Облигации

• МФК «Т-Финанс» сегодня начинает размещение двухлетних облигаций серии 001Р-01 на 10 млрд рублей. Выпуск доступен только квалифицированным инвесторам. Регистрационный номер — 4B02-01-00159-L-001P. Ставка 1-го купона установлена на уровне 21,75% годовых. Ставки последующих купонов определяются по формуле: КС плюс 2,75% годовых. Купоны ежемесячные. Сбор заявок на выпуск прошел 17 сентября. По займу предусмотрена ковенанта. Организаторы — Т-Банк, Совкомбанк и Московский кредитный банк. Эмитент имеет кредитный рейтинг А(RU) с позитивным прогнозом от АКРА.

• Московская биржа зарегистрировала трехлетние облигации «Рольф» серии 001P-03 объемом 500 млн рублей. Выпуск доступен только квалифицированным инвесторам. Регистрационный номер — 4B02-03-00406-R-001P. Бумаги включены во Второй уровень котировального списка. Эмитент планирует начать размещение выпуска 24 сентября. Ставка 1-го купона установлена на уровне 22% годовых. Ставки последующих купонов будут рассчитываться по формуле: КС плюс 3% годовых. Сбор заявок 19 сентября. Организатор — Газпромбанк. Эмитент имеет кредитный рейтинг ruA с развивающимся прогнозом от «Эксперт РА».

Коротко о торгах на первичном рынке

19 сентября стартовало размещение двух выпусков.

Нэппи Клаб БО-01 был размещен на 123 млн 877 тыс. из 150 млн рублей (82,58% от общего объема эмиссии).

ССМ-01 был размещен на 28 млн 999 тыс. из 100 млн рублей (29% от общего объема эмиссии).

Завершилось размещение выпуска ЛАЗЕРНЫЕ СИСТЕМЫ-01 объемом 200 млн рублей.

Коротко о торгах на вторичном рынке

Суммарный объем торгов в основном режиме по 436 выпускам составил 814,1 млн рублей, средневзвешенная доходность — 20,15%.

Следим за объемами торгов в нашем сегменте облигаций: в интерактивном графике, таблице текущих размещений и лучших ценных бумаг по объему торгов, доходности и изменению цен — в ВДОграфе.

Эмитенты могут начать рассчитываться по юаневым облигациям в рублях из-за дефицита ликвидности в китайской валюте и проблем с расчетами через Мосбиржу, пишут «Ведомости» со ссылкой на опрошенных экспертов и участников рынка.

Денис Тулинов, директор департамента по работе на рынках капитала Россельхозбанка: крупные эмитенты уже «выгребли» юаневую ликвидность с Мосбиржи, а приток новых юаней осложняется из-за санкций.

Александр Афонин, руководитель направления анализа рынка облигаций инвестбанка «Синара»: в российской валюте будут платить компании, у которых нет необходимого запаса юаней.

Артем Привалов, портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал»: есть сложности при проведении платежей в китайской валюте через Мосбиржу, юани могут не дойти до адресата.

Рост ключевой ставки меняет реалии облигационного рынка.

ЛК БИЗНЕС АЛЬЯНС (BB+(RU) с позитивным прогнозом), один из топ-лизингодателей в сегменте ВДО, тестирует ставку купона / доходности 24% / 26,8% годовых на все 3 года обращения облигаций. Без оферт. Первым в своей рейтинговой категории и в своем масштабе бизнеса.

Размещение 300-миллионного выпуска намечено на 3 декаду сентября.

Вы можете подать предварительную заявку на участие в размещении:
по ссылке: ivolgacap.ru/verification/?id=e66725964f0f6b33da8141360baff9f9#
или через телеграм-бот ИК Иволга Капитал @ivolgacapital_bot

Подробнее о предварительных параметрах выпуска — в тизере нового выпуска АО БИЗНЕС АЛЬЯНС. Об эмитенте – в последней и полностью актуальной презентации.

Раскрытие информации и эмиссионная документация АО БИЗНЕС АЛЬЯНС: www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=38778
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.

Сегодня банки предлагают вклады под 20% годовых. Это понятный инструмент накопления и сбережений, однако в условиях исторически высоких ставок можно обратить внимание и на другие возможности. Рассказываем о том, как зафиксировать высокую доходность на 10 лет вперед или заработать больше 28% за год.

Высокая ставка

На фоне борьбы Банка России с инфляцией процентные ставки в банках в этом году вышли на очень высокие уровни, можно встретить и 20% годовых. Однако стоит обращать внимание на условия: не всегда такой высокий процент предлагается без выполнения одного или нескольких специфических условий.

В частности стоит обращать внимание на выплату процентов. Наибольшие ставки предлагаются, если проценты выплачиваются в конце срока. В случае если это происходит каждый месяц, то ставка по вкладу может существенно упасть — на 3% и более.

Для сравнения: ставки по вкладам без дополнительных условий публикует Банк России, отслеживая среднюю максимальную процентную ставку топ-10 банков по привлечению. Согласно последним данным, максимальная ставка по вкладам сейчас находится на уровне 17,63%.

Реагирует ли ЦБ РФ на замедление инфляции
(судя по поднятию ставки 13 сентября +1% = 19%).

Ответ на вопрос не очевиден:
инфляция падает, ставка продолжила рост.

С 10 по 16 сентября недельная инфляция в России = 0,1%

В годовом выражении темпы роста цен замедлились до 8,74% с 8,85%.
С начала месяца к 16 сентября
инфляция составила 0,18%, с начала года — 5,46%.

Недельная инфляция в России
с 3 по 9 сентября 0,09%,
с 27 августа по 2 сентября минус 0,02%
c 20 по 26 августа составила 0,03%
с 13 по 19 августа 0,04%,
с 6 по 12 августа 0,05%
с 30 июля по 5 августа 0,00%
с 23 по 29 июля 0,08% после 0,11%
с 16 по 22 июля 0,11%
с 9 по 15 июля 0,11%
, с 2 по 8 июля 0,27%
с 25 июня по 1 июля 0,66% («тарифная» неделя).

С уважением,
Олег

Соскучились по качественным подборкам бондов? Флоатеры по-прежнему в тренде! Помню, когда я начал активно покупать их осенью 2023 года и делал первые их подборки на канале, многие мне говорили, что поезд уже ушел — мол, скоро начало снижения ключевой ставки, зачем тратить деньги на твои дурацкие флоатеры.

🔝И вот, ровно год спустя, облигации с переменным купоном остаются самой ТОПовой идеей на долговом рынке. В последние месяцы эмитенты буквально завалили нас свежими выпусками с плавающей ставкой (кстати, почти на все из них делал подробные авторские разборы). Сегодня будет актуальный список защитных флоатеров, которыми можно пополнить свой портфель осенью 2024.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, где я регулярно выкладываю стратегии инвестирования и актуальные подборки инструментов.

📊На что смотрим

Хочу снова подчеркнуть: флоатеры — это не про максимальную доходность, как в случае с ВДО! Задача флоатеров в портфеле — нивелировать процентные риски при повышении ставок, т.е. обеспечивать АКТУАЛЬНУЮ доходность на вложенные средства, независимо от изменения рыночных условий.

С третьей декады мая текущего года сохраняется тенденция по расширению спредов по рублевым корпоративным облигациям к ОФЗ 2Y. Особенно этот тренд был выраженным по бумагам 2-го эшелона и сегмента ВДО, у которых более высокий риск ухудшения кредитного качества на фоне продолжающегося ужесточения ДКП ЦБ РФ.

С середины августа 2024 г. расширение спредов возобновилось на фоне возросших ожиданий по повышению ключевой ставки, которая в итоге была увеличена 13.09.2024 с 18% до 19%. По 2-му эшелону и бумагам сегмента ВДО, увлечение премии к ОФЗ 2Y за данный период составило: +276 б. п. и +84 б. п. соответственно. Результатом этого стало сужение спредов между данными сегментами с 457 б. п. до 265 б. п. Таким образом произошло сближение оценок рисков по облигациям с рейтингами от A+ и ниже. В 1-ом эшелоне рост спреда был незначителен.

Текущие спреды корпоративных облигаций к ОФЗ:

• 1 эшелон (рейтинги: AAA/AA-): 177 б. п. (146 б. п. – среднегодовое значение),
• 2 эшелон: 760 б. п. (рейтинги: A+/BBB-): (430 – среднегодовое значение),