Инвестирование

«Как низко ты пал». Именно так мы озаглавили один из наших графиков в только что опубликованном выпуске за май «Global Market Perspective». Взгляните на «тройную вершину» в структуре цен этого глобального финансового института и последовавшее за ней снижение на 90%.

Автор: Bob Stokes

Перевод в субтитрах:



Текстовая версия видео:

Одно дело — открыть торговый счёт в любой известной онлайн-брокерской фирме.

Другое дело — воспользоваться «первичными брокерскими услугами».

Видите ли, только крупные игроки рынка, такие как хедж-фонды, могут использовать кредитное плечо, предлагаемое первоклассными брокерскими услугами Goldman Sachs, Morgan Stanley, Bank of America Merrill Lynch, Credit Suisse и других в их лиге.

Но когда на карту поставлены огромные суммы заёмных денег, всё может перевернуться с ног на голову.

Вы, вероятно, слышали о крахе в конце марта компании Archegos Capital Management, которая объявила дефолт по кредитам, которые были использованы для создания колоссального портфеля в 100 миллиардов долларов. Заёмные деньги у прайм-брокеров использовались для совершения восьмикратных рыночных ставок, а в некоторых случаях — двадцатикратных. Это было катастрофой для кредитора Credit Suisse, которые понесли убытков почти на 5 миллиардов долларов.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

     Вчера имел смелость ознакомиться с постом на смартлабе, где человек рассказывал как стать миллионером с зарплатой в 25’000 рублей. Вот вам цитата:

     Привет всем! Тема инвестирования в условиях, когда у многих людей доходы невысокие, может быть актуальна. Поэтому в названии поста можно поставить любые цифры, но суть в том, чтобы заработать много, имея небольшой месячный доход. Например, также можно спросить: «Как заработать 10 млн. с зп 250 тыс.?»
     Второй вопрос кажется уже более реальным, чем первый, но он идентичный: суммы просто помножены на 10. Если реально второе, то реально и первое, т.е. заработать 1 млн. с зп 25 тыс. В обоих случаях идентичны и пути достижения цели – необходимы время и придерживание плана (или стратегии).

     Конец цитаты.

     После таких постов собирается толпа «пульсят» и гордо смотрят в даль. Примерно так:

 

( Читать дальше )

Решил написать хотя бы 1 пост, т.к не хватает рейтинга, чтобы ставить дизлайки на комментариях.
Собственно, мой результат с июня 2014 года.

( Читать дальше )

Регулирующие органы расследуют подозрения в «забавном бизнесе», связанном с так называемыми «зелёными» и «социальными» облигациями.

Автор: Bob Stokes

Перевод в субтитрах:



Текстовая версия видео:

Произошёл бум так называемого «долга ESG». ESG означает «окружающая среда, общественная деятельность, корпоративное управление».

Эти облигации связаны с компаниями и правительствами, которые стремятся подчеркнуть высокие стандарты в области окружающей среды, социального равенства и этического управления. Инвесторы поглощают этот вид долгов.

Многие компании и правительства хотят воспользоваться этим высоким спросом. Однако растет беспокойство по поводу того, что некоторые фирмы лишь на словах демонстрируют так называемое ответственное поведение.

Как сообщило агентство Reuters (4 марта):

SEC сформировала команду из 22 человек, которая сосредоточится на раскрытии публичными компаниями информации о… фондах, выделенных на инвестиции в ESG.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Помните 2008? Посмотрите что произошло после первого в истории квартала с отрицательной доходностью S&P

Автор: Боб Стокс

Инвестировать в фондовый рынок так же просто, как следить за корпоративными доходами — по крайней мере, это широко распространенное мнение.

Общепринятое мнение подразумевает, что если доходы будут высокими — ожидайте бычий тренд. Если они будут низкими, ожидайте спад.

Это хороший и аккуратный инвестиционный подход, который имеет смысл. В конце концов, корпорации существуют, чтобы зарабатывать деньги, а если они превосходят ожидания, цены на акции должны повышатся.

Но, как неоднократно отмечали в EWI, инвесторы не руководствуются чистой логикой. Ими движет психология, которая переходит от оптимизма к пессимизму и обратно, на всех уровнях тренда, независимо от факторов вне рынка, таких как прибыль.

Давайте разберем это, используя исторический пример из книги Роберта Пректера 2017 года «Социономическая теория экономики». Ниже представлен график:

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Неподтверждение согласно теории Доу происходит в начале каждого, крупного медвежьего рынка.

Автор: Боб Стокс

Теория Доу это проверенный временем инструмент анализа рынка. Его назвали в честь Чарльза Г. Доу, соучредителя The Wall Street Journal.

На самом деле, The Wall Street Journal описал некоторые особенности:

Теория Доу предполагает, что любое сильное ралли к новым максимумам в Dow Jones Industrial Average должно сопровождаться новым максимумом в Dow Jones Transportation Average… Когда transport average начинает отставать, это может быть предвестником обширного снижения в акциях.

В классической книге Волновой принцип Эллиотта, Фрост и Пректер назвали теорию Доу «дедушкой» Волнового принципа:

И [Волновой принцип и Теория Доу] основаны исходя из практического опыта и дополняют друг друга в теории и на практике.

Критики теории говорят, что она уже не актуальна. Они утверждают, что сегодняшняя экономика в меньшей степени зависит от транспорта и больше от технологий.

( Читать дальше )

( Читать дальше )