ОБлигации

Разбираем главные новости финансовых рынков и экономики за прошедшую неделю.

Помимо биржевых обзоров, прогнозов и полезных образовательных материалов, еженедельно из нескольких сотен новостей я отбираю самые важные и интересные новости за последнюю неделю по экономике и финансам и составляю из них дайджест с моими краткими пояснениями:

— Дефицит бюджета РФ за месяц снизился на₽0,5 трлн. По итогам первых 5 месяцев года он составил ₽983 млрд, что на ₽2 трлн меньше, чем за тот же период 2023-го. — однако в следующие месяцы дефицит, скорее, может вырасти.

— ЦБ сообщил, что прибыль брокерских компаний за I квартал 2024 года выросла до рекордных значений (₽29 млрд), в 2,2 раза по сравнению с тем же периодом 2023 года. ЦБ отмечает, что растут как комиссионные доходы, так и процентные доходы за счет высоких ставок в экономике. Клиенты активно используют маржинальную торговлю, то есть берут у брокера в долг акции или деньги по текущим ставкам. — значит, инвесторы набрали много акций с плечами? Опасная ситуация так-то.

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт

Негатива — тьма:
-   высокая ставка
(судя по падающему индексу RGBI, по прогнозам Сбера и др.,
высокая вероятность дальнейшего повышения КС с 16%, возможно, до 18%, высокие % по вкладам, фондам денежного рынка и облигациям),

Основные участники рынка ОФЗ — банки.
А RGBI сейчас (в моменте) на 0,83% падает.
Длинные ОФЗ, в среднем, по 1,5% сейчас падают

-   укрепление рубля,

-   утверждение поднятия налога на прибыль предприятий с 20% до 25% с 01 01 2025г.,

-   санкции на всё подряд.


И при этом рынок 13 июня выкупили и сейчас боковик, а не обвал.

Рынок, который так держит удар,
не слабый.
Боковик


С уважением,
Олег

Минфин может опять отменить аукционы. Ожидаем, что аукцион в среду, 19 июня, не состоится или пройдет в небольшом объеме до RUB 20 млрд.

Многие компании предпочитают фокусироваться на развитии основного бизнеса, а поддержание своей IT-инфраструктуры делегируют специализированным провайдерам — как, например, Selectel. Провайдеры IT-инфраструктуры помогают обеспечить соответствие лучших отраслевых стандартов, а также требований российского законодательства по хранению данных.

Каким требованиям, наиболее актуальным для бизнеса, соответствует Selectel? Разберемся прямо сейчас 🔽

📌 Закон «О персональных данных» (ФЗ-152) требует, чтобы данные клиентов не только хранились на серверах в России, но и были защищены от случайного раскрытия и хакерских атак. Selectel соблюдает все эти требования, инвестируя в регулярные аудиты безопасности, найм лучших специалистов для управления средствами защиты информации и оценки эффективности выполнения требований 152-ФЗ для IaaS/PaaS-инфраструктуры. 

Важно, что при этом достигается экономия за счет эффекта масштаба. Результатами этих инвестиций пользуются тысячи компаний, которые доверяют нам хранение  персональных данных своих сотрудников и клиентов.

Все они – в портфеле высокодоходных облигаций от Альфа Инвестиций. В нем представлены отобранные аналитиками «Альфы» наиболее надежные эмитенты, при этом выбираются более длинные выпуски, чтобы зафиксировать высокие ставки на продолжительный срок. 

В целом, с февраля по начало июня портфель показал результат лучше индексов бумаг с более высокими рейтингами. В период роста ставок высокодоходные облигации выглядят лучше, чем более консервативные бумаги, отмечают аналитики. Это позволило добиться более высокой доходности, чем в среднем по рынку. 

Посмотреть портфель — alfabank.ru/make-money/investments/learn/t/portfel-vdo-kak-obognat-indeksy-obligatsiy/

Пятничные данные по инфляции ожидаемо корректируют рынок. Рост потребительских цен в мае ускорился до 0,74% после 0,5% в апреле и 0,39% в марте. Данные вновь выше ожиданий. 

На фоне роста инфляции падение ускорилось и на рынке ОФЗ. Индекс RGBI корректируется на -0,7% к этому часу.

Но все ли так плохо на самом деле?

💎Рынок акций. Повышение ставки в июле уже в цене рынка. Суточные колебания на 1-2% не так страшны. Мы уже видели как рынок откупают крупные игроки, даже на новостях о санкциях, повышении налогов и ставки. Так что здесь мы просто аккуратно добираем позиции на коррекциях. Пример тут. Портфель заполнен на 35%.

💎Рынок облигаций. Здесь дела обстоят хуже, но хуже только для тех кто уже закупился по полной. RGBI падает, рынок долга все более и более вероятней закладывает рост ставок. Кстати, RGBI это самый главный маркер для понимания ставок ЦБ. Большие и умные деньги чаще всего правы на рынке. А падение RGBI = повышение ставок. Мы добавили немного дальних облигаций себе в портфель. Писали тут. Вторая покупка запланирована на 105 пунктов по RGBI. Третья, по 100.

Замещение еврооблигаций Steel Funding DAC

👉🏼 Steel Funding DAC, ISIN XS2346922755 на облигации ПАО «НЛМК», RU000A108PR9

❓Что надо сделать

Подписать поручение на смс-кодом.
Документ уже загружен в Личный кабинет, раздел Заявки, тип заявки – Предоставление документов (Замещение STEEL FUNDING 1.45 02/06/26), статус заявки – Требуется подпись.

〽️Убедитесь, что:

— заполнены персональные данные;
— открыт брокерский счет.

⏰Срок подачи поручений: до 13:00 21.06.2024 года.

📌За проведение операции будет списана комиссия в соответствии с Тарифами Компании.

❗️Всем владельцам — клиентам КИТ Финанс направлены индивидуальные уведомления на e-mail, указанный в Личном кабинете.

Друзья, привет! 

На прошлой неделе мы раскрыли результаты за первые 5 месяцев этого года, а сегодня хотим поделиться мнениями аналитиков:

⚪️ БКС Экспресс: «У нас «Позитивный» взгляд с учетом фокуса компании на масс-макрет и возможности поддерживать хороший рост продаж даже в условиях высоких процентных ставок. Акции Самолета торгуются с P/E 2024п 5,1х против исторического 11,3х».

🔵 Газпромбанк Инвестиции: Самолет демонстрирует существенные темпы роста операционных показателей при снижении доли контрактов, использующих ипотечные средства. Бизнес компании продолжает расти в условиях высоких процентных ставок и наличия отложенного спроса в рамках реализации у населения сберегательной модели». 

🔴 Синара Инвестбанк: «Операционные результаты за 5М24 оцениваем как сильные, продажи выросли на 34% в натуральном выражении — позитивно».