Книги

В этом видео я наконец-то отвечу на частый вопрос: «Что почитать?» Вашему вниманию моя библиотека трейдера, книги вошедшие в обзор, на мой взгляд, стоящие вашего внимания.
Надеюсь данное видео будет полезным как новичкам, так и старожилам рынка.



( Читать дальше )

Владимир Милов - российский политический деятель, ведёт еженедельную рубрику об экономике «Где деньги?» на YouTube.

На своём канале предоставил список книг для прочтения, как он сам пишет для того чтобы лучше понять, как устроен и работает современный мир.

Ниже перечень книг (там где нет русского названия, книги без перевода):

«Почему одни страны богатые, а другие бедные» (Why nations fail) Д. Аджемоглу, Дж. Робинсон

«Кредо либерала» (The conscience of a liberal) Пол Кругман

«The Post-widget Society» Lawrence H. Summers

«Переломный момент» (The Tipping Point) Малкольм Галдуэлл

«Модернизация, культурные изменения и демократия» (Modernization, Cultural Change and Democracy) Р. Инглхарт, К. Вельцель

«Why glodalization works» Martin Wolf

«Моя жизнь» (My Life) Билл Клинтон

«А People's tragedy» Orlando Figes

«Сибирское бремя» (The Siberian Curse ) Фиона Хилл, Клиффорд Гэдди

«Гибель Империи» Егор Гайдар

«Mafia State» Luke Harding

«Post-Communist Mafia State» Balint Magyar

«Putin's People» Catherine Belton


----

Какие книги читали или планируете прочитать из списка?

Сам сейчас заканчиваю прочтение «Почему одни страны богатые, а другие бедные».

Обзор книги Рэя Далио «Principles» (часть IV)
#книги
#великие_трейдеры
#история

Итак, в 33 года Рэй Далио почти банкрот.

Из своей ошибки он извлекает следующие уроки:

• Он был слишком самоуверенным;
• Он игнорировал историю;
• Он приходит к выводу, что угадывать с таймингом – крайне сложно. «Слишком много вещей может произойти между тем моментом, когда делаешь ставку, и тем, когда прогноз реализуется»

Рэй Далио приходит к такому выводу: чтобы дальше ему двигаться вперёд, ему нужно найти способ «обуздывать свою природную агрессивность» по отношению к тому, к чему он стремится.

Жизнь он сравнивает с походом в джунгли. Можно остаться на месте, в безопасности, и прожить скромную жизнь. А можно отправиться в путь – тогда можно прожить замечательную жизнь, но при этом имеется риск быть съеденным. Несмотря на свой провал, он выбирает второе.

Он находит следующий способ, чтобы «сбалансировать» свою самоуверенность – окружить себя людьми, которые мыслят независимо, но преследуют ту же цель – пройти через джунгли (independent thinkers). Противоположные точки зрения уравновешивали бы его убежденность в своей неукоснительной правоте.

( Читать дальше )

(не считая Дамодарана и Грэма) 

После подкаста об экзамене CFA поступили сообщения с вопросами о лучших книгах для финансового аналитика. Выбрал те, что оказали на меня наибольшее влияние. Список составлен от простого к сложному.

1. Питер Линч: Метод Питера Линча, Переиграть Уолл стрит


Сверхдоступным языком об инвестиционном подходе от одного из самых успешных управляющих. Метод в целом сводится к покупке растущих компаний по адекватным ценам, но количество полезной дополнительной информации для начинающего аналитика радует — опасность инвестиций в циклические компании, чем объясняется разница в уровне мультипликаторов и много другого.

2. Джоэл Гринблатт: The Little Book That Still Beats the Market

( Читать дальше )

Книжка хорошая. 5 из 5. Почему? Потому что она дает лично мне что-то новое, о чем я раньше не задумывался.
О чем она? Если коротко, то она о том, как работает наш мозг и о том, как наш мозг сам себя обманывает.
Что лично я вынес полезного из книги? Да, наверное каждый что-то своё вынесет, но для меня наиболее важна была следующая идея:

👉 Я практически перестал думать. То есть конечно голова работает все время, непрерывно, но это не генерация новых идей, не интенсивное целенаправленное обдумывание важных задач. То, что я принимал за мышление — на самом деле тасовка привычных шаблонов и историй. Более того, мозг автоматически и незаметно для нашего сознания вытесняет все задачи, которые требуют реального обдумывания. Почему? Очень просто! Потому что думать — значит расходовать много энергии, а мозг это не любит.

👉 То есть я реально осознал, что я подсознательно избегаю всех энергозатратрных задач. Вы скажите что это очевидно? Возможно я такой тупой, но это мне не очевидно. Я думал, что если мне приятно о чем-то думать, то оно истинно. Но именно это и является ЛОЖЬЮ, потому что все, о чем нам думать легко и приятно — это просто. Боюсь так и до Альцгеймера недалеко. 

Простой пример: мне даже стало невыносимо впадлу изучить правила любой коробочной детской игры! Мне хотелось поручить кому-то изучение правил, чтобы он потом в простой форме мне их рассказал уже в процессе игры.

❗️ Теперь, когда я знаю это, я решил, что я буду заставлять себя делать неприятные для мозга задачи каждый день❗️❗️❗️❗️❗️❗️
Я даже составил себе список задач, которые реально давно уже висят, но не делаются, именно по той причине, чтобы я экономлю энергию своего мозга.

А теперь коротко, идеи, которые я выписал из книги:

🙂✅ заметить собственную глупость практически невозможно
🙂✅ время проведенное ребенком у ТВ прямо коррелирует с тем образованием, которое получит ребенок
🙂✅ если вы все время потребляете информацию, то когда вам думать?
🙂✅ содержательный материал вы найдете в сети только если ищите прицельно
🙂✅ стата: на работе мы переключаемся каждые 7-10 минут на новую задачу
🙂✅ богатство выбора делает нас менее заинтересованными в конкретных людях
🙂✅ строить перспективы и задумыв о будущем чел учиться лишь с 21 года
🙂✅ время одномоментной мысли — не более 3 секунд
🙂✅ Дэниел Гилберт: 46% времени бодрствования человек проводит на автопилоте

( Читать дальше )

В общем, никогда бы себе такую не купил, но подарили на Д.Р., поэтому быстренько ее осилил. Главное достоинство книги — это ее лаконичность. В целом, поначалу советы идут на ура, а под конец, все сводится к какой-то банальщине. Возникает ощущение, что либо книга написана в 70-е, либо писал её 70+летний чел.

Нового мало. Почему я тем не менее читаю такие книги? Я все равно считаю что польза есть. Потому что 
👉повторение — мать учения.
👉книга — это диалог с ее автором. Лишний раз поговорить с интересным человеком не лишне
👉я все равно вспоминаю какие-то вещи, которые я должен сделать

Какие есть идеи в книге?
✅Попробуйте не жаловаться ни на что 90 дней. Возможно, ваша жизнь изменится.
✅90 дней — идеальный срок для закрепления привычки
✅Задавайте вопрос «Как достичь намеченного?» 3 раза, — это полезно
✅Тактика СВД — самых важных дел — макс. сосредоточенность на главном
✅Вы должны определиться, что для вас главнейшее
✅Первым делом с утра надо заниматься СВД
✅Сосредоточьтесь, не отвлекайтесь
✅Перфекцисты часто не укладываются в сроки
✅Опиши как выглядит твой идеальный день
✅Планируй свой следующий день с вечера
✅Каждая минута потраченная на планирование экономит 10 минут времени
✅Если все время отвлекаться на смартфон, IQ падает на 10%
✅Вставайте рано (Тимофей, напиши причины, которые мешают тебе рано вставать)
✅Держите рабочий стол в порядке
✅Развивайте хорошие привычки (Тимофей, выпиши привычки, которые тебе надо развить)

Одна из многих книг по саморазвитию обо всем и сразу, что можно отнести и к достоинствам и недостаткам. Оригинальное название «The Subtle Art of Not Giving a F*ck: A Counterintuitive Approach to Living a Good Life» точнее отражает суть книги. В ней автор описывает свои взгляды на счастье, ценности, сложности выбора, самопознание, короче за всю хурму.

У многих людей ложные цели и критерии счастья, которые навязаны социальными сетями, рекламой. Обычно мы видим только вершину успеха, не подозревая сколько дерьма трудностей надо вывести чтобы туда попасть. Автор призывает смотреть именно на рутину, на сам путь к успеху и выбирать свои цели по той мерке нравится ли нам сам процесс преодоления препятствий. Опять же трудности и решение проблем  в итоге и приносят удовлетворение и счастье, а не сиюмитный успех, который достался просто так.

Интересно, что Марк ведет описание от первого лица, многие утверждения основаны на своем опыте.

Книга не о том чтобы научиться не париться совсем, а о том чтобы париться о действительно важных вещах. Она может помочь разобраться в своих ценностях, или хотя бы натолкнуть на это.

( Читать дальше )

Решил переписать рецензию, которую написал к книге еще в 2009 году. Я несправедливо поставил книге 1 из 5, хотя она конечно заслуживает большего. Оценку 1 я поставил, потому что даже книга дает почувствовать, что её автор — противный тип, который негативно настроен к окружающему миру. То есть он пишет как изнасилованный рынком трейдер, который озлоблен на всех вокруг, а на тех, кто успешно торгует — особенно. 
Это ощущение сохранилось и во всех последующих книгах. Я прочел 4 из 5 книг Талеба, третья его книга «Прокрутово ложе» не имеет перевода на русский язык.

Fooled by Randomness — первая книга Талеба. Написана еще в 2001 году. Мое русское издание — 2009 года.

Чем уникальна книга Талеба? Тем, что она несёт в себе ценную идею случайности результатов многих трейдеров и инвесторов, которые сами естественно совершенно не отдают себе отчет в том, что это не они такие умные, а что их одурачила случайность. Даже не знаю, второй такой книги, где данный момент был бы описан столь явно, поэтому книга Талеба — обязательна для прочтения всем, кто торгует на бирже.

Есть трейдер-нищеброд Неро (под которым Талеб видимо подразумевает себя) и есть богатый трейдер на Феррари Джон. Талеб объясняет, почему Джон лох и сливала, а Неро на самом деле красава. Неро шибко умный, потому что у него дома 4000 книг.
Потребовалось 7 лет, чтобы сделать Джона героем (он заработал $14 млн) и 7 дней, чтобы сделать идиотом:) (в 1998 году все просрал)

Трейдер Карлос. С 1992 года попал на рынок облигаций. Барыжил бонды развивающихся рынков. Пока тренд пёр, Карлос сделал себе кучу денег. а в 1998 купил бонды России и всё потерял😁 

( Читать дальше )

Привет, всем! Несколько мыслей по поводу трейдинга. За годы моих занятий много пришлось перелопатить инфомусора и потратить уйму времени на всякую пургу. По опыту скажу, что лично мне больше пользы принесло наблюдение за реальным рынком и зарабатывание на нём «шишек», чем чтение многочисленных книг гуру трейдинга. К платному обучению отношусь строго отрицательно. Всё для самостоятельного обучения есть в открытом доступе, а, чтобы вам в голову за деньги не вложили, трудиться за вас всё равно никто не будет и полученные знания всё равно 99% людей использовать не смогут по многим причинам. Лучше деньги за обучение потратить на свой опыт торговли малыми объёмами и на длительном интервале, запасясь терпением. Без терпения никак. Торгуя долго и малым количеством контрактов, лотов, вы конечно всё равно будете сливаться, но получите свой собственный бесценный опыт, лучше всякого стороннего обучения. А спустя год-два уже сделаете выводы — надо оно вам или нет. Специфика трейдинга в том, что торгуют 5-10%, а зарабатывают около остальные на обучении трейдингу, тех анализу (разновидностей которого, благо, 100 штук), семинарах, рекламе и т.п. и т.д. Моё личное убеждение — финансовые инструменты надо знать и изучать хорошо, сам я пока не до конца освоил опционы, но довольно неплохо разбираюсь в облигациях, которые многие недооценивают. Часто торговать и суетиться не надо. Много приходит в трейдинг молодых из-за того, что нет работы, не понимая того, что здесь конкуренция как нигде и ваши деньги очень ждут. Гораздо лучше бы просто работать в хорошей компании — посмотрите, какие зарплаты и льготы у работников Яндекса. Но там живая жизнь, общение, которое так надо молодым. Другое дело, что хорошей работы для молодых сейчас нет. И остаётся только одно: работа (или бизнес), какие есть + постоянное повышение финансовой грамотности, изучение инструментов инвестирования. Не всем это дано. Кому дано, тот малые деньги преумножит, кому нет — будет сводить концы с концами, ограничиваясь доходами от работы. Я сам работал в хорошей конторе и там заработал капитал. Заниматься же трейдингом стал, чтобы лучше понимать, как его сохранить. Много у меня знакомых, кто сделал хорошие деньги в реальном бизнесе, но, уж извините, не знаю ни одного, кто на спекуляциях. Не значит, что их нет, но их на порядок меньше. А опыт торговли не помогает на 100%, а иногда даже мешает. Если человек плетёт всю жизнь корзины, то со временем он может плести их всё качественнее и быстрее, даже с закрытыми глазами. В трейдинге же опыт учит тому, что ничего не повторяется и прежний опыт учит только всё большей осторожности (читай скованности), которая может помочь спасти деньги в рискованный момент, но может и помешать использовать открывшуюся возможность. А к похвальбам об успехах на каком-бы то ни было прошлом горизонте я отношусь философски: вспоминайте почаще гениального Талеба: «Ничего не кончилось, пока не спела толстая Мэри...» Наша жизнь — это время. Как в песне Булановой: «А дни летят, летят года, как птицы улетают, но птицы возвращаются, а годы никогда...» Молодые сейчас не общаются, чахнут за компьютерами и смартфонами, то в играх, то в соцсетях. Недавно ехал в поезде в Москву. В попутчиках были парень и девушка. Ни тот, ни другой и глаз друг на друга не подняли за всю дорогу. Пялились в смартфоны. И мне вспомнилась моя молодость, когда мы клеили девушек при первой же возможности. В поезде читал, попалось лёгкое чтиво в Интернете, небольшая книжка «Записки трейдера. Женщины» Сергей Ситарис. Осталось хорошее настроение. Напомнило о том, что помимо клавиатуры и монитора надо не забывать об истинных ценностях нашей жизни. Вообщем-то там больше о бабах, чем о трейдинге, но смешно… Заностальгировал о своей молодости, об упущенных возможностях. Пройдёт время и не о сделках вы будете вспоминать, а о том, что прошли мимо красивой девушки когда-то. Поверьте ветерану. Нельзя тратить на трейдинг всю жизнь, отрывайтесь от мониторов, путешествуйте и общайтесь, не в социальных сетях, а в жизни.

трейдинг, инвестиции

Обзор книги Рэя Далио «Principles» (часть I)
#книги
#великие_трейдеры

Начинаю обзор книги Principles. Книга очень интересная. Читаю на английском. Подчеркиваю на каждой странице.

Не путайте: есть коротенькая методичка под его авторством, а есть толстая книга на 500 страниц, где он описывает свою жизнь. Я читаю последнюю.

Если вы собираетесь стать великим трейдером, изучать путь титанов вам необходимо.

Для справки о Рэе Далио:
• Состояние 18 млрд. $.
• Входит в топ-5 миллиардеров в мире из области финансов/инвестиций.
• Основатель фонда Bridgewater.
• Активы этого фонда — 160 млрд. $. Это настоящий монстр.

• Родился в 1949 году (возраст 70 лет)
• Пишет про себя:
«У меня плохая память на вещи, которые не имеют причины» (даты, имена, номера)»
• Начал играть на бирже в 12 лет. Купил акции Norther Airlines – они выросли в 3 раза. После этого «подсел» на биржу сразу.
• Первые его биржевые операции приходятся на 60-е годы – в это десятилетие рынок активно рос. Казалось, что рынок не может падать.
• «Все ожидают, что будущее будет слегка модифицированной версией настоящего, но обычное – оно совершенно другое».
• После акций заинтересовался рынком commodities (сырье). Тогда всё только зарождалось, и он, что называется, «попал в струю».
• Должен был пойти в армию и полететь во Вьетнам, но отец как-то устроил, что он этого избежал.
• Учился в Harvard Business School
• В 23 года устраивается на summer job в Merrill Lynch.
• В это время commodities (сырье) начинают бурный рост – это играет ему на руку.
• В 24 года (!) он становится директором по commodities в фирме Dominick & Dominick с зар.платой 25 тыс. долл. в год – это были большие деньги.
• Свою знаменитую компанию Bridgewater основал в 1975 году, когда ему было всего 26 лет (!!! Все миллиардеры начинали свой бизнес очень рано, до 30 лет!). Поначалу компания занимался хеджированием рисков, связанных с commodities, дальше перешла к управлению активами.
• Назвал он компанию так потому, что они с командой «проводили мосты» между континентами, помогая клиентам из разных стран. Также потому, что это звучало круто.
• В 1977 году посетил СССР. Помогал русским в операциях с зерном. Отзывается о русских хорошо: «невероятно дружелюбный, веселый народ».
• Очень хорошо разбирался в commodities, как рыба в воде. Строил регрессионные факторные модели для предсказания цен на скот, пшеницу, соевые бобы и другое сырьё.

( Читать дальше )