Иволга Капитал

ИК Иволга Капитал – маленький, но уже брокер. Во второй половине марта совокупность активов наших клиентов и наших собственных активов превысила первый миллиард рублей.

Как можно заметить, за год в доверительном управлении, нашем базовом розничном продукте, активы как раз не выросли. Несмотря на хорошие результаты самого управления. ВДО, которыми мы оперируем в ДУ, дали много паники, особенно мобилизационной, и – оттоков. Которые только-только начали замещаться. Думаю, выход на траекторию устойчивого роста и здесь – вопрос ближайших пары месяцев.

В остальном же активы росли за счет высокодоходных облигаций, но на сегрегированных и просто брокерских счетах, доступа к денежному рынку (РЕПО с ЦК) и покупки еврооблигаций под замещение.

Мы осторожны в предложении нашим клиентам новых продуктов. Избегаем занятий тем, чего не умеем. Результаты, как правило, публикуем в открытом доступе. Иначе риск будет против клиенте и однажды обязательно реализуется. Этот подход и позволяет расти: так, около 99% счетов наших клиентов завершили 2022 год в прибыли, к тому же обычно превышающей банковский депозит. Плюс можно сосредоточиться на аналитике и разработках, а не на продажах.

( Читать дальше )

Динамика индивидуального доверительного управления ИК Иволга Капитал на одной диаграмме.

• Активы нашего ДУ на 21 марта 2023 – 424 млн.р.
• Оценка среднегодовой накопленной доходности для счетов со сроком управления более 3 месяцев – 15,4%, это уже с учетом нашей комиссии (1% в год от активов) и почти полного вычета НДФЛ. Это усредненный показатель, на каких-то счетах доходность ниже, на каких-то выше.
• Всего мы обслуживаем 76 счетов, средняя величина счета – 5,6 млн.р. Минимальная сумма счета доверительного управления – 2 млн.р.

Оценка доходности приведена в сравнении с нашим публичным портфелем PRObonds ВДО (https://t.me/probonds/9295), он стартовал в середине 2018 года, на 1,5 года раньше первых счетов доверительного управления. Состав портфелей ДУ близок к составу публичного портфеля. Исключение – альтернативные стратегии, в основном, стратегии денежного рынка, но на них приходится незначительная часть активов. Основная отличие ДУ от публичного портфеля – спекулятивная составляющая. Которая добавляет счетам доверительного управления результативности.

( Читать дальше )

Ожидаем


Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт

Завтра, 16 марта, в 10:00 начнется размещение 2-го выпуска облигаций ООО «Элит Строй» (ГК Страна Девелопмент)

Параметры выпуска:
1. Рейтинг эмитента: ruBBB, от «Эксперт РА» 
2. Размер выпуска: 1 млрд рублей (номинал 1 000 рублей)
3. Ставка купона / доходность: 14,5% / 15,5 % годовых
4. Купонный период: ежемесячно
5. Срок до погашения:  3 года (1 080 дней)
6. Оферент — ООО «Ириан»
7. Организатор: ИК «Иволга Капитал»

Скрипт подачи заявки на первичном размещении:
1. Полное / краткое наименование: Страна Девелопмент 02 / Страна 02
2. ISIN: RU000A105YF2
3. Контрагент (партнер): ИВОЛГАКАП [MC0478600000]
4. Режим торгов: первичное размещение
5. Код расчетов: Z0
6. Цена: 100% от номинала (номинал 1 000 руб.)

Время приема заявок 16 марта: 
с 10-00 до 13-00 и с 16-45 до 18-30 (мск) (с перерывом на клиринг)
Подать заявку организатору в произвольной форме, указав Ваше имя, количество облигаций и Вашего брокера нужно через наш бот Иволга Капитал в телеграм @ivolgacapital_bot 

( Читать дальше )

Завтра, 14 марта, в 12:00 Дмитрий Александров встретится в прямом эфире с президентом группы компаний Александром Гайдуковым.

В ходе диалога обсудим ситуацию на рынке жилья и актуальные тренды, оценим масштабы бизнеса, ключевые финансовые и операционные результаты Группы, поговорим про предстоящий выпуск, планы и прогнозы, и, конечно, ответим на ваши вопросы.

Присоединяйтесь к эфиру!

Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт

 

Февраль на рынке размещений высокодоходных облигаций отметился двумя фактами.

• Во-первых, он стал лучшим по сумме размещений месяцем за год с начала …: 3,2 млрд.р., тогда как раньше размещалось облигаций в среднем на 1,1 млрд.р. за месяц.
• Во-вторых, и это интереснее, из топ-5 организаторов (2/3 рынка) трое – крупнейшие финансовые институты, БКС, Синара и Газпромбанк. Не будь их, не было бы и факта №1.

( Читать дальше )

Актуальные размещения ИК Иволга Капитал:

• 3-ий выпуск облигаций МФК ВЭББАНКИР размещен на 93%
• 1-ый выпуск в юанях МФК «Быстроденьги» размещен на 40%

Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт

Ожидаем на этой неделе


Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт

🥳 Сегодня Иволга Капитал отмечает 4-й день рождения!

• Яндекс, крупнейшая отечественная IT-компания, встречал свое 4-летие в 2001 году
• Тинькофф Банк, первый российский банк без офисов – в 2010 году
• Telegram,ведущий мессенджер и альтернативная социальная сеть – в 2017 году

• Аркадий Волож, основатель Яндекса, в 2022 году покинул его
• Олег Тиньков, основатель Тинькофф Банка, в 2022 году продал в нем свою долю
• Павел Дуров,основатель Telegram, предпочитает, чтоб его не называли российским предпринимателем

В этот день хотим пожелать благополучия и – главное – здоровья в первую очередь не себе, любимым, не нашим эмитентам и даже не нашим дорогим инвесторам. А стране талантливых и небезразличных людей, стране возможностей, да, во многом упущенных, но всё ещё возможностей. Нашей с вами стране

И – работаем! 😉

Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт

Вчера ГК Страна Девелопмент исполнила оферту по своему дебютному выпуску облигаций (краткое наименование выпуска Страна 01). Выпуск номинальным объемом 1 млрд руб., для квалифицированных инвесторов, с купоном 12% годовых был размещен 31 августа 2021 года. Организатор выпуска — ИК Иволга Капитал.

При объявлении оферты эмитент повысил купон на оставшиеся 1,5 года обращения до 14%. И всё же на оферту было подано 52% выпуска (номинальная сумма поданных на выкуп бумаг — 508,5 млн руб.).

Размещение выпуска Страна 01 в 2021 году прошло одним днем со значительным участием крупных, в т.ч. институциональных инвесторов. Наиболее крупные покупатели на размещении и стали основными продавцами на оферте. Хотя на относительно некрупные заявки пришлась половина всей суммы оферты, но, по нашим прикидкам, розничные участники подали на оферту совокупно всего около трети своих бумаг. Тогда как наиболее крупны – основную часть.

Для нас как инвестбанка этот опыт – лишнее подтверждение того, что лучше работать с частными и розничными держателями облигаций. Лучше и для эмитента, и для рынка в целом. Институционалы зависимы от состояния свой ликвидности здесь и сейчас, и часто шаблонны и предсказуемы в своих действиях. Летом 2021 года ликвидность была избыточной, в феврале 2023 – недостаточной, как это можно предположить.

( Читать дальше )