Магнит ао

🍏#MGNT

🖥Магнит в пятницу опубликовал результаты по МСФО за I полугодие 2024 г.

🔼 За счет увеличения розничной выручки на 20% выручка выросла на 19%, до 1460 млрд руб. Ее рост ускорился с 11% в IV квартале 2023 г.

💪 Динамика LFL улучшилась на 3 п.п. с IV квартала 2023 г., в основном за счет возвращения сопоставимого трафика к росту (+1%), в том числе в самом крупном сегменте магазинов «у дома». Сопоставимый чек вырос на 10% к I полугодию 2023 г.

🔽 EBITDA (по IAS-17) тем не менее снизилась на 6%, а чистая прибыль — на 40%. Рентабельность по EBITDA снизилась на 1,4 п.п., до 5,3%. Это произошло в основном за счет опережающего роста операционных расходов, в первую очередь на персонал.

🤔Судя по результатам, компания серьезно сфокусировалась на ускорении роста в I полугодии 2024 г. В результате увеличение выручки набрало темпы до хорошего показателя в 19% при повышении сопоставимых продаж на 11%.

🕯А что по графику?

🔽Пробив сильный горизонтальный уровень (5222 — красная линия), котировки устремились к следующей поддержке в виде черной горизонтальной линии (4257), до куда я думаю, котировки доберутся, и только после этого начнется отскок.

Всем известный ритейлер «Магнит» продает не только съестные продукты, но и финансовые. Только что я рассказал о том, как купил очередную акцию Магнита в портфель. А теперь давайте разберем готовящийся к размещению выпуск облигаций: сеть магазинов предлагает нам новый флоатер с привязкой к ключевой ставке. Стоит ли бежать за покупкой?

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Росэксимбанк, Славнефть, ВТБ Лизинг, Практика ЛК, НовосибирскАвтодор, Европлан.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🛒А теперь — погнали смотреть на новый выпуск Магнита!

🏪Эмитент: ПАО «Магнит»

🛒Магнит — одна из ведущих розничных сетей в России наряду с X5 Retail Group. Основана в 1994 г. в Краснодаре Сергеем Галицким, владевшим и управлявшим компанией до 2018 года. С 2021 г. крупнейший акционер — инвестиционная компания Marathon Group Александра Винокурова. К слову, А. Винокуров — это зять главы МИД РФ Сергея Лаврова, на минуточку.

Магнит
На дневном графике цена пробила, но еще не оттестировала границу синего канала(7572,5), которая неплохо отрабатывала в прошлые разы. Ждем теста сверху и в случае отскока можно пробовать лонг с целями в виде гориз.уровня 8203 и границы розового канала(8258 на сегодня)а в случае пробоя с тестом снизу — шортили прикрыть часть лонговой позиции, если такая имеется. Ближайшими поддержками в этом случае выступят границы желтого(7152 на сегодня) и розового(6900) каналов и гориз.уровень 6805


При торговле не забываем про стопы и тейки!
Пересечение уровней в одном месте усиливает этот уровень.
Ключевые уровни на графиках и в тексте выделены жирным.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Больше графиков в моем TG-канале.

Подписывайтесь на t.me/cap_of_charts

Минпромторг РФ предлагает продлить на 2024 год снятие ограничений на покупку ритейлерами с долей рынка более 25% дополнительных торговых площадей у покидающих рынок РФ иностранных владельцев.

Соответствующий законопроект подготовлен министерством и размещен на regulation.gov.ru.

Федеральный закон N381 о регулированиb торговой деятельности в РФ не разрешает торговым сетям приобретать дополнительные торговые объекты, если в результате сделки доля покупателя на рынке определенного субъекта РФ превысит 25%. В июне 2022 года был принят закон (N154), позволяющий ритейлерам покупать новые площади без учета доли рынка в случае, если владельцем этих торговых объектов выступает иностранная компания, уходящая с российского рынка. Норма действует до 31 декабря 2023 года.

www.interfax.ru/business/917155

По РСБУ

Об организации

1-«Магнит» — сеть розничных магазинов.

2-«Магнит» является одной из ведущих розничных сетей в России по торговле продуктами питания, лидером по количеству магазинов и географии их расположения.

3-Выпуски облигаций:
RU000A1036M9

RU000A105KQ8

RU000A105TP1

RU000A1036H9

MGNT

Цель оценки: Оценка состояния компании с целью приобретения облигаций эмитента.

Общие значения (за 3 мес. 2023г)

1-Выручка: 137,767 млн.руб.

2-Прибыль: 118,179 млн.руб

Анализ ликвидности

1-Коэфф. А.Л.: 1,83

2-Коэфф. С.Л.: 2,19

3-Коэфф Т.Л.: 2,19

Анализ финансовой устойчивости

1-Коэфф. Фин. Незав.: 57,27%

2-Коэфф. Фин. Завис.: 42,73%

3-Доля Кратк. Задолжн.: 27,92%

4-Доля Долгоср. Задолжн.:  72,12%

5-Коэффициент автономии (ER): 57,26% (**)

6-Коэффициент капитализации (C/R): 0,75 (**)

Оценка

Общая динамика

1-Динамика выручки: -24,7% (YoY)

2-Динамика прибыли: -43,9% (YoY)

3-Динамика долговой нагрузки: 7,8% (*)

4-Динамика активов: 20,1% (*)

Розничная сеть планирует в новом агросезоне 2023–2024 гг. на 25% нарастить поставки отечественных овощей борщевого набора по долгосрочным договорам с хозяйствами. Общий объем такой продукции по долгосрочным контрактам может составить более 400 000 т против 320 000 т в агросезоне 2022–2023 гг.

«Магнит» cфокусируется на самых востребованных потребительских позициях, входящих в список социально значимых продуктов питания: капуста, картофель, морковь, а также свекла. Сейчас доля этих овощей в агроконтрактах составляет 93% (+3 п.п. по сравнению с 2021 г.), а доля в продажах сети по итогам девяти месяцев 2022 г. – 42% (+4 п.п.). Продукция в том числе реализуется под собственным брендом «Магнит Свежесть».

Всего компания по долгосрочным договорам с 65 российскими хозяйствами, включая мелкие и средние, поставляет более 50 товарных наименований продукции. За девять месяцев этого года розничная сеть уже закупила у производителей почти 172 000 т овощей – на 6% больше, чем за аналогичный период 2021 г. География производителей обширна: начиная от республик Северного Кавказа и заканчивая субъектами Уральского и Сибирского федеральных округов (Тюменская, Курганская, Новосибирская области и другие регионы).

На базе собственного предприятия в Твери мы открыли цех по обжарке и фасовке кофе. С запуском нового производства планируем покрыть до 26% потребностей сети в этой продукции и ежегодно выпускать более 800 тонн кофе в разных ценовых категориях. За счет собственных мощностей, логистики и розницы «Магнит» сможет предложить покупателям продукцию на 10% ниже аналогов в первом ценовом сегменте, и на 20% — в сегменте «средний+». Поставки натурального зернового и молотого кофе восьми видов обжарки под брендами «Моя Цена», «Магнит» и GUSTO di ROMA уже начались во все магазины в 67 регионах присутствия сети.

Кофейные зерна для нового производства – арабика и робуста – поступают из Бразилии, Эфиопии, Уганды и Вьетнама. При этом, практически вся упаковка продукции — российского производства. Для зернового кофе специалисты применяют гибридную технологию обжарки, совмещающую преимущества кондукции и конвекции, что по сравнению с традиционным способом максимально сохраняет качество продукции, раскрывает вкус напитка и потенциал зерна. Для молотого кофе используется охлажденный помол без нагревания зерен с сохранением аромата и вкуса.