ОБлигации

Коротко о торгах на первичном рынке

10 июля новых размещений не было.

Коротко о торгах на вторичном рынке

Суммарный объем торгов в основном режиме по 439 выпускам составил 1158,7 млн рублей, средневзвешенная доходность — 16,9%.

Следим за объемами торгов в нашем сегменте облигаций: в интерактивном графике, таблице текущих размещений и лучших ценных бумаг по объему торгов, доходности и изменению цен — в ВДОграфе.

Финансовые результаты:
— Выручка: 742 млн. руб.
— Чистая прибыль (убыток): 27 млн. руб.

Резюме:
(*) — динамика указана за отчетный период.

Собственный капитал увеличился на 5% (+), долгосрочные обязательства сократились на 21% (+), краткосрочные прибавили 13% (-).

Предприятие закредитованное, заемный капитал превышает собственный в 4,65 раза. Долговая нагрузка уменьшилась на 5% (+).

По финансовым результатам: прирост по выручке составил +12% (г/г), чистая прибыль просела на 42%.

Эмитент ООО «АВТООТДЕЛ», представитель IT-индустрии, специализируется на создании ПО для автомобильной отрасли в России. Деятельность эмитента обеспечивает оперативный запуск кольца сайтов дилеров для новых автомобильных брендов на базе платформы эмитента. За 1 квартал 2024 года компания увеличила количество сайтов по новым брендам. Подробнее о других показателях финансово-хозяйственной деятельности за 1 кв. 2024 года – ниже.

В феврале 2024 года к платформе эмитента был подключен бренд AMBERTRUCK, а уже к концу 1 квартала 2024 года число сайтов по новому бренду достигло 13. Увеличивается число сайтов и других брендов. На конец 1 квартала 2024 количество сайтов достигло 640 в сравнении с 619 подключенными сайтами на конец 2023 года.

ООО «АВТООТДЕЛ» удалось восстановить долю рынка за счёт привлечения новых брендов, выходящих на рынок России. Компания продолжает активно сотрудничать с китайскими брендами: Baic, Kaiyi, ORA, SWM, Foton.

От квартала к кварталу с начала 2023 года эмитент показывал средний ежеквартальный прирост выручки на уровне 12%, а чистая прибыль увеличивалась ежеквартально более, чем на треть.

Обычно финансовые компании выпускают свои облигации для ограниченного количества инвесторов, чаще всего исключительно квалифицированных, но дочка ВТБ решила следовать иным путем. Давайте посмотрим как это они решили не кредит в большом банке взять, а пошли в народ.

ВТБ лизинг является одной из крупнейших лизинговых компаний России и имеет более 60 офисов в крупных городах по всей стране. Компания предлагает широкий спектр лизинговых продуктов для юридических и физических лиц. По итогам 2023 года портфель компании превысил 520 млрд. рублей, объем нового бизнеса в 2023 году составил 355 млрд. рублей, чистая прибыль — 13 млрд. рублей.

👀Что там по выпуску?

📌Дата размещения — 12.07.2024г.

📌Дата погашения — 02.07.2026г., непривычное размещение только на 2 года.

📌Объем размещения — 1 000 000 000 рублей со стандартным номиналом в 1 000 рублей.

💰Размер купона — 17,75% годовых, что немного выше нынешнего размере ключевой ставки, но после ожидаемого ужесточения денежно-кредитной политики в конце июля эта доходность будет уже не такой привлекательной.

Минфин РФ 10.07.2024 провел аукционы по размещению новых ОФЗ-ПД серии 26247 с погашением 11.05.2039 и ОФЗ-ПК серии 29025 с погашением 12.08.2037.

ОФЗ-26247

• Предложение: доступный остаток (750,0 млрд руб.)
• Спрос: 23,2 млрд руб.
• Размещено: 14,6 млрд руб.
• Средневзвешенная цена: 83,31% от номинала
• Средневзвешенная доходность: 15,65%
• Премия к открытию дня: — б. п.

ОФЗ-29025

• Предложение: доступный остаток (545,7 млрд руб.)
• Спрос: 216,7 млрд руб.
• Размещено: 12,6 млрд руб.
• Средневзвешенная цена: 96,77% от номинала

План/факт размещения ОФЗ

Размещено ОФЗ по видам с начала 2024 г., млрд руб.

Инфляция в России
в июне 2024 года составила 0,64%
после 0,74% в мае,
0,50% в апреле,
0,39% в марте,
0,68% в феврале,
0,86% в январе,
сообщил в среду Росстат.

За январь-июнь 2024 года
цены выросли на 3,88%
(в июне 2023 года инфляция составила 0,37%, а за январь-июнь 2023 года — 2,76%).
Инфляция в июне 2024 года оказалась ниже ожиданий аналитиков —
консенсус-прогноз опрошенных «Интерфаксом» экономистов на месяц равнялся 0,72%.

Годовая инфляция, по данным Росстата, в июне ускорилась до 8,59%
с 8,30% на конец мая,
7,84% на конец апреля,
7,72% на конец марта,
7,69% на конец февраля,
7,44% на конец января,
7,42% на конец декабря 2023 года.

С уважением,
Олег

Рынку акций с рекордной доходностью в ОФЗ расти сложно, а вот падать легко. Но п̶̶̶р̶̶̶о̶̶̶б̶̶̶л̶̶̶е̶̶̶м̶̶̶ы̶̶̶ ̶̶̶и̶н̶д̶е̶й̶ц̶е̶в̶ Минфин продолжает ставить рекорды по доходности на аукционах ОФЗ, к сожалению на объёме привлечённых сумм это не сказывается.

Сегодня Минфин провёл аукционы и привлёк суммарно 27,214 млрд. руб. Из них 12,601 млрд. руб. через хорошо уже известный нам флоатер ОФЗ-ПК 29025 $SU29025RMFS2 и 14,613 млрд. руб через ОФЗ-ПД 26247 $SU26247RMFS5

Интересно другое, несмотря на рекордную доходность в 15,65% годовых спрос на ОФЗ с постоянным купоном совсем небольшой — 23,160 млрд. руб (рис 1)

Совсем другой спрос в облигациях с плавающим купоном 216,665 млрд. руб. почти на порядок больше (рис 2).