Ключевая ставка ЦБ

Начался последний месяц лета, а наш рынок продолжает снижаться. Как он обычно ведет себя в августе и когда уже вернется к росту? Обсудим это в данной статье.

Что сейчас происходит с нашим рынком?

Он снижается! С начала коррекции (с 17 мая) наш фондовый рынок потерял уже 17%:

   

Многие качественные акции, «голубые фишки» нашего рынка сейчас находятся в просадке и не помогает даже фактор реинвеста дивидендов и стремление бумаг расти после их выплаты для закрытия гэпов, которые образовались в летний дивидендный сезон.

Почему рынок снижается?

Сейчас на наш рынок давят несколько негативных факторов, но основную роль играет высокая ключевая ставка.
26 июля наш ЦБ поднял ключевую ставку до 18%, рынок акций отреагировал на это снижением, усилив коррекцию, которая продолжается уже больше 2,5 месяцев.

Ставку повышают для борьбы с инфляцией, которая на текущий момент составляет около 9% в годовом выражении:

  

( Читать дальше )

В понедельник утром рынок акций открылся с гэпом вниз и до конца дня продолжал упорное падение, которое в итоге составило 2,88% по индексу ММВБ и почти 4% по индексу РТС, что, кстати, странно, ибо курс юаня упал на 0,46%. То есть, по идее, РТС должен был снизиться меньше, чем ММВБ, а не наоборот. Но дело все в том, что курс доллара ЦБ вырос на 1%, однако фьючерс на доллар остался без изменений. В общем, столь различная динамика выглядит странной, но сейчас не это главное. Сейчас важнее то, продолжит ли рынок акций обвал дальше, и будет ли отскок?

С момента решения ЦБ повысить ставку с 16% до 18% индекс ММВБ упал за два дня от 3060 до 2906 пунктов, то есть на 5%, что довольно много. Хоть решение ЦБ и было ожидаемым (мы много раз обговаривали еще с конца весны, что регулятор, скорее всего, повысит ставку до 18%), но новые прогнозы ЦБ, судя по всему, стали неожиданными для рынка, и он отреагировал на них резким падением.

Нужно заметить, что коррекция рынка была вполне предсказуемой, и ей вообще стоило произойти еще до заседания ЦБ как раз на ожиданиях повышения ставки (постоянные откупы рынка в преддверии повышения ставки выглядели очень странно и вообще абсурдно).

( Читать дальше )

Производство топлива в России упало на 20% относительно 2023 года. Это означает что цена на бензин скоро 📈

Спасибо наебуллиной с её «перегревом»

Максимальное количество санкций, проблема с импортом, экспортом, расчетами в валюте, война, эмиграция, а у них экономика находится в значительном перегреве 😂 гы

Полный материал и хронология новостных событий, только в Telegram-канале

В пятницу ЦБ все-таки поднял ключевую ставку до 18% после нескольких месяцев раздумий, на фоне чего резко упал индекс ММВБ на 2,7%. Это было ожидаемое мной решение еще с июня. Полагаю, ЦБ стоило поднять ставку на2 п.п. еще на прошлом заседании. Однако теперь регулятор намекнул, что не исключает повышение ставки еще выше уже на следующем заседании! Это не может не пугать инвесторов, а значит, и рынок акций, который в пятницу снова резко развернулся вниз, о чем, кстати, предупреждал в четверг. Давайте теперь оценим перспективы рынка и разберемся, когда уже можно будет покупать акции хотя бы на краткосрочную перспективу.

Сюрприза не случилось, ЦБ поднял ставку до 18%, которую инвесторы начали закладывать в рынок еще с прошлого заседания в июне, когда регулятор заявил о возможности «существенного» повышения ставки в июле. Тогда же индекс ММВБ торговался около уровня 3260 пунктов, от которого снова взял шорт по фьючерсу на индекс после моего весьма прибыльного трейда на падение рынка в мае от 3480 до 3120 пунктов.

( Читать дальше )

Сегодня ЦБ повысил ключевую ставку до 18% годовых. Быки на рынке акций поймали панику. Думаю, что повышение ставки было уже заложено в риски на Российском рынке. Поэтому нужно следить за реакцией спекулянтов. Если быки выкупят сегодняшнее падение по индексу ММВБ и закроют рынок выше отметки 3000, то это только подтвердит настрой быков на Московской бирже.

     26 июля 2024 года будет объявлено решение ЦБ по новой ключевой ставке. На последнем заседании ЦБ резко изменил ключевую ставку на 0 п.п. И  какие изменения мы ждём теперь.


     К значению ключевой ставке ЦБ выпустить пресс-релиз и среднесрочный прогноз. Напомню, что размер ключевой ставки в 16% держится уже несколько месяцев.


( Читать дальше )

📉 Уровень 3000 пунктов по индексу Мосбиржи (#micex) становится своеобразной границей между добром и злом, и ожесточённая борьба за него между быками и медведями продолжается:


И тем примечательнее, что минувшую торговую неделю российскому рынку удалось закрыть формально выше этого уровня (3008,24 пункта), и это ровно за неделю до ключевого июльского события — заседания ЦБ РФ по ключевой ставке! И косвенно это указывает на то, что в следующую пятницу ЦБ может приятно удивить и ограничиться осторожным повышением «ключа», в противовес мнению большинства участников рынка, закладывающих рост на 200-300 б.п. Иначе чем обосновывается текущий оптимизм на рынке акций?

📊 В ситуации, когда инфляционные ожидания растут (12,4% в июне против 11,9% в мае), а рост цен с поправкой на сезонность (SAAR) снижается (9,3% в июне против 10,7% в мае), складывается впечатление, что Центробанку не имеет смысла повышать ставку сразу на 2 п.п. до 18%, поскольку даже повышение на 1 п.п. может быть более чем достаточным для ужесточения финансовых условий.

( Читать дальше )

На следующей неделе рынок ожидает решения Банка России по ключевой ставке. После сохранения ставки на уровне 16% в июне, многие эксперты считают, что в этот раз регулятор может пойти на повышение.

Разбираемся с вероятностями и последствиями вместе с КИТовыми аналитиками.

👉Вероятность повышения: более 70%

👉Вероятность повышения сразу на 2%: более 50%

👉Консенсус-прогноз: 18% к концу июля

Почему повышение?

• Статистика: данные по динамике инфляции станут ключевым фактором для решения Банка России. Если инфляция подтвердит ожидания и окажется выше прогнозов, это скажется в пользу увеличения ставки.

• Динамика ставок: ставки на межбанковском рынке, такие как RUONIA Overnight Interest Rate Swap (19,2%) и 3-х месячный RUSFAR (17,6%), демонстрируют рост ожиданий по ключевой ставке.

• Снижение инфляции: регулятор стремится снизить инфляцию до 4% и повышение «ключа» — один из инструментов достижения этой цели.

А дальше?

4-й квартал 2024 года: возможно повышение на 0,5%. При условии, что инфляция не покажет замедления в 3-ем и 4-ом кварталах и окажется более устойчивой, чем прогнозируется.

( Читать дальше )

И открылся он после прочтения поста о возвращении в Россию 300-400млрд.долларов отечественных капиталистов ( smart-lab.ru/blog/1034494.php ).

Все просто-просрав 300 млрдов национальных ЗВР остро стал вопрос о замещении этих денег. А кто может их заместить? Правильно- те кто вывел. А как убедить их вернуть капиталы? Да ничего нового под луной-метод кнута и пряника. Запугать что все отнимут-вот вам кнут. Ну а пряник-это доходность которая на западе не снилась, причем при стабильной валюте рублевая доходность в 17-18% равна валютной, а при укрепляющемся рубле и того больше.

А все эти разговоры про борьбу с инфляцией и прочее бла бла бла… просто бла бла бла не имеющее никакого содержательного смысла.

Богатые должны становиться богаче. Вот и вся концепция.

Всем хорошего дня!

Удивительно, но на этой неделе резко отскочил индекс гособлигаций RGBI, который практически непрерывно падал с начала 2024 года. Отскок продолжался четыре дня подряд, что еще ни разу не наблюдалось за последние месяцы. Затем цена немного упала, а вчера снова продолжает рост. Долгожданный разворот ли это или просто новая попытка отскока? Давайте попробуем разобраться.

Всех приветствую! Я делаю биржевые обзоры с прогнозами по фондовому и валютному рынкам, а также составляю образовательные материалы и еженедельный дайджест с самыми важными и интересными новостями за неделю по экономике и финансам с краткими пояснениями.

Как видите, практически безостановочный обвал индекса RGBI продолжается до сих пор еще с февраля, и на этой неделе мы впервые видим какую-то более-менее заметную попытку отскока рынка. Может ли это быть началом разворота вверх? Ну, теоретически может, но до июльского заседания ЦБ, на котором ожидается повышение ставки из-за отсутствия дезинфляции, это было бы неуместно. Если только ЦБ снова не оставит ставку без изменений, конечно.

( Читать дальше )