и корпоративных облигаций, которые приносят максимум доходности при заданном уровне волатильности.



При составлении портфелей используется строго научный подход: проводится эконометрическая оценка премий и коэффициентов чувствительности, а также постановка и решение оптимизационной задачи Марковица. Аналитический обзор является основой моей личной инвестиционной стратегии: оптимальные портфели покупаю на собственный брокерский счет.

Динамика и состав портфелей из раздела «Акции» (решение задачи оптимизации: оптимальный портфель акций состоит из 100% MomentumQ1)

( Читать дальше )