Постов с тегом "Интер рао": 866

Интер рао


Компании с долгами продолжают отставать от индекса. Что будет в 2025

Изучаем динамику акций закредитованных компаний по итогам сентября-октября и оцениваем будущие перспективы.

Высокие процентные ставки оказывают сильное давление на рынок. Сильнее других страдают компании с большой долговой нагрузкой: процентные платежи съедают всю прибыль, не дают платить дивиденды и инвестировать в развитие, а в отдельных случаях даже ставят компанию на грань выживания.

В нашей стратегии на IV квартал мы отмечали, что акции закредитованных компаний в среднем могут быть хуже рынка, и намного хуже компаний, у которых нет долга, но есть запас свободной наличности. Для удобства мы назвали закредитованные компании «должниками», а компании с кэшем на балансе — «кубышками».

В сентябре мы запустили индикативный портфель акций «кубышек», который за месяц обогнал Индекс МосБиржи. Сегодня посмотрим, как выглядел этот портфель в сентябре-октябре, и сравним его с аналогичным портфелем акций «должников». 



( Читать дальше )

Табличка по инвестиционным идеям брокеров на 4 квартал 2024 года. Топ - 10 лучших инвестиционных идей

Топ 10 инвестиционных идей:

Сбер, Яндекс, Лукойл, ТКС Холдинг, Полюс Золото, Ozon, Мать и Дитя, Транснефть преф, HeadHunter и Интер РАО

Табличка по инвестиционным идеям брокеров на 4 квартал 2024 года. Топ - 10 лучших инвестиционных идей

Согласны с топом аналитиков?

 

======================

Скачать инвестиционные стратегии брокеров можно в моем телеграм-канале: t.me/invest_fynbos

 ======================


Голубые фишки на ноябрь. Фавориты и аутсайдеры

В октябре по рынку акций прокатилась новая волна падений. Даже топовые фишки показали просадку до 20% и более. Посмотрим, как себя вели ранее отобранные фавориты и аутсайдеры, и обновим наш список.

С даты последней публикации Индекс МосБиржи потерял почти 7%, а в моменте — почти 10%. Нисходящий тренд пока не сломлен, и это давит на котировки не только слабых, но и самых сильных компаний.

Тем не менее фавориты, отобранные месяц назад, справляются неплохо, в основном за счёт роста Полюса (+13,4% за месяц). Татнефть и ТКС упали в цене, но в среднем по топ-3 прирост составил около 3%.

У тройки аутсайдеров, как и ожидалось, всё плохо, особенно у ПИКа (-21,2% за месяц). ВК и РусГидро тоже просели, хотя и не так сильно. В среднем по тройке аутсайдеров падение составило 14% — в два раза хуже индекса.

Фавориты на ноябрь

Обновим список с помощью всё того же простого алгоритма: акция входит или входила ранее в список голубых фишек, она обгоняет рынок, дешева по мультипликаторам и имеет позитивные оценки аналитиков.



( Читать дальше )

Бумаги, растущие на коррекции

Индекс МосБиржи снижается уже пятую неделю подряд. Большинство бумаг пребывает в красной зоне. Однако есть и те, кто не только проявляет устойчивость к коррекции, но даже умудряется расти.

Несмотря на общий негатив, за последний месяц выросли QIWI, Сегежа, Полюс, ЭсЭфАй, РУСАЛ, ЛСР, Интер РАО, Аэрофлот. Порадовала инвесторов и дебютантка рынка Аренадата. Причины роста не всегда понятны — подъем может происходить из-за сильной технической перепроданности, фундаментальных факторов, инсайда.

Выберем три бумаги и попробуем разобраться, что с ними происходит и остался ли там люфт для роста.

Полюс

• За месяц прибавил более 10%. Причина — компания наконец-то, после длительного перерыва, вернулась к выплате дивидендов.

• Просматривается восходящий тренд. В настоящий момент котировки пришли к горизонтальному сопротивлению в районе 14 947 руб. Его пробой может открыть дорогу к следующей цели на 16 225 руб., что составляет порядка 8%.

• Драйверы роста — подъем мировых цен на золото в связи с разворотом политики ФРС и ближневосточным конфликтом, ослабление рубля, развитие проекта «Сухой Лог».



( Читать дальше )

❗️❗Могут ли акции расти притакой ключевой ставке? Акции интер рао - почему не растут? Обзор акций и ситуации

❗️❗Могут ли акции расти притакой ключевой ставке? Акции интер рао - почему не растут? Обзор акций и ситуации

Рубрика ответов на вопросы подписчиков

Есть ли перспектива роста Российских акций при такой ставке ЦБ?

Вообще применительно ко всему рынку в целом. чем выше ключевая ставка — тем выше норма требуемой доходности, а это значит — тем ниже математически таргет у компаний. Плюс на отдельные компании высокая ключевая ставка влияет через долги — у компаний с высокой долговой нагрузкой растут процентные платежи и это негативно влияет на их прибыли. Ну и высокая ключевая ставка — это как правило стадия замедления экономики и в циклических отраслях на этом начинает сжиматься спрос, начинают падать цены на их продукцию, а себестоимость начинает расти опережающими темпами.

Но если смотреть отдельные компании, например, акции роста из чувствительных и защитных секторов — то их темпы роста могут позволять обгонять рост нормы требуемой доходности и ставки дисконтирования. А если там финансовое положение крепкое, например, небольшие долги или чистая денежная позиция — то они за счет этого спокойно могут пережить негативные явления от стадии экономического цикла около пика ключевых ставок для своей отрасли.



( Читать дальше )

📌А вы в курсе что в Интер РАО собирают лонги ?

    • 01 ноября 2024, 13:20
    • |
    • Maks
  • Еще

Да. Со 2 сентября от цены 3,6005.

Во первый бумага оносительно сильней рынка.
Во вторых отрезок 21.08-2 сентября уже был не в логике шорта
📌А вы в курсе что в Интер РАО собирают лонги ?



Не является рекомендацией и бла бла бла...

https://t.me/mmvb_plan


Возвращайся в ноябре: почему важно инвестировать в акции

Рост процентных ставок негативным образом сказывается на рынке акций. Однако чем быстрее сейчас ЦБ поднимает ставку, тем быстрее ее придется снижать в случае ускоренного замедления экономики. Для инвесторов важно понимать, что на долгосрочном горизонте акции превосходят результаты инструментов с фиксированным доходом и дают возможность опережать инфляцию. Стоит учитывать и факторы сезонности.

Покупая облигации сейчас, вы фиксируете доходность. Однако но не стоит забывать о росте цен: ваша доходность может не покрыть будущую инфляцию.

На долгосрочной дистанции наибольшую доходность приносит инвестирование в акции, однако и риски здесь выше. Именно поэтому важно найти золотую середину — с учетом высоких ставок, соотношение облигаций и акций 60/40 выглядит исторически перспективно.

Возвращайся в ноябре: почему важно инвестировать в акции

Возвращайся в ноябре

Биржевая поговорка «Sell in May and go away» («Продавай в мае и уходи») полностью реализовала себя в этом году на российском рынке. Индекс МосБиржи с мая по октябрь потерял четверть своей стоимости. Но мало кто помнит о второй части этой поговорки — что возвращаться на рынок все-таки нужно. И делать это лучше в ноябре.



( Читать дальше )

Подтверждаем рейтинг выше рынка по Интер РАО, компания выступает в качестве защитного актива в период высоких процентных ставок, благодаря своей существенной денежной позиции - АТОН

Как сообщает «Интерфакс» со ссылкой на гендиректора «Интер РАО» Сергея Дрегваля, компания ожидает, что ее финансовые результаты за 2024 год будут не хуже результатов 2023 года. Напомним, в 2023 году выручка «Интер РАО» составила 1,36 трлн рублей, EBITDA — 182 млрд рублей, чистая прибыль — 136 млрд рублей. Кроме того, к концу 2024 года портфель заказов компании в сфере энергомашиностроения может достичь 200 млрд рублей против текущих 142 млрд рублей. Дрегвал также отметил, что через три года «Интер РАО — Инжиниринг» будет готово начать серийный выпуск газовых турбин отечественного производства средней мощности.

Мы были рады получить новости от компании и ждем ее результаты за 9 месяцев 2024 года (могут быть опубликованы к концу ноября), а также подтверждение планов по расширению присутствия в энергомашиностроении. Мы подтверждаем наш рейтинг ВЫШЕ РЫНКА по «Интер РАО», поскольку компания выступает в качестве защитного актива в период высоких процентных ставок благодаря своей существенной денежной позиции. «Интер РАО» торгуется с мультипликатором EV/EBITDA 2024П 0,4x — это один из самых дешевых показателей в секторе.

Интер РАО. Отчет РСБУ за Q3 2024г. Короткий комментарий!

Интер РАО. Отчет РСБУ за Q3 2024г. Короткий комментарий!
Вышел отчет по РСБУ за Q3 2024г. от компании Интер РАО:

👉Выручка — 14,63 млрд руб.(-0,1% г/г)
👉Себестоимость — 11,59 млрд руб.(+4,3% г/г)
👉Валовая прибыль — 2,95 млрд руб.(-16,8% г/г)
👉Коммерческие+управленческие расходы — 3,69 млрд руб.(+9,7% г/г)
👉Прибыль от продаж — -0,65 
млрд руб. (+0,16 млрд год назад) 
👉Проценты к получению — 16,19 млрд руб.(+99,9% г/г)

👉Чистая прибыль — 4,71 млрд руб. (+266,7% г/г)

За 9 месяцев ситуация следующая:

👉Выручка — 34,90 млрд руб.(+12,2% г/г)
👉Себестоимость — 28,52 млрд руб.(+13,6% г/г)
👉Валовая прибыль — 6,38 млрд руб.(+6,4% г/г)
👉Коммерческие+управленческие расходы — 10,47 млрд руб.(+22,7% г/г)
👉Прибыль от продаж — -4,09 
млрд руб. (-2,54 млрд год назад) 
👉Проценты к получению — 47,42 млрд руб.(+102,6% г/г)

👉Чистая прибыль — 24,74 млрд руб. (+411,7% г/г)

( Читать дальше )

Как решение ЦБ по ставке отразится на акциях и секторах

В пятницу ЦБ РФ пошел на резкий шаг, повысив ключевую ставку сразу на 200 б.п., до 21%. В материале разбираемся, какие компании могут стать главными бенефициарами высоких ставок, а какие — испытывать повышенное давление.

Как решение ЦБ по ставке отразится на акциях и секторах

Прямых бенефициаров от роста ставки в нефтегазовом секторе нет. Негативный эффект наиболее сильно скажется на компаниях с высокой долговой нагрузкой:

  • Газпром
  • Роснефть
  • ЕвроТранс

Более чувствительным может оказаться ЕвроТранс, поскольку у него большая часть долга привязана к ключевой ставке.

Лучше всех себя могут чувствовать компании с весомой денежной подушкой:

  • Лукойл
  • Сургутнефтегаз ап



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн