ЗОлото

 📋О компании

ПАО «Селигдар» – один из крупнейших производителей золота и крупнейший производитель олова в России. Активы Группы располагаются в Республике Саха (Якутия), Алтайском крае, Республике Бурятия, Оренбургской области, в Иркутской области, Хабаровском крае и на Чукотке.

 

❓Причины размещения облигаций неизвестны в связи с отсутствием комментариев менеджмента

🔍Сравнение со вторичным рынком

 

В настоящее время на рынке торгуются выпуски облигаций “Селигдара” как с фиксированным, так и с плавающим купоном. Наиболее схожи с “фиксом” 001Р-08 следующие выпуски, которые будут погашены более чем через 2 года:

1. 001P-04 с погашением 08.01.2028 (2 года 1 мес до погашения), текущей стоимостью ~102,34% и ежемесячным постоянным купоном 19% (эффективная доходность ~19,15%);
2. 001P-06 с погашением 02.04.2028 (2 года 4 мес до погашения), текущей стоимостью ~101,75% и ежемесячным постоянным купоном 18,5% (эффективная доходность ~19,07%).

( Читать дальше )

Эмитенты ударились в двойные размещения и теперь соревнуются друг с другом исключительно дублями.

Сегодня разбираем новые облиги Селигдара. Золотодобытчик наигрался с экзотическими бондами с привязкой к золоту и серебру, и продолжает размещать облигации в обычных человеческих рублях. Это уже третье подряд ДВОЙНОЕ размещение от эмитента.

Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски КЛВЗ, Газпром, ПГК, НовосибОбл, АБЗ_1, Тальвен, ОФЗ_в_юанях, ТрансФин, Система, Атомэнергопром, КАМАЗ, ЯНАО, ХМАО, ГТЛК, реСтор, Лидойл.

Чтобы не пропустить обзоры, подписывайтесь на фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

⚜️А теперь — погнали смотреть на новые выпуски Селигдара!

👑Эмитент: ПАО «Селигдар»

( Читать дальше )

Тут не специалист — просто разговор по объективным данным. Недавний вынос серебра выше 60 снизил индикатор соотношения цена золота/серебра до 68, в то время как средний показатель на прошедшие 10 лет был примерно на уровне 72-80. Это намекает на высокую вероятность новой волны роста золота примерно до 4.400

В целом за это говорит и фундаментал, включая ожидаемое снижение ставки, стагнацию в экономике, общий интерес инвесторов к защитным активам и т.д. В принципе об этом говорит и техническая картинка — у меня среднесрочные индикаторы включая 1Д тоже развернулись вверх.

До кучи тут можно опубликовать и альтернативное вью, где с техническими подходами я не совсем согласен, но таргет считаю правильным. 



BREAKING: нефть брент лонг от 61.40 и думаю примерно доллар движения можно будет взять для начала.

⚖️ ТЕХНИЧЕСКАЯ СРЕДА: КОНСОЛИДАЦИЯ В ДИАПАЗОНЕ 4190-4230
▫️ Вчерашнее удержание ключевого уровня 4190 → подтверждение его силы.
▫️ Формирование четкого горизонтального канала → рынок определяет новые границы.
▫️ Ключевой вывод: Острая фаона неопределенности позади. Приоритет — диапазонная торговля с покупками у нижней границы.

📊 УРОВНИ ДНЯ

🔺 Поддержка
4190-4200 → Ключевая зона
4170-4180 → Страховочный уровень

🔻 Сопротивление
4220-4230 → Верхняя граница диапазона
4240-4250 → Следующий рубеж, актуальный при пробое.

⚡ ТОРГОВЫЕ СЦЕНАРИИ

🎯 СЦЕНАРИЙ 1 (70%): ПОКУПКИ (LONG)
▪️Условие: Удержание 4190
▪️Вход: 4192-4202
▪️Тейки: 4215 (50% позиции) → 4230 (50% позиции)
▪️Стоп: 4185

🎯 СЦЕНАРИЙ 2 (30%): ПРОДАЖИ (SHORT)
▪️Условие: Отскок к сопротивлению диапазона
▪️Вход: 4218-4228
▪️Тейки: 4200 (100% позиции)
▪️Стоп: 4235

П.С.: Среда — день работы в рамках диапазона. Не насилуем рынок и фиксируем прибыль при подходе к границам.

📈 ГЛУБИННЫЙ АНАЛИЗ

1️⃣ Техническая картина:
▫️Цена консолидируется после вчерашней волатильности, что является здоровым процессом.

( Читать дальше )

Осталось добыть всего-то 64000 тонн золота 💰

Если скупать по 900 тонн в год, как будет в 2025 году, хватит еще лет на 70 грубо.

#PLZL 👉🏆

AROMATH — едко и метко о фондовом рынке.

🔻 ПЕРЕД ФРС: ДАВЛЕНИЕ НАРАСТАЕТ, УРОВЕНЬ 4190 СТАЛ СОПРОТИВЛЕНИЕМ
▫️ Пробитие вчерашней поддержки 4190 и тест 4170 → переход инициативы к медведям.
▫️ Текущая цена 4180 → консолидация ниже пробитого уровня.
▫️ Ключевой вывод: Коррекционное давление усиливается. Приоритет — продажи на отскоках к новому сопротивлению.

📊 УРОВНИ ДНЯ

🔺 Сопротивление
4190-4200 → Сильное сопротивление
4210-4220 → Следующий барьер для возврата быков

🔻 Поддержка
4160-4170 → Текущая зона минимумов
4140-4150 → Ключевая историческая поддержка

⚡ ТОРГОВЫЕ СЦЕНАРИИ

🎯 СЦЕНАРИЙ 1 (70%): ПРОДАЖИ (SHORT)
▪️Условие: Отскок к бывшей поддержке
▪️Вход: 4188-4198
▪️Тейки: 4170 (50% позиции) → 4160 (50% позиции)
▪️Стоп: 4205

🎯 СЦЕНАРИЙ 2 (30%): ПОКУПКИ (LONG)
▪️Условие: Четкий отскок от поддержки с объемом
▪️Вход: 4162-4172
▪️Тейки: 4190 (100% позиции)
▪️Стоп: 4155

П.С.: ФРС решает все. Не держим позиций в момент выхода новостей!

📈 ГЛУБИННЫЙ АНАЛИЗ

1️⃣ Ожидания от ФРС: Рынок ждет сохранения ставки, но главное — тон коммуникации. Любые намеки на сроки и темпы будущего смягчения будут двигать рынок.

( Читать дальше )

Счетная палата подготовила оперативный доклад о ходе исполнения федерального бюджета за январь-сентябрь 2025 года. Представляем ключевые выводы документа:

Макроэкономические показатели 

• В январе – сентябре 2025 года под влиянием жесткой денежно-кредитной политики динамика российской экономики замедлялась. В части внешних условий курс рубля в целом имел тенденцию к укреплению, цены на нефть постепенно снижались. 
• Цена на нефть марки «Юралс» в среднем за 9 месяцев 2025 года составила 58,9 доллара США за баррель, что ниже базовой цены на нефть (60 долларов США за баррель). В среднем за январь – сентябрь 2025 года курс доллара США к рублю составил 84,6 рубля за доллар США (в аналогичном периоде 2024 года – 90,2 рубля за доллар США). 
• На фоне охлаждения экономики динамика инфляции после прохождения локального пика в марте (10,34 %) начала замедляться и в сентябре составила 7,98 % (по сравнению с аналогичным месяцем 2024 года). С начала года по итогам сентября прирост потребительских цен составил 4,29 %.  

( Читать дальше )

В отчёте немецкой некоммерческой организации Лаборатория исследований блокчейна, изучающей применение современной технологии на благо общества, оценили влияние роста популярности токенизированного золота на существующую систему.

По словам соучредителя лаборатории Инго Фидлера, по мере роста спроса на физическое золото как со стороны государств, так и частных инвесторов, существующие платформы торговли золотом, работающие как система частичного резервирования с высокой долей заёмных средств, могут рухнуть под тяжестью физических поставок.

Фидлер считает, что токенизированное золото может стать структурной угрозой для современного золотого истеблишмента, поскольку оно, несомненно, привлечёт больше инвесторов благодаря своим торговым преимуществам и преимуществам в сфере безопасности.

За последние годы накопление и репатриация средств центральными банками неуклонно подрывали основы нераспределённой модели банковского обслуживания слитков. Появление токенизированных золотых продуктов, таких как Tether XAUt, ускорит эту тенденцию, — добавил Фидлер.

( Читать дальше )