ОБлигации

1. В геополитике по линии Россия-Украина без изменений: продолжаются разговоры о мире, на положительной риторике рынок вверх, на отрицательной – вниз. Торговля на новостях.

Я ничего в стратегии не меняю до появления твердых фактов, поэтому продолжаю исходить из данности – ставка, налоги, отчеты и т.д.

Пока нет ни документов, ни фактического прекращения боевых действий, а СВО продолжается.

2. Внутреннее макро.

Инфляция в РФ в ноябре составила 0,42% после 0,50% в октябре, годовая инфляция в РФ в ноябре замедлилась до 6,64% с 7,71% в октябре — Росстат

Значимых заявлений по ставке от ЦБ РФ на неделе не было, поэтому с учетом данных по инфляции расклад пока прежний: в декабре можно ожидать дальнейшее снижение ставки на 0,5-1,5%%, но это не точно, поэтому деньги на это пока лучше не ставить, а дожидаться факта.

17 из 23 опрошенных экспертов ожидают снижения ключевой ставки ЦБ 19 декабря на 50 б.п. до 16% — опрос Ведомостями

Как обычно: лучше все сценарии сделок продумать и прописать в кармане заранее, на факте оглашения ставки – только исполнить.

Валютный рынок стабилизируется после переукрепления рубля, вероятно, юань дойдет до 11.35-11.50 уже на следующей неделе. Драйвером служат новости о рекордном размере дисконта на российскую нефть в 23 доллара за баррель. Наша экономика уже функционирует в условиях нефти дешевле $40 за баррель, однако, из-за снижения веса нефтегазового экспорта в структуре экспортных доходов это более не оказывает критического влияния на курс, кроме того, бюджетное правило при сохранении текущих цен будет обеспечивать поступление валюты на рынок, удовлетворяя подавленный ключевой ставкой спрос на валюту для импорта. Таким образом, не ожидаю выхода юаня выше 11.75-12.1, а доллара выше 82.5-85 за рубль в течение декабря-января.

Привет, инвесторы, друзья и просто любопытствующие! Пошел шестой месяц инвестирования 💰 — получил зарплату и сделал очередное, уже шестое пополнение портфеля, цель которого — приносить мне в будущем стабильный пассивный доход. Тут мне помогают три вещи: дисциплина, системность и огромное желание!

👋 С кем еще не знаком?

Меня зовут Лекс, и я веду канал Пассивный доход.

Моя стратегия — доходная: я инвестирую в то, что приносит живые деньги уже сейчас, а не мифические иксы «когда-нибудь». Регулярный пассивный доход. Если коротко — дивидендные акции, корпоративные и государственные облигации, фонды недвижимости с выплатам.

Раз в месяц пополняю портфель на 20 000 рублей — бюджет пока позволяет только так, но регулярность — наше все 💪 Моя главная цель — получать денежный поток любыми способами. Все мои пополнения, покупки и полученный пассивный доход можно увидеть в моем публичном портфеле.

🧩 Начался дивидендный сезон

В декабре стартовал зимний сезон, но мой портфель пока на скамейке запасных. Он будет зарабатывать в январе. К сожалению, а для кого-то к счастью, цены в декабре уже не такие вкусные, как были в ноябре, но мой план покупок не меняется. Я снова беру то, что брал месяц назад — без изобретения велосипеда.

Всё-таки решили стырить?🤔 Евросоюз согласовал бессрочную заморозку российских активов, а окончательное решение будет принято 18-20 декабря на саммите ЕС. Банк России решил не терпеть такой откровенный грабёж и подал на Euroclear в суд. Правда, пока что только в Арбитражный суд Москвы.

🇺🇦Геополитика продолжает быть в центре внимания. Зеленский заявил, что он готов провести выборы, а вопрос о том, чтобы передать России весь Донбасс, «может быть поставлен на голосование». Рынок на этом словил очередную гойду и направился в сторону 2800 п. по индексу.

К вечеру пятницы немного откатились назад на фиксации прибыли и новостях о заморозке активов. Зато доллар за пару дней укрепился на 4%.

🛒Ну а я продолжаю закупаться по своей отточенной годами тактике: акциями, облигациями и валютными инструментами. Уверенно держу темп своего уже более чем 4-хлетнего Инвест-марафона!🏃🏼

🟢ООО «БАЛТИЙСКИЙ ЛИЗИНГ»

АКРА подтвердило кредитный рейтинг на уровне АА-(RU), изменив прогноз на «Развивающийся».

«Балтийский лизинг» — одна из ведущих компаний лизингового рынка России, специализирующаяся на предоставлении в лизинг автотранспорта, спецтехники и различных видов оборудования предприятиям малого и среднего бизнеса. Филиальная сеть Компании насчитывает 83 филиала на территории Российской Федерации, головной офис расположен в Санкт-Петербурге.

Показатель достаточности капитала (ПДК) по итогам шести месяцев 2025 года составляет 14%. С учетом прогнозируемого на 2026 год сопоставимого размера дивидендных выплат относительно чистой прибыли отмечается риск снижения оценки достаточности капитала, на который может повлиять снижение как ПДК, так и КУГК.

Сильная оценка риск-профиля обусловлена достаточно низкой концентрацией рисков лизингового портфеля и его относительно высоким качеством. Доля десяти крупнейших групп клиентов на 30.06.2025 составляла 8,6%. По результатам первого полугодия 2025 года договоры с просроченными более чем на 90 дней платежами составляли менее 0,5% от лизингового портфеля.

Наверное, у многих возникает проблема ведения портфеля акций и облигаций, когда в нём много позиций. Я перепробовал кучу вариантов собрать в одном отчете все бумаги от разных брокеров и увидеть все потоки по облигациям и аналитику в одном месте. И несколько лет набивал шишки.

В итоге так и не найдя решения, сделал собственный продукт —  🥦 Бондуктор — и готов им поделиться для свободного пользования частными лицами.

Этот пост для инвесторов, у кого в портфеле свыше 7-10 разных бумаг, несколько брокерских счетов, кто хочет увидеть весь портфель и cashflow по нему, и стоит задача эффективного управления своим портфелем. И конечно когда размер портфеля многократно окупает усилия по его ведению. Особенно будет актуально для владельцев облигаций, кто управляет доходностью и дюрацией портфеля, а с другой стороны — планирует кеш от него и выбирает новые размещения или вторичку.

 🥦 Бондуктор создан на базе Google Таблиц, так что работа возможна с любого устройства, на которых работают Google Таблицы или браузер. А все его формулы и код открыты. Можно заглянуть «под капот» и настроить систему под себя. 

Индекс Мосбиржи растет, продолжается зимний дивидендный сезон, компании активно размещают новые выпуски облигаций, на рынке высокодоходных облигаций случилась паника, вышли новые данные по инфляции: об этом и многом другом читайте в выпуске главных событий за неделю.

Индекс Мосбиржи, дивиденды, IPO

1. Индекс Мосбиржи продолжил рост и за неделю вырос с 2711 до 2739 пунктов на фоне возможного улучшения геополитической ситуации. В моменте индекс поднимался до отметки 2780 пунктов.

Комментарии в Пульсе и других популярных сетях и платформах  – тоже своего рода искусство. Смешные, немного дерзкие, но от этого еще более живые, выстраданные. Перед тем, как вступать в полемику, неплохо бы посмотреть результат великого гуру и размер счета. Хорошо, что Пульс это позволяет. Может и на Smart-Lab сделать? В коллабе с каким-нибудь брокером? (Совкомбанк?)

У меня нет идей, как к результату -965% прийти чисто математически, но тут и новый подход, и выход за грани возможного…

Все комментарии я брал из веток про Монополию и Уральскую сталь. Это были самые горячие темы недели. А если вам интересны эти бумаги по существу — можно посмотреть наши обзоры. А вот коммент ниже про Монополию. Сложно дать оценку тренда в бумаге, которая в шаге от полноценного дефолта

Ну вот и финишная прямая для 2025 года. Пора покупать подарочки под ёлку, но я кроме них делаю покупки в свой инвестиционный портфель. И вот пришло время посмотреть, что удалось прикупить в первой половине декабря. Кроме пополнения также пришли купончики с облигаций и рента с ЗПИФов.

Дважды в месяц я рассказываю о покупках. Про покупки ноября можно почитать тут. Ну а в первой половине декабря я покупал только всё хорошее и не покупал ничего плохого — а то как встретишь Новый Год, так его и проведёшь.

🎯 Цель на год

✅ Итак, цель на 2025 выполнена. Я весь год пополнял брокерский счёт на 200 000 в месяц, чтобы вышло 2,4 млн, как и в 2024 году!

📰 Контекст

Продолжается движ по мирному плану, переговорам, сокращению количества пунктов и вот это вот всё. Народ постепенно готовится к Новому Году, закупается подарочками и наряжает ёлочки.

🫣 1530 из 2000 длинных ОФЗ

Продолжаю ОФЗ-челлендж и покупаю ОФЗ. Беру ОФЗ 26230. Этот выпуск активно реагирует на ДКП. Кроме того, на месте 1000 штук ОФЗ 26243.

Сегодня мы разберем сразу четыре компании из разных секторов, разных масштабов и отличных рейтингов, чтобы ответить на эти вопросы. Представляю компании, чьи имена у многих вызывают боль, а именно:
1️⃣ Коммерческая недвижимость ФПК Гарант-Инвест (дефолт в марте 2025г); ☠️
2️⃣ ТК Магнум Оил (дефолт в июле 2025г); ☠️
3️⃣ С-Принт (дефолт в октябре 2025г); ☠️
4️⃣ Монополии (технический дефолт 4 декабря). ☠️
Последний эмитент мною выбран не случайно, а чтобы продемонстрировать перспективы, но давайте по порядку.

📊Кредитный рейтинг и отрывки из релизов (брал те, что стояли до пересмотра в связи с техдефолтом):

1️⃣ Гарант Инвест:
НКР (ВВВ, прогноз стабильный): Значительная долговая нагрузка и высокая рентабельность. Отношение совокупного долга к OIBDA, рассчитанное по методологии НКР, на конец 2022 года составляло 10, а к концу 2023 года снизилось до 9,1. По расчётам НКР на основании предоставленных компанией данных, отношение OIBDA к процентным расходам за 2023 год составило 1,11.
НРА (ВВВ, статус под наблюдением): С учетом корректировки показателя EBITDA на процентные доходы, долговая нагрузка оценивается в 7,9х «Чистый долг/EBITDA» (на 31.