ОБЛИГАЦИИ

Публикация Росстатом данных о ценах производителей промышленных товаров зафиксировала в октябре первое их снижение в измерении месяц к месяцу: индекс отпускных цен промежуточных товаров для внутреннего рынка составил 99,4% от сентябрьского (в сентябре — 100,5%). В годовом сопоставлении индекс также зафиксировал локальный минимум — 102,7%, что, впрочем, обеспечено высокой базой — на октябрь 2023 года пришелся пик роста промышленных цен


В отраслевом разрезе снижение отпускных цен промышленности было почти полностью обеспечено добывающими отраслями, снизившими их на 3,3%, а «внутри» добычи — нефтегазовой отраслью, где показатель опустился на 5,2% (цены на природный газ для внутреннего рынка упали на 9,6%) и был лишь отчасти компенсирован ростом цен в добыче металлических руд на 4% за месяц. В обрабатывающей промышленности рост цен замер на нуле, в обеспечении электроэнергией, газом и паром и кондиционировании сохранился рост на 2,2%.

Отчасти, вероятно, происходящее помимо ожиданий избыточного предложения нефти в мире и снижения цен на топливно-энергетические товары объясняется и началом охлаждения перегретой экономики РФ вследствие антиинфляционных мер Банка России.

( Читать дальше )

Основанием для возникновения такого права послужила публикация в «Вестнике государственной регистрации» уведомления о принятии 1 ноября внеочередным общим собранием акционеров Росбанка решения о реорганизации ПАО «Росбанк» в форме присоединения к АО «ТБанк».

Владельцы облигаций вправе предъявить требования о досрочном погашении в течение 30 дней с даты опубликования уведомления в «Вестнике» (с 20 ноября). Эмитент обязан погасить бумаги, предъявленные к досрочному погашению, не позднее семи рабочих дней с даты получения соответствующего требования.

Облигации досрочно погашаются по номинальной стоимости, при этом выплачивается накопленный купонный доход, рассчитываемый на дату досрочного погашения.

Как ранее сообщал Росбанк, 21 ноября 2024 года – планируемая дата направления заявления о внесении записи о присоединении Росбанка к ТБанку в Единый государственный реестр юридических лиц. Завершение реорганизации планируется в первом квартале 2025 года. «ТКС Холдинг» в середине августа получил контроль над 99,4% акций Росбанка. «Интерросу» Владимира Потанина после сделки по интеграции Росбанка принадлежит 41,4% «ТКС Холдинга».

( Читать дальше )

Инфляция в ноябре пока особо не тормозит, недельная инфляция составила 0.37% н/н, с начала ноября рост цен составил 0.79%, с начала года цены выросли на 7.4% (прогноз ЦБ на декабрь 8-8.5%), годовая инфляция ускорилась до 8.7% г/г.

Ускорение последней недели вывело инфляцию в ноябре выше траектории аналогичного периода ноября прошлого года в основном за счет продуктовой инфляции, пока история идет в 1.2-1.3% м/м и 0.9%-1% с поправкой на сезонность.

Банку России такая динамика точно не понравится.

@truecon

Не ужели что то меняется в их мозгах?
Не прошло и года...
Это прилет ракет так действует отрезвляюще, или обвал экономики уже таки увидало министерство.

Силуанов: Россия будет использовать доходы от замороженных активов Запада

Россия будет использовать доходы от замороженных активов западных инвесторов, сообщил российский министр финансов Антон Силуанов.

Министр дал интервью Наиле Аскер-заде в программе «Вести» на телеканале «Россия 1».

«Если западные страны приняли решение использовать наши активы и доходы от наших активов, адекватные действия абсолютно реализует и российская сторона», — сказал Силуанов.

В России тоже заморожены ресурсы западных инвесторов и западных участников финансового рынка и компаний, напомнил Силуанов.

«Доходы от этих активов так же будут использоваться, как и действия тех стран, которые заморозили наши золотовалютные резервы и используют доходы от размещения этих резервов.

Такой же адекватный ответ со стороны Российской Федерации последовал», — цитирует главу Минфина ТАСС.

( Читать дальше )

Мир изменился, на нас наложены санкции, меняется мировой порядок, США уже не гегемон, Китай отказал во встрече министру обороны США, Байдена на саммите поставили в угол как провинившегося школьника. Правильно ли мы думаем, что сейчас ключевая ставка 20,21,22,23 это высокая? А что если это новая реальность — где это норма. Что если нас ждёт 25-35%? Кто посчитал и решил, что в новой реальности 20% это высокая, а не средняя? Почему думают, что вот вот и инфляция угомонится, а не будет держаться или даже вырастет не взирая на ставку 20+? В десятке стран ключевые ставки стабильно выше 25%, может быть мы теперь одни из этих стран?

Жалко компанию, находится в моем регионе, в соседнем городе завод, считай под боком.

Акции минус 80% с момента IPO в 2021 году.

До сентября входила в индекс, но мной была внесена в черный список и продана ещё в ноябре 2023. Время показало, что решение верное, хотя в базовой своей стратегии я копирую индекс мосбиржи.

Давайте по фактам:
• объем чистого долга 143 млрд;
• за 9 месяцев получили ~15 млрд убытка;
• текущая капитализация ~28 млрд;
•❗️допкой хотят привлечь до 101 млрд, но этого мало;
• доля минеторитариев размывается в ~4.5 раза

В прошлом квартале Система заняла 100+ млрд под 25%+ годовых, увеличив свой долг до рекордных размеров. Пацаны будут вынуждены на полкотлеты этих денег залетать в лонг Сегежи, чтобы сохранить контроль.

В пресс-релизе красиво написано, что доп. эмиссию проводят по закрытой подписке в пользу АФК Системы и ряда внешних инвесторов. Эти инвесторы точно умеют в математику? Или это уже не инвесторы, а кредиторы, которым некуда было деваться.

( Читать дальше )

Совет директоров лесопромышленного холдинга Segezha Group (MOEX: SGZH), состоявшийся 20 ноября 2024 года, объявляет о созыве внеочередного общего собрания акционеров по вопросу увеличения уставного капитала путем размещения дополнительных акций Компании.  

Внеочередное общее собрание акционеров Segezha Group пройдет в заочной форме 26 декабря 2024 года.

В случае одобрения акционеров Компания в ходе допэмиссии намерена привлечь до 101 млрд рублей от участников закрытой подписки. Цена размещения в рамках допэмиссии определена в размере 1,80 руб. за акцию, исходя из средневзвешенной цены обыкновенных акций ПАО «Сегежа Групп» по результатам организованных торгов на Московской бирже за шесть месяцев, предшествующих дате принятия решения о созыве внеочередного собрания акционеров. Дата определения списка акционеров для участия в собрании — 3 декабря 2024 г.

Акции дополнительного выпуска планируются к размещению по закрытой подписке в пользу группы АФК «Система» и ряда внешних инвесторов. Акционеры Компании, голосовавшие против или не принимавшие участия в голосовании по вопросу допэмиссии, в соответствии с законодательством будут иметь преимущественное право приобретения размещаемых акций.

( Читать дальше )

 

Искал кое какие документы, и нашел облигацию СССР на 25 рублей 1956 года.

Купил её более 20 лет назад, за какие-то копейки, на аукционе для нумизматов. Немного увлекался тогда коллекционированием, но скорее монетами и бондами, а облигацию взял в «паровозом».

Сейчас облигация попалась в руки и стало интересно, что за выпуск и другие подробности.

Государственный заём развития народного хозяйства СССР 1956 года — это самый большой заём на укрепление роста народного хозяйства, выпущенный в СССР в том году на сумму 34 миллиарда рублей. Номинал купонов составил от 10 до 500 рублей.

Условия займа предполагали, что по окончании срока размещения владельцы получат либо сумму стоимости с учётом процентов, либо выигрыш.

Общий размер выигрыша рассчитывался из расчёта 2% в год на каждые 100 рублей. Облигации номиналом менее 100 рублей считались частями, а более 100 — несколькими облигациями, размер выигрыша соответственно делился или умножался.

В 1957 году выплаты бонусов по займам были приостановлены, заморозка продлилась почти 20 лет. Начало погашения пришлось на 1974 год и продлилось до 1990 года, окончательные расчёты завершились в декабре 1991 года. В настоящий момент государственный долг по бумагам, выпущенным в 1956 году, считается погашенным.

( Читать дальше )

Банки распродают активы, инвесторы бегут к фиксированным купонам, а эмитенты конкурируют за выживание. Как это произошло?


Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как защититься от повышения ключевой ставки", а также разобрал особенности фундаментального анализа в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤️

Последний выпуск: 🏠 Недвижимость в России: что произойдет с рынком в 2025 без льгот и дешевых кредитов?

☕#76. За чашкой чая..

За последние месяцы облигации с плавающей ставкой, некогда любимцы инвесторов, стремительно начали терять свою популярность.

Флоатеры, которые подавались рынку как "безрисковая и прекрасная идея" для прибыли в период высокой ключевой ставки, внезапно превратились в проблему. Почему? Слишком много факторов, и все они работают против этих инструментов. 

🌀Эра флоатеров: массовая слепота?

 Начало 2024 года ознаменовалось бумом флоатеров. Если коротко: Компании, следуя логике "умных решений", выбрали путь выпуска облигаций с привязкой к ключевой ставке. 

( Читать дальше )

Коротко:
Шансов что ставку в Декабре не поднимут больше нет. Минфин спешит предложить ОФЗ с фикс купоном потому что ситуация ухудшается. Недельные данные по инфляции показывают ускорение до 0,37%. Рубль продолжает слабеть (с 98,37 → до 100,22 руб. за неделю), а предприятия спешат поднять цены.

Подробно:
Минфин спешит воспользоваться остатками позитива (рис 1) на долговом рынке первой половины Ноября пока его совсем не растеряли, предлагая на аукционах ОФЗ только выпуски с фиксированной доходностью.




На прошлой неделе были предложены ОФЗ 26248 (~15,5 лет до погашения) и ОФЗ 26246 (~11 лет до погашения). На этой только ОФЗ 26247 (~14,5 лет до погашения)

Максимальная доходность на которую был согласен Минфин на прошлой неделе была 16,95% годовых, доходность на этой уже 17,31% годовых (+0,36%). До максимальных доходностей в 18,42% в среднесрочном выпуске ОФЗ 26242 (~5 лет до погашения) который были в середине Октября ещё далеко, но не сказать, что обновить рекорд в этом году задача сложная.

( Читать дальше )