Облигации

АО «КН ФПК „Гарант-Инвест“ — финансово-инвестиционная компания со всеми вытекающими отсюда последствиями. Начинающие инвесторы могут, и должны, рассматривать такие компании, как финансовые пирамиды. Так они смогут обезопасить себя от тех рисков, которые возьмут на себя. Если кто из инвесторов не знает, то я напомню статистику, которая указывает, что почти половина всех дефолтнутых контор на рынке ВДО, это финансовые и инвестиционные конторы. Подобные компании не могут ничем обеспечить взятые на себя обязательства, в случае, если что-то пойдёт не по плану. Расчёт по обязательствам возможен, только, если генерируются денежные потоки в необходимом объёме. Но на стабильность денежных потоков влияет 1000 плюс 1 фактор, на которые компания, в свою очередь, повлиять не может.

Общие сведения

В 1 полугодии 2022 г. компания нарастила долю собственной продукции в общем объеме, постепенно вытесняя продукцию иных производителей, за счет чего сохраняется валовая рентабельность на уровне АППГ.

В верхнем левом углу, рядом с Евгением Касперским — Юрий Максимов, основной акционер Positive Technologies.

Группа Позитив — суперзвезда сегмента ВДО.

— 2020 — дебютный выпуск розничных облигаций на 500 млн.р.
— 2021-2022 — кредитный рейтинг, сначала А-, а теперь А+ по нац.шкале.
— 2021 — прямой листинг акций.

Капитализация компании около $1,2 млрд.

ИК Иволга Капитал выступила организатором выпуска облигаций и участвовала в листинге акций Позитива. Облигации Группы входят в индикативный портфель PRObonds ВДО на ~2% от активов.

Источники:
— TADVISER
— Коммерсантъ

Спрос розничных инвесторов на 3-летний дебютный выпуск облигаций ООО «Каршеринг Руссия» (основная операционная компания каршеринга «Делимобиль») серии 001Р-01 превысил 650 млн рублей.

Сбор заявок на выпуск прошел с 29 июля по 5 августа. Техническое размещение займа началось 10 августа.

В ходе сбора заявок компания ориентировала на объем в 3 млрд рублей, однако после закрытия книги заявок в эмиссионных документах примерный объем выпуска составлял 676,4 млн рублей.

По данным «Московской биржи», в первый день размещения были размещены бумаги на 659,2 млн рублей.

Ставка купона установлена на уровне 13% годовых на весь срок обращения. Ставке соответствует доходность к погашению в размере 13,65% годовых. Купоны квартальные.

Почти весь спрос на дебютные бонды «Делимобиля» пришелся на частных инвесторов (interfax.ru)

В феврале текущего года эмитент разместил третий по счету облигационный выпуск объемом 80 млн руб. (серия БО-01, ISIN: RU000A104K11) с целью оптимизации кредитного портфеля компании.

«Облигации удобны тем, что это беззалоговый инструмент, позволяющий эмитенту самостоятельно устанавливать параметры привлечения ресурсов (срок обращения, график погашения, амортизацию и проч.). Кроме того, публичная деятельность позволяет укреплять репутацию компании посредством формирования прозрачной кредитной истории на фондовом рынке. Мы безусловно будем возвращаться к этому инструменту по мере необходимости.»

Ставка купона, листинг и подтверждение рейтинга:

• «Сибнефтехимтрейд» установил ставку 8-го купона облигаций серии БО-02 на уровне 14,5% годовых.

• Московская биржа включила выпуск облигаций «Элит Строй» (входит в ГК «Страна Девелопмент») серии 001P-01 в Третий уровень котировального списка.

• «Станция» частично досрочно погасила выпуск коммерческих облигаций серии КО-П01 на 24,4 млн рублей.

• «Эксперт РА» подтвердил рейтинг кредитоспособности МФК «Рево Технологии» на уровне ruBBB-, изменив прогноз с «позитивного» на «стабильный».

• АКРА подтвердило кредитный рейтинг Группы «ВИС» и ее облигаций на уровне A(RU), изменив прогноз со «стабильного» на «негативный».

• МФК «Центр финансовой поддержки» (ЦФП) совершила сделку по покупке 100% доли в уставном капитале МФК «Займ Онлайн». Стоимость сделки составила 400 млн рублей.

Еще до начала СВО приобрел недвижимость в ипотеку под 1%, до покупки планировал продать однокомнатную квартиру вложить в ОФЗ и с купонов гасить ипотеку за 3-х комнатную квартиру. 

По итогу сделал так, однокомнатную квартиру продавать не стал, взял 3-х комнатную под 1%, месячный платеж 34 тр на 30 лет + около 3 тр в мес за страховку, минимальный первоначальный взнос (15%), сдача однокомнатной квартиры покрывает около 50% от ипотечного платежа, сейчас часть средств с ЗП вкладываю не в досрочное погашение ипотеки а инвестирую в активы:

1. в 20 летние ОФЗ (доля портфеля 47,5 %), дивдоходность порядка 7%;
2. собираю вручную индекс IRDIV (прогноз дивов затруднителен, считаю на уровне 7%, доля в портфеле 47,5%);
3. 5% от портфеля беру ПНК Рентал коммерческая недвижимость, обещают среднюю доходность 10%+.

Идея в том, что благодаря арбитражу ставок гасить ипотеку за счет поступлений процентов легче, так как необходим капитал значительно меньше чем сразу закрыть ипотеку досрочно. Например чтобы закрыть ипотеку нужно 10 млн, а чтобы перекрывать ежемесячный платеж по ипотеке необходим капитал около 6 млн. + после закрытия ипотеки остается квартира + капитал вложенный в активы. 

Критика данной стратегии приветствуется, интересны ваши мысли

Сначала определимся, зачем нам нужны облигации. Предположим, компания «ООО Рога и копыта» хочет в долг взять деньги Если она берет их у компании «ООО Болотный бизнес», то это оформляется простым договором займа. В договоре займа укажут все условия, и компания «Болотный бизнес», дающая деньги, знает, когда и сколько ей должна вернуть компания «Рога и копыта». Если фирма «Рога и копыта» ничего не отдаст, то компания «Болотный бизнес» в определённый срок смело обращается с этим договором в суд и требует своё с должника.

Но а если компания «Рога и копыта» не желает занимать индивидуально у «ООО Болотный бизнес», а хочет перехватиться у неограниченного количества компаний и физических лиц, то она выпускает облигации. За каждой облигацией, как земля за колхозом значится проспект эмиссии. В этом проспекте, как в договоре, обозначены все условия. А сама облигация подтверждает факт того, что некое физлицо одолжило компании «Рога и копыта» деньги на этих условиях .

Ключевое и важное условие — это срок, на который указанные выше кредиторы дают деньги. Остальные условия мы тут рассматривать не будем. Сейчас они не так важны. Сроки могут быть самые разные: 1 год, 5 лет, 50 лет, даже бессрочно.
Вот поэтому отдельные компании и догадались выпускать однодневные облигации. Когда вы покупаете такую облигацию, то даёте компании деньги в долг на 1 день. Это как если ваш сосед, Колян забулдыга займёт у вас сотку до завтрашней получки.

Для чего это нужно компании? Как правило, однодневные облигации выпускает банк. Он это делает для того, чтобы привлечь дешевые быстрые деньги для своих не совсем прозрачных делишек. Других примеров, когда такие облигации выпускал бы не банк, в природе не существует.

Зачем это нужно вам? Если у вас под конец дня на брокерском счете обнаружены свободные деньги, то вы можете их разместить на один день в такие облигации и немного подзаработать. Немного — это, примерно, 1/365 от текущей минимальной доходности ОФЗ(Облигация Федерального Займа).Прежде чем купить однодневную облигацию, нужно уточнить её цену по котировкам в конкретный день. Только будьте внимательны и считайте торговые издержки. Чтоб не получилось так, что деньги размещали вы, а заработал ваш брокер со своими драконовскими комиссиями. Сергей Владимиров