ЛСР Группа

недавно показывал инфографику о ценах на недвигу в регионах России. А сейчас из того же источника — Росстат, но уже о Москве и С-Петербурге.

Видео в 1 минуту, а смущают меня конкретно данные по Питеру за 2008 год и 2020-й.
Когда всё в таблицах — не так бросается в глаза. Но должно же быть объяснение!


( Читать дальше )

Закрыл позицию, не вижу основных причин для дальнейшего роста. Продлили ипотеку, но ее уровень в портфеле компании 70% куда больше?
Не спорю, концовка года отличная, первое полугодие 2021 может быть тоже, но дальше точек роста не вижу.
Зафиксировал +55%, теперь присматриваюсь к другим вариантам.

отчет

​​
 

​​Индекс мосбиржипо итогам недели прибавил +1.1%

 

Итоги недели:

 

В лидерах роста

ЛСР +9.1% Догоняет остальных девелоперов на новости о продлении льготной ипотеки до середины 2021 года  

 

ВТБ +9.0% рост, на новости о том что втб будет выплачивать дивиденды 50% от чистой прибыли. Такая норма для гос компаний давно уже не нова, однако это не помешало втб выплатить 10% в этом году. Да и чтобы что-то выплачивать нужна прибыль, а это для втб проблема. Так же втб ведёт переговоры с Минфином об уменьшении доли привилегированных акций в доле уставного капитала. Короче история стара как мир. Это все для спекуляции инсайдеров, иначе как объяснить что акции начали расти за день до этого. 

 

Северсталь +7.2%  ММК +6.9% растут на фоне стабильных дивидендов и девальвации рубля (это поддерживает всех экспортёров и именно по этому рубль стоит столько сколько стоит, надо же бюджет наполнять), короче металлурги в топе 

( Читать дальше )

Вышел отличный производственный отчет Группы ЛСР за 3 квартал. Финансовая отчетность выходит только 2 раза в год, 2 полугодие традиционно у компании должно быть ударным. Давайте оценим операционные результаты 3 квартала и попробуем понять, что делать с акциями дальше.

Стоимость заключенных новых контрактов выросла на 48% г/г до 29 млрд руб. (244 тыс. кв. м.);

Средняя цена реализованной недвижимости выросла на 13% г/г до 130 тыс. руб. за кв. м; Чтобы поставить тумбочку дома, нужно выложить 130к ;).

Доля заключенных контрактов с участием ипотечных средств составила 72%;



Мы видим высокий рост ипотечников, в том числе благодаря льготной ипотеке под 6,5%, которую продлили до 1 июля 2021 года. Это позитивный сигнал для всех девелоперов, который поддержал продажи в этом, достаточно сложном для всех году. Основной позитивный вклад в показатели компании внесли растущие цены на квадратные метры, рост числа покупателей из-за вышеописанных причин, хорошие операционные результаты в Питере и Екатеринбурге, Москва пока отстает, но цены там растут куда быстрее.

( Читать дальше )

🏗 Сегмент недвижимости: «хай-перехай»?

🏘 Сегодня рассмотрим сектор девелоперов, который в контексте нашего рынка стал одним из бенефициаров текущей ситуации в основном из-за мер, предпринятых властями. Определим ключевых публичных участников рынка и их текущую инвестиционную привлекательность.

🏆 Среди крупнейших застройщиков на нашем рынке на бирже котируются ПИК, ЛСР, Эталон и Инград (последний рассматривать в анализе не буду, акции неликвидны, находятся в 3-ем котировальном списке биржи). Совсем скоро к ним присоединится ГК Самолет. IPO запланировано в текущем квартале.

🆘 Сразу перейдем к главному. На фоне мер поддержки экономики в апреле 2020 года власти запустили программу льготной ипотеки со ставкой 6,5%. Сначала программа распространялась на жилье стоимостью до 8 млн. в Москве, Санкт-Петербурге и Лен. области и до 3 млн. в регионах, но в июне условия стали более привлекательными: 12 млн. и 6 млн. соответственно, причем минимальный первоначальный взнос снизили с 20 до 15%. Программа действует до 1 ноября 2020 года, но совсем недавно президент предложил продлить ее еще до середины 2021 года.

( Читать дальше )

Продажи ЛСР в январе-сентябре выросли на 16%, до 66 млрд руб

Группа ЛСР в январе-сентябре 2020 года увеличила продажи на 16% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года — до 66 млрд рублей. За 9 месяцев группа реализовала 590 тыс. кв. м недвижимости (+7% г/г). В 3 квартале текущего года продажи компании выросли на 48% г/г — до 29 млрд рублей, общий объем реализованной недвижимости возрос на 33% г/г, до 244 тыс. кв. м.

Группа ЛСР продемонстрировала рост продаж недвижимости, несмотря на пандемию коронавируса. Основным фактором поддержки является государственная программа льготной ипотеки под 6,5%, которая делает ипотечные кредиты привлекательнее и значительно расширяет круг потенциальных покупателей, что создает высокий спрос на недвижимость и позволят застройщику увеличивать продажи. Рынок отреагировал на результаты ЛСР позитивно, котировки акций на Московской бирже прибавили 6,1%. Мы ожидаем продолжение роста операционных и финансовых показателей компании благодаря увеличению объема строительства и цен реализации недвижимости и рекомендуем держать акции компании с целевой ценой 990 руб./акция.

Промсвязьбанк

Группа ЛСР опубликовала операционные результаты за 3К20 

Объемы реализации недвижимости в 3К20 увеличились на 33% г/г до 244 тыс. кв. м. В стоимостном выражении они подскочили на 48% до 29 млрд руб., средняя цена составила 130 тыс. руб./кв. м. (+13% г/г). Объемы реализации недвижимости в Санкт-Петербурге выросли на 73% до 167 тыс. кв. м., а средняя цена подросла на 15% до 117 тыс. руб./кв. м. В Москве объемы реализации недвижимости упали на 22% до 42 тыс. кв. м, но средняя цена увеличилась на 49% до 262 тыс. руб./ кв. м. В Екатеринбурге продажи выросли на 9% до 35 тыс. кв. м., а цены — на 9% до 71 тыс. руб./кв. м. В сегменте строительных материалов в основном наблюдалась отрицательная динамика.

Квартальные результаты компании выглядят очень сильными и демонстрируют те же тренды, что и у других публичных девелоперов, которые отчитались на прошлой неделе. Стоит отметить, что средние цены в Московском регионе выросли на впечатляющие почти 50% г/г, что хоть и привело к некоторому сокращению продаж, предполагает, что рентабельность компании существенно укрепится во 2H20. Акции компании вчера после публикации результатов прибавили 5%.

Атон

Столь позитивная динамика операционных показателей продиктована не только программой субсидирования ипотечных ставок, но и оптимальным продуктовым предложением ЛСР. Основной рост пришелся на Санкт-Петербург (+96% новых контрактов в денежном выражении г/г), где у Группы наибольшая доля массового жилья в структуре проектов.

Ожидания. Мы позитивно смотрим на бизнес ЛСР в краткосрочной и среднесрочной перспективе. Значительная доля масс-маркет проектов в портфеле недвижимости (43% на конец 2019 г.) на фоне продления программы льготной ипотеки должен обеспечить условия для дальнейшего роста показателей Группы в 4К20 и 2021 г. Мы подтверждаем целевую цену акций ЛСР на уровне 946 руб. и устанавливаем рекомендацию «Держать».

ИК «Велес Капитал»

Основные результаты за 9 месяцев 2020 года:

• Стоимость заключенных новых контрактов увеличилась на 16% год к году и достигла 66 млрд руб., а объём составил 590 тыс. кв. м;
• Средняя цена реализованной недвижимости выросла на 8% год к году и составила 124 тыс. руб. за кв. м;
• Доля заключенных контрактов с участием ипотечных средств составила 64% по сравнению с 48% за 9 месяцев 2019 года;
• Введено в эксплуатацию 200 тыс. кв. м чистой продаваемой площади, в соответствии с утвержденными планами Компании;
• Объем площадей, выведенных в продажу, составил 585 тыс. кв. м;
• Результаты в сегменте строительных материалов соответствуют ожиданиям руководства Компании.

( Читать дальше )