Блог им. VladimirKiselev |Лукойл - самый высокий дивидендный рейтинг в нефтянке

Лукойл - самый высокий дивидендный рейтинг в нефтянке

Лукойл рекомендовал финальные дивиденды 350 руб/акция.
Доходность выплаты — 7,2%. Ранее компания платила 192 руб на акцию промежуточных дивидендов. Суммарные выплаты равны 100% от свободного денежного потока компании за вычетом средств, направленных на выкуп акций.

В следующем году дивиденды Лукойл могут сократиться. В базовом сценарии свободный денежный поток снизится до 370 млрд руб, совокупные дивиденды за 2020 год составят 378 руб на акцию, доходность к текущей цене — 7,8%.

#DivRus — Strong Buy. За счет сильного свободного денежного потока и низкой долговой нагрузки Лукойл лучше других российских нефтяников подготовлен к кризису. Даже при падении доходов компания сможет выплачивать значительные дивиденды.

Telegram Bastion


Блог им. VladimirKiselev |Компании мирового нефтегазового сектора

Компании мирового нефтегазового сектора

Все российские компании, кроме Новатэка, стоят дешевле мирового среднего значения по показателю EV/EBITDA. Лукойл и Газпром в топ-5 самых дешевых с мультипликатором на уровне 2,4x и 2,3x соответственно.

Медианная дивидендная доходность сектора — 7,2%. Это один из самых высоких показателей среди крупных отраслей, что отражает ожидания падения дивидендов в будущем.

Лукойл — лидер по соотношению цена/качество. Одна из наибольших недооценок по свободному денежному потоку и нулевая долговая нагрузка.

Все российские компании по доходности за последний год — лучше отраслевого индекса. Преимущество российских компаний — в падении курса рубля, которое снижает издержки в долларовом выражении, что компенсирует снижение доходов.


Блог им. VladimirKiselev |Лукойл должен более чем в 2 раза увеличить дивиденды по итогам 2019 года

Как и весь российский нефтегазовый сектор, Лукойл провел нейтральный 2019 год. Выручка компании снизилась на 2%, чистая прибыль выросла на 3%. При этом свободный денежный поток увеличился на 26% до рекордных ₽702 млрд за счет роста задолженности перед поставщиками и небольшого снижения инвестиций.
Лукойл должен более чем в 2 раза увеличить дивиденды по итогам 2019 года
В 2019 году компания изменила дивидендную политику. Размер дивидендов теперь должен составлять не менее 100% свободного денежного потока, скорректированного на процентные платежи и расходы на обратный выкуп. Так как в 2018 году на дивиденды уходила лишь треть от СДП, изменения приведут к значительному росту дивидендов с ₽250 до ₽592 на акцию.

Лукойл сохраняет место в портфеле по дивидендной стратегии с максимальным рейтингом стабильности выплат и доходностью >12%. По итогам 2020 года из-за падения цен на нефть дивиденды снизятся, однако низкая долговая нагрузка должна позволить успешно пережить волатильность топливного рынка.



( Читать дальше )

Блог им. VladimirKiselev |Лукойл - отчетность дивидендного аристократа

Финансовые результаты за 9 месяцев: 

Выручка -1% до 5,9 трлн рублей
Операционная прибыль +18% до 644 млрд рублей
Чистая прибыль +13,1% до 522 млрд рублей

Отчетность — позитивная.

Лукойл - отчетность дивидендного аристократа

Дивиденды 
Выплачивают дивиденды дважды в год в размере не менее 100% свободного денежного потока, скорректированного на уплаченные проценты, погашение обязательств по аренде и расходы на выкуп акций. Ранее тратили средства на дивиденды и выкуп акций примерно в равной пропорции, однако в следующем году должны сделать выбор в пользу более высоких дивидендов.

Ожидаемая доходность выплат по итогам 2019 года — 8,4%, выше среднего для компаний российского рынка акций.

Стратегия
Компания имеет идеальную дивидендную историю, низкую долговую нагрузку и сильный свободный денежный поток.

Акции Лукойла получают наивысший рейтинг по дивидендной стратегии: Strong Buy.

В 



( Читать дальше )

....все тэги
2010-2020
UPDONW