Облигации

Буду краток. Не верте досрочному выкупу у корпоративных облигаций.
Вас могут кинуть путем получения большинства при голосовании по офертам.
Просто поимеют условия выпуска облигаций.
Кстати Они могут Вам и не платить, если путем получения большинства при голосовании по офертам так захотят.

Не будьте Лохами не покупайте корпоративных облигаций где есть досрочный выкуп, длительный срок дюрации и высокая доходность.
Риск лишиться денег. И даже в этом случает  эмитент не будет банкротом, если...

Пост навеян письмами счастья по следам некоторого Холдинга О.

Драгоценные металлы для аффинажа или переплавки и изготовления новых ювелирных изделий компании предоставляют партнеры. Кроме того, трейдер скупает лом ювелирных украшений у ломбардов и населения. Всего около 305 кг в месяц – 180 кг золота, 125 кг серебра и 0,2 кг палладия.

При таком обороте «Первый ювелирный» получает 78,7 руб. маржинальной прибыли с одного грамма. А затраты составляют 48,9 руб./гр. и включают расходы на аффинаж – 7,8 руб., потери при аффинаже – 7,8 руб., постоянные расходы, большую часть которых занимают ФОТ и аренда – 17,8 руб., а также прочие расходы, преимущественно налоги и банковские комиссии, в размере 15,5 руб. Разница с доходами составляет 29,8 руб. – такую прибыль получает трейдер за 1 грамм металла в месяц.

Увеличение оборота на 30 кг золота в месяц принесет «Первому ювелирному» 900 тыс. руб. дополнительной прибыли. Осуществить больший закуп компании позволят средства, привлеченные путем выпуска биржевых облигаций. На начало сентября эмитент разместил 1728 ценных бумаг на 86,4 млн руб. Напомним, 28 августа

( Читать дальше )

Коллеги, хотелось бы поговорить о доходности инструментов в качестве замены депозиту.

На первый взгляд наиболее простыми вариантам выглядят облигации либо структурные продукты брокеров.

Облигации:
в настоящее время ближайшие выпуски ОФЗ с погашением до мая 2019 года торгуются с доходностью 7.5-7.9% годовых.
При этом корпоративные облигации не самых надежных эмитентов торгуются с доходностью около 10%.
Т.е. премия за риск минимальная — всего 2-2.5%. Хотя в более кризисные времена их доходность была как минимум на 5% выше ОФЗ, а то и больше.
Распространяются ли санкции США на корпоративные облигации или только на госдолг?
Мое мнение: держатели корпоративных ОФЗ не ощущают кризисных явлений и имеют значительное количество ликвидности, которую некуда пристроить, поэтому держат в корп.облигациях и не продают, соответственно доходность по ним такая низкая.

Структурные продукты от брокеров:
Сейчас почти каждый брокер предлагает структурные продукты в качестве альтернативы депозиту либо ETF.

( Читать дальше )

Так ли выгодны вложения в недвижимость?

Неутешительные новости для тех, кто считает, что вложения в недвижимость с последующей сдачей — хороший вариант вложения капитала.

Перед Вами график доходности от сдачи 1-2 комнатных квартир в Москве за 10 лет, цифры из разряда «обнять и плакать» — не больше 6% годовых.

Тезис: безрисковые облигации федерального займа дают больше! Кроме всего прочего, они ликвидны и гарантированы государством, а квартиру попробуй продай быстро.

Ставка на рост цен на недвижимость также вряд ли сработает, ибо реальные доходы населения падают. Прогноз по инфляции неутешительный, ЦБ опускать ключевую ставку уже не станет, а в следующем году, скорее всего будет и повышать (на носу 2% рост НДС), следовательно и ипотека дешевле уже не будет.

В Центральном федеральном округе средняя цена за квадратный метр в новостройке примерно 

( Читать дальше )

Буквально вчера ночью (и чуть-чуть сегодня утром) решил немного улучшить Гугл документ, в котором веду свой портфель (более подробно ознакомиться можно в предыдущих постах, начинать здесь: https://smart-lab.ru/blog/489421.php). Стало интересно, на какие денежные потоки я могу рассчитывать в следующие полгода.

Это должно помочь лучше планировать будущие инвестиции, а также понять, можно ли что-то из этого потратить на свои хотелки (получилось, что пока нельзя:(. Хочу поделиться (и немного похвастаться), что из этого получилось.

Что для этого нужно? По большому счету, не так и много. По моим облигациям дата и размер будущего купона уже автоматически забираются с сайта Мосбиржи. Выглядит это примерно так:


По облигациям известна дата и размер только следующего купона. Поэтому по ним прогноз будет только где-то на полгода вперед.

По акциям информации о будущих дивидендах не было, пришлось добавлять новые колонки «Дивиденды, на акцию», «Дата закрытия реестра» и «Дивиденды, всего выплаты». Заполнить эти колонки нужными данными труда не составляет, спасибо Тимофею за отличный сайт:

( Читать дальше )

Тренд на исход международного капитала из развивающихся экономик затронул и Индию. Продолжение постов на канале https://tele.click/pro_dengu/34 и https://tele.click/pro_dengu/70. Курс индийской рупии с доллару США обновил свой минимум. В моменте курс достиг 71,355 руп/доллар. После пробоя сильного уровня в 69 руп/доллар, рупия стабильно снижается.


Тренд на снижении рупии подтверждается ростом доходностей по гос. облигациям Индии. Доходность по двухлеткам обновила годовой максимум, в моменте 7,82% годовых, по 10 леткам 8,04% годовых, что также годовой максимум. Исход инвесторов из индийских активов набирает обороты. 


( Читать дальше )

Мы продолжаем наблюдать за деятельностью компаний группы «Грузовичкоф» и делиться основными выводами о финансовом состоянии одного из лидеров малотоннажных перевозок.

Читайте в аналитическом отчете:

• Во втором квартале выручка компании продолжила рост — по отношению к прошлому году +16% при росте количества заказов на 24% за аналогичный период. За первое полугодие компании группы выполнили 470 тысяч заказов и получили выручку 1,3 млрд руб.
• За счет оптимизации рекламного бюджета расходы сократились на 20%.
• Для расширения на московском рынке 2 апреля «Грузовичкоф-Центр» разместил дебютный облигационный заем на 50 млн рублей.
• Автопарк компании постепенно увеличивается и обновляется для поддержания высокого качества сервиса. Во 2 квартале 2018 года количество автомобилей, включая закупленные по лизинговой программе, составило 1380 единиц.
• Внешняя долговая нагрузка на конец отчетного периода представлена лизинговыми обязательствами и облигационным займом и полностью покрывается ликвидными активами компаний группы.
• Первый выпуск облигаций компании оказался высоколиквидным во вторичном обращении.

Смотрите pdf-версию аналитического отчета с графиками по ссылке.

2 квартал для сети был богатым на события. Вручение двух премий (из рук и. о. губернатора НСО и действующего мэра Новосибирска), покупка производства, открытие первого заведения по франшизе и подписание договоров на запуск сети еще в 6 городах — вот далеко не полный список достижений компании за отчетный период.

Финансовые же итоги и текущее положение сети отражены в обзоре, подготовленном специалистами аналитического отдела компании «Юнисервис Капитал».




Основные выводы:

• Консолидированная выручка группы по итогам полугодия составила 365 млн руб. В сравнении с 2017 годом рост составил 21% за счет региональных филиалов.
• Снижение выручки по направлению стритфуд на 18,5% компенсировано выручкой кафе, фуд-корта и производства.
• Во втором квартале эмитент приобрел производственный цех и запустил доставку готовых блюд. 
• Запуск собственного цеха способствовал снижению себестоимости блюд в меню. Маржинальная рентабельность по сравнению с 1-м полугодием 2017 г. выросла с 33 до 45%.

Графики с сопутствующими комментариями смотрите в pdf-версии аналитического обзора.

Немного цифр в продолжение топика https://smart-lab.ru/blog/491651.php

На 01.08.2018 Группа ПИК строит недвижимости на 5 322 256 квадратных метров.
53 ЖИЛИЩНЫХ КОМПЛЕКСА
257 МНОГОКВАРТИРНЫХ ДОМОВ
2 ДОМА С АПАРТАМЕНТАМИ

Только вдумайтесь на 1 мая общая площадь строящихся объектов ПИК составляла 4 211 744 квадратных метров прирост за менее чем квартал составил более 26 % просто вдумайтесь в эту цифру...
Это тоже самое, что у вас капитал 4 миллиона долларов и попробуйте с таким капиталом увеличить его за квартал на 26 %. Вы понимаете, что это практически невозможно. (я думаю тут большинство таких денег не когда не видели, так что не надо тут писать, что вы бы сделали на изи (легко) PS Тарасов не в счет он 30% в месяц делает xD )

( Читать дальше )