ИНВЕСТИЦИИ

При формировании портфеля мы не советуем привязываться к абсолютным цифрам, потому что для одного инвестора миллион рублей это много, это глобальная цель его пути в инвестициях — накопить этот самый миллион, а для другого эта сумма может составлять всего 1-5% активов.Поэтому лучше все же ориентироваться на классические понятия цели инвестирования, риск-профиля и горизонта инвестирования для определения того, можно ли инвестору отступиться от диверсификации и до какой степени.

Диверсификация — это по сути способ управления рисками практически без потери ожидаемой доходности. Концентрация — способ эти риски сильно увеличить с некоторым, но не пропорциональным потенциальным увеличением доходности портфеля. То есть при концентрации это будет, как если бы вы подошли к рулетке со своим миллионом и пять раз сделали ставку на «красное» или «черное». Выиграли — удвоили ставку. Проиграли — у вас сразу минус 20% общей суммы, и даже если на следующем ходе вы выиграете — вы останетесь без доходности, просто вернете первоначальный размер своих накоплений. Ну, а если проиграете — то потеряете уже 40% первоначальной суммы накоплений и восстановить их будет уже очень сложно. Цена ошибки в этом случае возрастает в разы.

( Читать дальше )

Привет, друзья! Представьте: вы идёте в магазин, достаёте карту или наличку, и вот — деньги тратятся. Но откуда они берутся? Не из волшебного сундука в подвале банка, а из сложной системы, где Центральный банк (ЦБ) играет роль главного дирижёра. В этой статье я разберу, как в нашей стране создаются деньги — от кредитов в банке до глобальных операций с валютой. Мы поговорим обо всём, от различий между типами эмиссии до конкретных инструментов ЦБ. Я постараюсь объяснить просто, как другу за чашкой кофе, без сухих терминов. Готовы нырнуть в мир финансов? Поехали!

Сначала разберёмся: что такое эмиссия денег и почему она не такая простая, как кажется 

Эмиссия — это не просто «напечатать деньги». В России (и вообще в современном мире) деньги создаются не только на фабрике купюр, но и через банки, рынки и даже международные сделки. Главная цель — поддерживать экономику в балансе: чтобы рубль не обесценивался от инфляции, но и не застревал в стагнации. Центральный банк РФ — единственный, кто имеет право на монопольную эмиссию. Это записано в Конституции и Законе о ЦБ: государство не может просто сказать «давай напечатаем денег на дефицит бюджета», как в старых фильмах про гиперинфляцию. Прямое кредитование правительства ЦБ запрещено — иначе рубль бы рухнул, как в Зимбабве.

( Читать дальше )

Группа Астра сегодня представила свежий отчет по МСФО за 9 месяцев 2025 года, и отчет вышел ожидаемо слабым. Выручка выросла на 22% до 10,4 млрд, но отгрузки упали на 4%, до 9,7 млрд рублей, скорректированная EBITDA достигла 2Ю2 млрд рублей, что на 12% ниже, чем за аналогичный период прошлого года, а чистая прибыль упала на 60% год к году, составив 410,4 млн рублей.

Бизнес Астр носит сезонный характер, основной объем отгрузок традиционно приходится на вторую половину года, причем львиная доля – на декабрь. Но сейчас компания говорит о росте отложенного спроса —идут пилотные внедрения, которые могут перерасти в продажи при улучшении экономической конъюнктуры. Несмотря на слабый квартал, долговая нагрузка у компании минимальна, а операционная эффективность улучшается. То есть компания предпринимает меры по оптимизации своих затрат для того, чтобы успешно пережить период снижения инвестиционной активности у своих заказчиков и дожить до реализации отложенного спроса.

( Читать дальше )

После октябрьского стратосферного взлетацен на золото и столь же стремительного падения, в ноябре драгметалл умеренно дешевеет, но все еще остаетсяна уровне выше $4100 за унцию. При этом у россиян снизился спрос на ювелирные украшения. Что все это означает для инвесторов? Действительно ли драгметалл является лучшим вариантом для инвестиций или его значение переоценено? Попробуем разобраться.

 

Котировки на виражах

Операционный директор Ritholtz Wealth Management LLC Ник Маджиулли когда-то держал 5% своих активов в золоте, но после отказался от него. Все потому, что золото — очень волатильный актив. Об этом говорят исторические данные. Самая высокая реальная доходность золота за один год с 1976 года составляла 120%, а самая низкая была отрицательной — — 41%.

Рис. 1. Данные о доходности активов BullionVault в США за 1976-2016 годы. Источник

Как видим, золото может иметь длительные периоды отрицательной доходности. Если быть точным, то с 1981-го прошло ~ 32 года, прежде чем золото вернулось к своему историческому максимуму с поправкой на инфляцию.

( Читать дальше )

В компании происходят интересные вещи, о которых я хочу сегодня поговорить и обсудить! В прошлую пятницу вышли три ключевые новости, первая о том, что ЕвроПлан продают Альфе-банку, вторая о выкупе акции по цене ниже рынка и третья новость это дивиденд в размере 902 рубля или 55,41% див. доходности. Давайте разберемся во всем этом!

Если вам интересна тема инвестиций, вы можете подписаться на мой телеграм канал! Там я каждый день рассказываю о новых выпусках облигаций, разбираю отчеты компаний, рассказываю какие активы я купил/продал, подпишись и будь в курсе!

Для начала что это за компания такая? Ее нет в народном портфеле Мосбиржи и многим она не знакома. ПАО «ЭсЭфАй»  — диверсифицированный инвестиционный холдинг, владеющий и управляющий активами из различных отраслей российской экономики. SFI объединяет активы в лизинговой и страховой отраслях, инвестирует в крупные миноритарные доли промышленных и розничных компаний, развивает ИТ-стартапы.ISIN: RU000A0JVW89

( Читать дальше )

Многие задаются вопросом: какую долю доходов стоит откладывать каждый месяц? Ответ прост и одновременно сложен. Всё индивидуально. Но существуют общие правила, которые помогут каждому определиться с оптимальной нормой сбережений.

Что такое норма сбережений?

Норма сбережений показывает процент дохода, который человек регулярно откладывает на будущее. Она включает инвестиции, накопления на крупные покупки и создание подушки безопасности. Эксперты рекомендуют придерживаться нормы сбережений минимум в 10%, однако оптимальным считается уровень около 30%. Но всё зависит от ваших доходов и расходов. Если ваш доход на уровне трат, то норма будет низкой и её необходимо увеличивать. В первую очередь увеличением дохода, во вторую очередь сокращением затрат. Если ваш доход существенно превышает траты, то норму надо доводить до 50 и более %.

Пример 

Доход 100 тыс., расход 80-90 тыс. в таком случае надо всеми способами увеличивать свой доход и откладывать не менее 10%.
Доход 180 тыс., расход 100-120 тыс., тут уже можно направлять по 20-40 % от дохода на накопления. Да я написал банальность, всем очевидную, но если помнить об этом, а ещё и придерживаться этих правил, то получится направить больше денег себе в будущее.

( Читать дальше )

Если смотреть на золото глазами криптана, это такой цифровой актив старой школы: ликвидность есть, волатильность периодически просыпается, а поведение рынка читается лучше, чем у любой мем-монеты. По сути, ты работаешь не со слитком, а с ценой — всё через контракт, без сейфов, банок, логистики и прочего музейного антуража.

Чем металл интереснее? Он двигается не по прихоти тикток-хайпа, а по крупным макроигрокам: центробанки, инфляционные отчёты, риск-офф — вся эта старая добрая экономика, которую крипторынок любит игнорировать, пока не прилетит. И вот здесь золото даёт прикольный контраст: оно может быть «убежищем», а может шарахнуть импульсом на новости так, что стопы щёлкают как в фьючах на биток.


Но важный нюанс — когда ты торгуешь металлом через брокера, это чистая игра с ценой. Риски такие же финансовые, как на маржиналке в крипте. Широкий спред, кривой исполн — и ты не трейдер, а зритель. Плюс если заходить с плечами на авось, золото легко вышибает так же жёстко, как BTC в момент ликвидаций.

( Читать дальше )

Новость: «Группа Компаний «Базис» объявляет о намерении провести IPO на Московской Бирже».

👉«Базис» (внучка «Ростелекома») – крупнейший разработчик на российском рынке ПО управления динамической ИТ-инфраструктурой по итогам 2024 г. с долей 19%.

Простыми словами, динамическая IT-инфраструктура – это система, где все ресурсы (вычислительная мощность, место для хранения данных и т.д.) не привязаны к конкретному «железу», а образуют единый гибкий пул. Ресурсы в нём можно мгновенно перемещать и перераспределять в зависимости от текущих потребностей. Именно такие решения и создаёт компания, помогая бизнесу и госорганизациям быть более гибкими и эффективными. При этом все продукты «Базиса» включены в Единый реестр российского ПО и полностью соответствуют требованиям импортонезависимости, надежности и безопасности.

💡Важно отметить, рынок ПО управления динамической ИТ-инфраструктурой обладает значительным потенциалом роста. Ожидается, что к 2031 году он вырастет втрое до 130 млрд руб. со среднегодовыми темпами роста (CAGR) 16%.

( Читать дальше )

🟢 Крупнейшее китайское рейтинговое агентство China Chengxin Green Finance Technology (CCXGF) присвоило СИБУРу наивысший уровень ESG-рейтинга среди российских компаний. Согласно рейтингу, мы вошли в 15% лучших мировых компаний химической промышленности.
🔗 www.sibur.ru/ru/press-center/news-and-press/krupneyshee-kitayskoe-agentstvo-prisvoilo-siburu-naivysshiy-uroven-esg-reytinga-sredi-rossiyskikh-ko/

 

🟢 СИБУР разработал новое решение для производства скорлупных теплоизоляционных материалов на основе пенополиуретана (ППУ). Такие материалы применяется для изоляции трубопроводов, обеспечивая их долговечность и надежную эксплуатацию в различных климатических условиях.
🔗 www.sibur.ru/ru/press-center/news-and-press/sibur-razrabotal-novoe-reshenie-teploizolyatsii-truboprovodov/

 

🟢 СИБУР ПолиЛаб и Казаньоргсинтез разработал новую марку линейного полиэтилена низкой плотности. Она может использоваться для производства мастербатчей – добавок, которые придают полимерам определенные свойства, такие как цвет, прочность и огнестойкость.

( Читать дальше )

Ⓜ️ По данным Росстата, за период с 18 по 24 ноября ИПЦ составил 0,14% (прошлые недели — 0,11%, 0,09%), с начала месяца 0,40%, с начала года — 5,23% (годовая — 6,97%). Темпы ноября относительно прошлой недели ускорились (иномарки дорожают из-за утильсбора, плодоовощная продукция также, непродовольственные товары принялись к росту, распродажи закончились), но повторить «подвиг» прошлого года не получится и это радует (в ноябре 2024 г. инфляция составила 1,43%). У нас остаётся ещё в запасе 6 дней подсчёта и месячный пересчёт, в котором могут быть приятные сюрпризы, как в прошлом месяце (недельная корзина включает мало услуг). В октябре ЦБ снизил ключевую ставку до 16,5%, рассказав нам про проблему повышенных ИО и что на недельные темпы инфляции влияют разовые факторы — топливо/плодоовощная продукция. Отмечаем факторы, влияющие на инфляцию:

🗣 Из потребительских цен на нефтепродукты следует, что розничные цены на бензин снизились за неделю на -0,26% (прошлая неделя — -0,22%), дизтопливо подорожало на 0,52% (прошлая неделя — 0,30%), третья дефляционная неделя в бензине удивляет (вес бензина в ИПЦ весомый ~4,35%).

( Читать дальше )