Обзор акций

#OZON Озоновая дыра засосет на уровни 2400 / 1600 акционеров.

Массовое озонирование может привести к реализации даунсайда на -37% и -58% соответственно.
Подождем весны, наверное, здесь уже.

Когда апсайда и триггеров уже нет, все увеселительные мероприятия компания провела,
даже дивиденд объявили,
а блоггеры поют хором вокруг о «супер-пупер» прибыльном два квартала Озоне —
обычно делать в таких случаях уже нечего, игра сделана.
Рынок у нас сейчас никак не бычий, а это актив — сверхповышенного риска и волатильности в отсутствии ликвидности и новых денег покупателей.
Бежать и бояться.
Не забываем про необходимую реализацию огромного «навеса» акций.
Под это дело любые басни сейчас о росте и потенциальной дешевизне будут уместны🤡
График едет по знакомым рельсам и повторит судьбу #X5 — ситуация 1 в 1.

🦉Помним и используем всегда вечное:
«На раздаче все средства хороши».
Aromath.

В пятницу стало известно, что диапазон цены размещения установлен в размере 1650-1750р за акцию, т.е. капитализация до допэмиссии 283 млрд р (после размещения капитализация может составить 333 млрд р.

👉 Сейчас собственных средств у банка 416 млрд р, а после привлечения 50 млрд р — будет 466 млрд р, банк будет торговаться по P/B = 0,71, если размещение пройдет на максимальную сумму и по верхней границе ценового диапазона.

👉 К сожалению, нет детализации по существенным разовым статьям доходов и расходов, но их не так много. Если не делать никакие корректировки, то за последние 12 месяцев прибыль составила 69,9 млрд р, а P/E TTM после размещения будет около 4,8.

👆 Посмотрим на итоговый объем размещения и цену, но дисконт к Сберу здесь есть только по P/B. Банк планирует направлять 50% от прибыли по МСФО на дивиденды, что предполагает fwd див. доходность по итогам 2025 около 10,5%-11%.

Достаточность капитала платить дивиденды позволяет, тем более после IPO. Компания государственная, так что неприятных сюрпризов с дивидендами тоже быть не должно.

6400 6100 5900 5600 5300

Ни на одном из этих уровней по #LKOH ЛУКойлу не отрезали ✂️ -
Тут навык иметь надо тренированный и волю в придачу.

В этом и есть суперсила Aromath и мой Метод.
Да, мы умеем говорить «Нет!».
Мы умеем резать, как хирурги, даже по живому.
Этот навык тренируемый, приобретается только с опытом и только платно.
Без разницы, кому вы заплатите, но рынок обычно делает еще больнее,
а берет всегда сразу и дороже в 10-100 и даже 500 раз.

Сколько графиков не выкладывай по тэгу #LKOH ЛУКойл тут бесплатно — вопрос будет один и тот же.

«Антон, а что мне делать?» — самый популярный вопрос последних 2 недель и обычно у самых жадных.
Потому что ни системы, ни тактики управления портфелем просто нет.

Подписку Клуба с Академией в придачу люди с 5-30-50 и даже тем более 100+ миллионами на счету позволить себе купить по цене одного ужина почему-то просто не могут.
Хорошо. Платите рынку, пройдите на кассу.
Это ровно тот случай, когда годовая же подписка Клуба🎩 окупается просто сразу же,

Ожидался выход вниз —
пришло время реализации.
Царь рынка #LKOH ЛУКойл🩸

Неужели действительно нельзя называть стадионы именами компаний?

Вообще новости сейчас все вторичны — когда тренд вниз, все трактуется либо как «не очень», либо как «будет хуже — продавай».
До крайней точки экстаза, так называемой часто «перепроданностью», еще очень далеко.

Отрезать ✂️ — это надо право иметь, не каждый десятый на рынке даже так сможет.
Проверка на волю.
Если сейчас вам не нравится и хочется кинуть в меня тяжелым — это ваши чувства и эмоции, это нормально, ими можно управлять, как и своими портфелями.

Писал на прошлой неделе про дивидендных пенсионеров (https://t.me/AROMATH/10501?single), которые в ус не дули последние 5-10 лет.
Времена меняются, если не использовать принцип постоянной адаптивности Agile и не повышать регулярно свои компетенции, если портфелем не управлять —
прилетит черный лебедь и все склюет.

AROMATH — едко и метко о фондовом рынке.

Объяснил по шагам:

— почему именно там вход
— почему именно там выход
— как эти принципы перенести в свой портфель
— как обгонять рынок и получать прибыль всегда.

Запись доступна по ссылкам:

👉 Ютуб www.youtube.com/live/xC5Aebrnqrc
👉 ВК vkvideo.ru/video-226164230_456239314


AROMATH — едко и метко о фондовом рынке.

Детально разбирать промежуточные отчеты большинства компаний ИТ-сектора особого смысл нет, так как есть сезонность и больше 50% выручки и отгрузок может приходиться на последний квартал, а может даже и месяц. Но кратко пробежаться точно стоит.

👆 Отдельно в 3кв2025 выручка снизилась до 4149 млн р (-6,3 г/г), но за 9м2025 остается рост на 12,2% г/г. С отгрузками отдельно в 3кв2025 тоже слабо. Рост всего на 10% г/г, но за 9м2025 выросли до 11,9 млрд р (+31% г/г).

✅ Менеджмент подтверждает прогноз, который предполагает рост отгрузок в 2025м году от 37% до 58% г/г. Однако, на фоне результатов за 3кв2025 он кажется не особо реалистичным.

В прошлом году уже было, что компания давала сильно завышенные прогнозы, но потом буквально через считанные недели выяснилось, что они невыполнимы… Как будет в этом году — посмотрим. Выполнение минимальной планки в 33 млрд р уже будет позитивом, но менеджмент ждет попадания в середину прогноза.

❌ Компания нарастила чистый долг до 21,7 млрд р (рекорд). По идее, ситуация должна улучшиться, если сезонный 4кв2025 будет хорошим, но пока так.

За неделю #NVDA Nvidia официально перешагнула оценку в 5 трлн. долларов фантиков.
Это больше, чем любая другая публичная компания сегодня.
Масштаб понятнее на сравнениях с диаграммы: капитализация Nvidia выше суммы #GOOGL Alphabet и #Meta;
выше #AMZN Amazon, #WMT Walmart и #COST Costco вместе;
выше совокупной оценки #TSLA Tesla, GM, Ford и Stellantis (около 1,7 трлн $);
крупные медиа-холдинги вроде Netflix, Disney, Comcast и Warner Bros. Discovery вместе не дотягивают до 1 трлн $;
Coca-Cola, McDonald’s, Starbucks и Chipotle вместе — меньше пятой части Nvidia.
За счёт ИИ-цикла бумага с января-2023 выросла более чем на 1300% — и это уже история, а не прогноз.

Что из этого следует нам, а не заголовкам:

Никогда не шортите лидеров.
Сильные тренды выносят «умные» шорты быстрее, чем успеваешь пересчитать аргументы.
Позитивная реальность такова: деньги идут туда, где есть рост выручки, маржи и ожиданий, и рынок готов переплачивать долго.

Циклы реальны. Рынок проходит фазы ускорения, перегрева и остывания.

Маску поставили задачу и условия получения 1 триллионного бонуса в #TSLA 🚗 🔋🤖:

Чтобы получить этот бонус в полном объеме, Маск за десять лет должен достичь нескольких целей, в том числе расширить развивающийся бизнес Tesla по производству роботакси и увеличить рыночную стоимость компании как минимум до $8,5 трлн.

Подробнее на РБК:
www.rbc.ru/quote/news/article/690b77a59a7947d9ce3464e5?from=copy

Сейчас капитализация около 1,483 трлн.долларов.

Всегда главное — Кто делает, а не что.

Самые популярные страницы в Википедии в 2025 году такие:

Единственная возможность на бирже купить то, где есть и делает сам Маск — это акции #TSLA.
Этого достаточно большим деньгам в мире — тем, кто смотрит и видит чуть дальше и дольше, чем собственная квартира и один год.
Tesla — компания уже далеко и давным-давно не автомобильная.