ОФЗ

 

На рынке последнее время только и мечтают о развороте. Ситуация становится всё тяжелее и тяжелее. Посыпались флоатеры, вклады и накопительные счета дают запредельные доходности, а ОФЗ покоряют уже двадцать пятое дно подряд. Кажется, что просвета нет, но…

Любой кризис рано или поздно заканчивается, ужесточение ДКП поменяется на смягчение и будет у нас радость.
В это хочется верить, особенно, когда на рынке всеобщая эйфория и люди готовы покупать всё и вся.
Даже индекс RGBI превысил 100 пунктов и словно восстал из пепла прибавляя более 1% за сутки в моменте.
Моё мнение по тому когда заходить в длинные облигации и тем более в ОФЗ остаётся неизменным: только после первого снижения ключевой ставки, не ранее. Пускай я потеряю пару процентов прибыли, зато перестрахуюсь и не попаду в ситуацию, когда в портфеле ОФЗ будут показывать -20%.

Однако, я всё же решил посмотреть как там сейчас дела у доходностей ОФЗ, чтобы можно было купить чисто символически по пару штучек и отслеживать движения бумаг.

( Читать дальше )

Заботкин: последние два месяца наблюдаются устойчиво высокие темпы роста цен, значительного изменения в инфляционной динамике не видно — Интерфакс

t.me/ifax_go
tass.ru/ekonomika/22371195

ЦБ ожидает, что инвестиции в экономику РФ в 2025 г. сохранятся на рекордном уровне — зампред Заботкин.

tass.ru/ekonomika/22371119

ЦБ не исключает повышения ключевой ставки на декабрьском заседании, но решение не предопределено — зампред Заботкин.

tass.ru/ekonomika/22371161

Банк России не видит значимого роста депозитов юрлиц — Заботкин.

tass.ru/ekonomika/22371167

RGBI
по дневным



«Тела» ОФЗ растут.
Соответственно, падает доходность ОФЗ
У участников рынка появилась надежда, что в 2025г ЦБ не повысит ключевую ставку и не за горами и снижение ставки.

Индекс гособлигаций РФ (RGBI) превысил 100 пунктов впервые с 21 октября 2024 года, свидетельствуют данные Московской биржи.

Политические события в США благоприятно сказались на российском долговом рынке за счет роста ожиданий улучшения геополитического фона. На прошлой неделе индекс RGBI полностью компенсировал просадку, вызванную итогами заседания ЦБ РФ 25 октября, закрывшись вблизи отметки 99 пунктов (преимущественно за счет среднесрочных и длинных ОФЗ).

На наш взгляд, вероятность снижения геополитической премии на российском рынке в перспективе 2025 года несколько увеличилась. В этом ключе при формировании портфеля на следующий год считаем возможным начать осторожно присматриваться к среднесрочным (1,5-2,5 года) корпоративным облигациям с фиксированной ставкой и рейтингом ААА/АА. При этом по-прежнему рекомендуем избегать длинных бумаг (от 7 лет) и облигаций с повышенным кредитным риском – снижение ключевой ставки в 2025 году, вероятно, не будет быстрым при сохраняющемся инфляционным давлении и навесе первичного предложения ОФЗ со стороны Минфина.

В ближайшее время ждем закрепления индекса RGBI вблизи 100 пунктов – основная фаза отскока рынка, вероятно, завершилась; далее ближайшим фактором неопределенности будет являться заседание ЦБ в декабре.

( Читать дальше )

— Россети центр. Пару недель назад компания подала в Минэнерго обновленный бизнес-план, из которого следует что за 2025 год чистая прибыль компании составит 80% капитализации. Если дисконтировать заложенные на 2025-2028 дивиденды под 21%, то целевая цена получается 0.6366, на 40% выше текущей. Полный разбор был на бусти в октябре.

— Софтлайн. В 4 квартале впервые с начала года акция перформит хуже рынка. Но для меня важно основывать решения не на движениях цен, а на объективных показателях бизнеса. Посмотрим отчётность 14 ноября. Разбор тут.

— HeadHunter. Я разбирал HeadHunter на прошлой неделе и снова пришел к выводу, что это самый недорогой русский тех после SOFL; однако даже в случае выплаты дивидендов 100% чп в последующих годах доходность проигрывает текущей ключевой ставке. Если будут намеки на снижение ставки в 2025-2026, HEAD стоит держать даже после выплаты сверхдивиденда.

— Норильский никель. Единственная причина покупки — то что акция упала ниже $1. Дальше нужны действия менеджмента — хотелось бы увидеть оптимизацию денежного потока в пользу акционеров.

( Читать дальше )

Сегодня в выпуске:

— Как дела с инфляцией в США?
— На чём зарабатывает Airbnb?
— Портфель ОФЗ для ребенка.
— Биточек туземунит!



Доброе утро, всем привет!

На прошлой неделе данные по недельной инфляции за позапрошлую неделю прилетели в пятницу, а не в среду, поэтому вот.



( Читать дальше )

В этом выпуске:
🔹Рубль укрепился против юаня, но объемы биржевых торгов снижаются
🔹Нашелся новый покупатель юаня – это фонд ликвидности CNYM
🔹Американский доллар укрепился после победы Трампа
🔹Золото может восстановить связь с доходностью облигаций и уйти в коррекцию
🔹Нефть и товары под давлением на фоне плохих промышленных PMI, угрозы Трампа ввести новые санкции на Иран и продление ограничений ОПЕК+ пока не помогают
🔹Американские фондовые индексы переписывают рекорды. Трамп-ралли
🔹Причины резкого отскока в ОФЗ
🔹Инфляция не сдается. Идем на 8,1-8,2 к концу года
🔹 На первичном рынке спроса на ОФЗ все нет
🔹Банка России остановил кредитование конечного потребления, но корпоративный кредит продолжает расти
🔹Почему уже год настороженно отношусь к корпоративному долгу
🔹Что говорит кривая ОФЗ о повышении ключевой ставки в декабре?
🔹Банки продолжают продавать ОФЗ на вторичном рынке, покупая их же на первичном
🔹Трамп-ралли или FOMO на российском рынке акций?
🔹Частные инвесторы продавали акции, а покупали облигации и фонд ликвидности 3 месяца подряд с ускорением в октябре

( Читать дальше )

Было дело фейковый график запостил, я ему указал на ошибку и предложил поправить, а он взял сразу меня забанил.))) Ну что за люди? Хочешь ему лучше сделать, а он.....))))
Напишите ему кто может, что план Минфина по заимствованием на 2024г.  не 5,7 трлн., а  3,921 трлн рублей. Оценка дефицита бюджета РФ в 2024 году повысилась до 1,7% ВВП с 1,1% ВВП 
Ежеквартально Минфин корректирует план на след.квартал исходя из процента выполнения в предыдущем квартале, но годовой план не менялся. Нельзя так складывать как он складывает.
Итоги аукционов Минфина РФ по размещению ОФЗ 06.11.2024

Самый громкий камбэк нынешнего века — безусловно, возвращение Дональда Трампа в Овальный кабинет Белого дома спустя 8 лет после первого избрания. Таким образом, старина Дональд официально стал одновременно и 45-м, и 47-м американским президентом.

Между прочим, это всего лишь 2-й раз в истории США, когда два срока одного президента были разделены перерывом. В этом, помимо Трампа, преуспел только демократ Гровер Кливленд, который был 22-м и 24-м президентом США аж в 1884-м и 1892-м годах.

«34 уголовных дела, 1 приговор, 2 дела на рассмотрении, 2 импичмента, 6 банкротств, еще 4 года» — обложка журнала Vanity Fair, который топил за Харрис

Помимо повторенного рекорда Кливленда, Трамп также уникален тем, что дважды в ожесточенной борьбе заставил капитулировать двух женщин — Хиллари Клинтон в 2016-м и Камалу Харрис в 2024-м. Оба раза он «спас» Америку от первого в истории президента женского пола. Как говорится, не сегодня, девоньки😎

📈В этот исторический день наш рынок отреагировал восторженным шорт-сквизом аж сразу на +5%, ненадолго скорректировался и затем продолжил уверенный рост, ожидая первых новостей от новой американской администрации. Впрочем, возможно ждать придется еще пару месяцев — ведь официально в должность Трамп вступит только 20 января 2025.

( Читать дальше )