Самые полезные книги для финансового аналитика

(не считая Дамодарана и Грэма) 

После подкаста об экзамене CFA поступили сообщения с вопросами о лучших книгах для финансового аналитика. Выбрал те, что оказали на меня наибольшее влияние. Список составлен от простого к сложному.

1. Питер Линч: Метод Питера Линча, Переиграть Уолл стрит


Сверхдоступным языком об инвестиционном подходе от одного из самых успешных управляющих. Метод в целом сводится к покупке растущих компаний по адекватным ценам, но количество полезной дополнительной информации для начинающего аналитика радует — опасность инвестиций в циклические компании, чем объясняется разница в уровне мультипликаторов и много другого.

2. Джоэл Гринблатт: The Little Book That Still Beats the Market


Небольшая книга с «магической формулой инвестирования». Основа подхода — выбор недооцененных компаний (EV/EBIT) с высокой эффективностью (ROCE). Автор «разжевывает» методологию так, что понять ее сможет любой начинающий инвестор.

3. Джереми Сайгел: Stocks for the Long Run

Джеймс О'Шеннеси: What Works on Wall Street


Эти книги в одном пункте, так как главная польза от них — возможность посмотреть, какую доходность различные инвестиционные стратегии давали на истории. Хорошо для понимания ожидаемых доходностей и того, что ни один метод не работает постоянно.

4. Джон Михальевиич The Manual of Ideas


Эта одна из лучших книг, чтобы понять разные подходы к оценке. Краткий брифинг самых важных концепций. Посложнее книг первых трех пунктов, но польза — 100%.

5. CFA Institute: Equity Asset Valuation


На мой взгляд экзамен CFA при наличии интереса к предмету — лучшая инвестиция в знания аналитика. Оценке в основном посвящен II уровень. Книга Equity Asset Valuation — краткое содержание одного из его ключевых модулей.

6. Саймон Беннинга: Financial Modeling

Знание Excel — одно из главных требований к аналитику. В книге собраны методы построения ключевых моделей: прогноз баланса, денежных потоков, оптимизации, оценка опционов и облигаций. Очень практичная книга.

7. McKinsey & Company:Valuation: Measuring and Managing the Value of Companies 

Самая глубокая и сложная книга в списке. Больше похожа на учебник, за которым надо сидеть вместе записной книжкой и карандашом. Главная идея — в конечном итоге, «ценность» создают только те корпоративные решения, доходность от инвестиций в которые выше стоимости привлечения капитала. От этой фундаментальной базы исходит много теоретических и практических кейсов.

Bastion в Telegram