Европлан облигации

🔶 ПАО «ЛК „Европлан“
▫️ Облигации: Европлан ЛК-001Р-09
▫️ ISIN: RU000A10ASC6
▫️ Объем эмиссии: 16 млрд. ₽
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 3,5 года
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: постоянный
▫️ Размер купона: 24%
▫️ Амортизация: да
[по 10% — при выплате 15,18,21,24,27,30,33,36,39,42 купонов]
▫️ Дата размещения: 31.01.2025
▫️ Дата погашения: 14.07.2028
▫️ Возможность досрочного погашения: нет
▫️ ⏳Оферта: -

Об эмитенте: «Европлан» — автолизинговая компания, предоставляющая услуги по оформлению автомобилей в лизинг и другие сопутствующие автоуслуги.

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.

• Бумагу далековато убрали на полке в Т, лично тоже никому не писали, не предлагали поучаствовать
• Возможно, существенная часть розничных денег уже заморожена в предыдущей первичке

Новые размещения на рынке облигаций. Рынок продолжает внимательно следить за заявлениями Трампа и данными по инфляции.

За прошедшую неделю рубль укрепился к доллару до 98-99 рублей. Подобное укрепление происходило и в январе 2023, и в январе 2024, т.е. является сезонным явлением. В начале февраля курс в эти годы возвращался к уровням начала января. Наш прогноз на первую половину февраля 100-105 рублей за доллар и 103-108 за евро.

Инфляция за неделю (14-20 января) составила 0,25% (прошлая неделя 0,33%). Это довольно много, но пока больше шансов, что ставку в феврале поднимать не будут. Нужно посмотреть данные за весь январь, чтобы делать уверенный прогноз. Цены на ОФЗ на данных по инфляции практически не изменились.

Используя спокойный фон, многие эмитенты вышли или планируют выйти на рынок в январе-начале февраля. Купоны остаются высокими и могут быть интересными для инвесторов. Стоит обратить внимание на выпуски Европлана, КАМАЗ и Биннофарм.

МинФин на этой неделе разместил всего один выпуск с фиксированным купоном. ОФЗ-ПД 26247 (дата погашения – 11 мая 2039 года) размещен на 32.951 млрд рублей при спросе в 55.251 млрд рублей. Цена отсечения составила 77.4160%, доходность по цене отсечения – 17.04% годовых. Средневзвешенная цена – 77.4751%, доходность по средневзвешенной цене – 17.03% годовых.

Эмитенты активно просыпаются и начинают набирать новые долги. Во второй половине января размещений много, и Европлан выглядит одним из самых интересных. Посмотрим, что по новому лизинговому выпуску.

Предыдущие обзоры: Магнит, Селектел, Рольф, Томск, ФосАгро, Кокс, Симпл, Русгидро, ГТЛК, Совкомбанк. Дальше — больше, не пропустите.

Объём выпуск — 5 млрд. 3,5 года. Ориентир купона: до 24,5% (YTM до 27,45%). Без оферты, с амортизацией по 10% в даты 15, 18, 21, 24, 27, 30, 33, 36, 39 купонов. Купоны ежемесячные. Рейтинг AA от Эксперт РА (май 2024) и АКРА (октябрь 2024).

Европлан — крупнейшая частная лизинговая компания по объему ЧИЛ, специализирующаяся на финансовом лизинге легкового и грузового автотранспорта. Принадлежит SFI. Оказывает услуги по приобретению и эксплуатации легкового, грузового, коммерческого автотранспорта, а также спецтехники. Основные клиенты Европлана — юридические лица. 85 офисов, 156 тысяч клиентов. Единственная ЛК, чьи акции торгуются на Мосбирже.

Лизинговая компания Европлан — крупнейшая негосударственная автотранспортная лизинговая компания, которая оказывает полный комплекс услуг, связанных с приобретением и эксплуатацией легкового, грузового, коммерческого транспорта, а также спецтехники. Единственным владельцем и акционером компании является инвестиционный холдинг SFI (ПАО «ЭсЭфАй»).

29 января Европлан планирует провести сбор заявок на облигации с постоянным купоном на срок 3,5 года с амортизацией. Посмотрим подробнее параметры нового выпуска.

Выпуск: Европлан 1Р9
Рейтинг: АА(RU) от АКРА
Номинал: 1000 ₽
Объем: от 5 млрд. ₽
Старт приема заявок: 29 января
Дата размещения: 31 января
Дата погашения: 31 июля 2028
Купонная доходность: не более 24,5% (YTM до 27,5%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: по 10% от номинала будет погашено в даты выплаты 15-го, 18-го, 21-го, 24-го, 27-го, 30-го, 33-го, 36-го, 39-го и 42-го купонов.
Оферта: нет
Для квалифицированных инвесторов: нет

Финансовые показатели компании и ее особенности

Соскучились по качественным лизинговым облигам?😉 Наверняка нет, но эмитенты продолжают их клепать. ЛК Европлан размещает свежий выпуск облигаций, и на этот раз — с фиксированным купоном после двух флоатеров. Давайте-ка хорошенько «прожарим» Европлановый свежачок.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🚛А теперь — поехали смотреть на новый выпуск Европлана!

🚐Эмитент: ПАО «ЛК Европлан»

🚛Европлан  — крупнейшая независимая лизинговая компания в РФ. Оказывает полный комплекс услуг, связанных с приобретением и эксплуатацией легкового, грузового, коммерческого транспорта и спецтехники.

В конце сентября мы собирали сбалансированный портфель, состоящий из акций, облигаций и денежных фондов. С момента его публикации прошло почти четыре месяца. Посмотрим, как он показал себя за это время.

Портфель собирался на среднесрочную перспективу в расчете на то, что начавшийся в сентябре отскок продолжится. Восстановление на рынке затянулось из-за сохранения более жесткой риторики ЦБ, из-за чего портфель еще не реализовал свой потенциал в полной мере, а бумаги в нем остаются недооцененными. Это значит, что еще не поздно докупать интересующие бумаги с прицелом на средне- и долгосрочную перспективу.

В момент появления признаков разворота в позиции ЦБ в декабре, портфель начал резко расти в цене, обогнав индекс. Доходность портфеля с момента запуска с учетом поступлений купонов и дивидендов составила 7,2%, за аналогичное время бенчмарк прибавил 4,2%, а индекс, учитывающий дивиденды, около 6,3%.

Сбалансированный портфель

Общая структура портфеля с момента запуска не поменялась, ребалансировок не проводилось.

ПАО «ЛК «Европлан» — специализированная лизинговая компания, занимающая лидирующие позиции в сегменте автолизинга в России и обладающая широкой сетью подразделений на территории практически всех федеральных округов страны. Основной фокус деятельности — предоставление клиентам, преимущественно компаниям МСП, услуг лизинга легкового, грузового, коммерческого автотранспорта и спецтехники, а также оказание содействия в предоставлении полного комплекса услуг, связанных с дальнейшей эксплуатацией автомобилей и техники.

Сбор заявок 29 января

11:00-15:00

размещение 31 января

• Наименование: Европлан-001P-09
• Рейтинг: АА (АКРА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: 24.50% (ежемесячный)
• Срок обращения: 3.5 года
• Объем: от 5 млрд.₽
• Амортизация: да (15, 18, 21, 24, 27, 30, 33, 36, 39 по 10%)
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: Газпромбанк, Инвестиционный Банк Синара, Совкомбанк, УБРиР
• Выпуск для всех
• Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

• SFI вошел в список лучших акций 2024 года по версии «РБК Инвестиций», принесших инвесторам годовую доходность более 100%.
• Список привлекательных эмитентов в 2025 году по версии Газпромбанк Инвестиции. Европлан – фаворит в финансовом секторе.
• ЛК «Европлан» выплатила купонный доход по облигациям серии 001Р-07 и 001Р-08. Размер выплат составил 225 840 000 руб. и 174 675 000 руб. соответственно.
• Европлан успешно завершил сделку с крупной логистической компании «Байкал Сервис», передав ей партию из 25 автомобилей на сумму более 100 млн руб.