Допэмиссия

Существенное снижение объемов перевозок «Аэрофлота» в августе не является сюрпризом на фоне сохранявшихся ограничений на международные авиаперевозки, связанных с COVID-19. При этом важным позитивным фактором является то, что объем перевозок на внутренних направлениях в августе фактически вернулся на уровень августа прошлого года.

Однако в краткосрочной перспективе более важным фактором для цены акций являются раскрытие параметров дополнительной эмиссии акций «Аэрофлота», включая ее цену и фактический объем.

Гончаров Игорь
«Газпромбанк»

В понедельник «Аэрофлот» открыл прием заявок на реализацию преимущественного права приобретения новых акций акционерами компании по состоянию на 17 августа. Прием заявок продлится до 1 октября.

ЦБ зарегистрировал допэмиссию Аэрофлота, открыв путь к началу размещения

Банк России зарегистрировал дополнительную эмиссию акций Аэрофлот в размере 1,7 млрд шт. Доля государства должна оставаться на уровне 51,17%, поэтому в ходе аукциона оно должно приобрести не менее половины выпускаемого объема. Финансирование будет осуществляться за счет средств фонда национального благосостояния. Преимущественное право покупки акций для текущих акционеров будет реализовано до 1 октября.

Допэмиссия Аэрофлота обсуждалась ранее, поэтому новость не является неожиданной для рынка. В ближайшее время инвесторы будут ждать решение о цене размещения дополнительных акций. Допэмиссия 1,7 млрд обыкновенных акций приведет к размытию доли миноритариев, которые не воспользуются правом преимущественного приобретения, в 2,5 раза. Вместе с тем дополнительный капитал поддержит авиаперевозчика в условиях кризиса, а также может быть направлен на реализацию стратегии компании, которая предполагает рост пассажиропотока авиакомпаний Группы до 130 млн пассажиров в год к 2028 году

Промсвязьбанк

Реализация преимущественного права является обязательной частью процедуры размещения новых акций, и поэтому ее объявление не является сюрпризом. Принимая во внимание, что цена размещения новых акций «Аэрофлота» пока не определена, сообщение о намерении реализовать свое преимущественное право дает акционеру возможность (опцион) приобрести новые акции (в объеме, пропорциональном его доле на 17 августа 2020 г.), в случае если цена размещения окажется более привлекательной для покупателей, чем рыночная цена.

Фактическая цена размещения новых акций (которая пока не объявлена) будет являться важным ориентиром для рыночной цены уже торгующихся бумаг. Поэтому предстоящее объявление такой цены должно дать рынку важный сигнал.

Гончаров Игорь
«Газпромбанк»

Новость о докапитализации «Аэрофлота» через допэмиссию акций не стала неожиданностью, так как распространение коронавирусной инфекции оказало беспрецедентное влияние на авиаперевозчика из-за повсеместных локдаунов, когда воздушный парк практически полностью простаивал чуть ли не несколько месяцев.

В данном случае, привлеченные в ходе допэмиссии средства будут направлены не на рост бизнеса, а для поддержания существования, поскольку финансовые показатели компании существенно ухудшились в текущем году, а выплаты по кредитам и лизинговая нагрузка никуда не делись.

Пырьева Наталия
ГК «Финам»

Так, по итогам 1 полугодия, снижение пассажирооборота по сравнению с аналогичным периодом прошлого года составило 56,7%. В свою очередь, сокращение пассажирооборота обусловило снижение выручки, которая по итогам шести месяцев 2020 года составила 121 704 млн руб., что на 51,9% ниже показателя за 1 полугодие 2019 года. В результате ряда мер, направленных на оптимизацию, компании удалось обеспечить совокупное сокращение управленческих и коммерческих расходов на 36,1% за шесть месяцев 2020 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, включая расходы на оплату труда управленческого персонала, общехозяйственные, консультационные, маркетинговые расходы, затраты на системы бронирования в результате снижения количества бронирований. Тем не менее, оптимизационные инициативы, направленные на сокращение чистого убытка, который за шесть месяцев 2020 года составил 42,3 млрд рублей, смягчили негативный эффект, однако не смогли полностью его нивелировать.
           

Новые допэмиссии РусГидро в ближайшие годы не обсуждаются — топ-менеджер

Новые допэмиссии ПАО «РусГидро» в ближайшие годы на данный момент не обсуждаются, заявил член правления энергокомпании Андрей Казаченков. «Мы закрыли сейчас допэмиссию в пользу государства по проекту ПевекБилибино. По состоянию на данный момент не обсуждаются никакие ни кратко-, ни среднесрочные планы по каким-то другим допэмиссиям РусГидро», — сказал Казаченков.

Отсутствие планов по докапитализации РусГидро является позитивным сигналом для инвесторов, так как ранее за счет допэмиссии размывались доли акционеров. Планов по допэмиссии не было, что и подтвердил топ-менеджмент компании, соответственно, это не является неожиданностью для рынка, поэтому новость нейтральна для акций РусГидро.

Промсвязьбанк
           

Акционеры «Аэрофлота» на ВОСА приняли решение одобрить увеличение уставного капитала путем размещения дополнительных акций в количестве до 1 700 000 000 штук по открытой подписке.

Одобрение дополнительной эмиссии акций собранием акционером не является сюрпризом, с нашей точки зрения. Одобренный максимальный объем выпуска (до 1,7 млрд новых акций) соответствует увеличению капитала компании приблизительно в 2,5 раза.

Более важной информацией, которая пока остается неопределенной, является цена размещения акций и фактический объем такого размещения (в пределах одобренного собранием акционеров максимального объема).

Мы считаем, что цена размещения послужит ориентиром для рынка при определении цены уже торгуемых акций.

Гончаров Игорь
«Газпромбанк»

При продаже объявленного количества акций по цене 82,1 руб. за акцию, компания могла бы получить 140 млрд руб. Это увеличит уставный капитал в 2,5 раза, что «размоет» доли текущих акционеров.

Полученные средства пойдут на улучшение финансовой стабильности компании, в частности, на восстановление докризисных уровней перевозок и на погашение долга.

В текущих сложных экономических условиях допэмиссия выглядит вынужденным, но оправданным решением. При этом параметров сделки пока не озвучено.

Промсвязьбанк

Акционеры «Аэрофлота» на внеочередном собрании 11 сентября одобрили дополнительное размещение по открытой подписке до 1,7 млрд акций.
И Увеличения количества объявленных акций с текущих 250 млн штук до 1 млрд 950 млн штук.
    «Параметры размещения дополнительных акций, включая цену продажи одной акции, будут определены позже советом директоров ПАО „Аэрофлот“. Если бы „Аэрофлот“ разместил максимальное количество новых акций по текущей рыночной цене, компания получила бы в районе 140 млрд рублей. Уставный капитал компании при этом вырос бы в 2,5 раза!!
  — нетипичная практика для фондового рынка.
    Привлечение средств через допэмиссию направлено на „повышение ликвидности и финансовой устойчивости группы “Аэрофлот», а также на поддержку восстановления операционной деятельности до докризисного уровня по мере оживления внутреннего и международного рынков авиаперевозок".
При этом согласно распоряжению правительства по итогам размещения доля государства в «Аэрофлоте» должна быть не меньше нынешних 51,17% (держатель пакета — Росимущество). Получается, что государство должно выкупить чуть больше половины допэмиссии.

Короче Токсичный актив.
Держаться подальше

Красный котельщик
213 258 000 Обыкновенных акций
71 086 000 Привилегированных акций
e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=222&type=1


02.09.2020 09:07 
ПАО ТКЗ «Красный котельщик» 
Государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг 

наименование регистрирующего органа, осуществившего государственную регистрацию выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг: Банк России;

количество размещаемых ценных бумаг и номинальная стоимость (если наличие номинальной стоимости предусмотрено законодательством Российской Федерации) каждой ценной бумаги: 650 000 000 (шестьсот пятьдесят миллионов) штук;

способ размещения ценных бумаг, а в случае размещения ценных бумаг посредством закрытой подписки также круг потенциальных приобретателей ценных бумаг:
— способ размещения дополнительных акций Общества: закрытая подписка;

цена размещения ценных бумаг, размещаемых путем подписки, или порядок ее определения либо сведения о том, что указанная цена или порядок ее определения будут установлены уполномоченным органом управления эмитента после государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг и не позднее даты начала размещения ценных бумаг: 1 рубль; 
e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=d3pYFtTP0EyrA6yJDo30cQ-B-B

Сахалинэнерго
530 244 299 акций
www.sakhalinenergo.ru/aktsioneram-i-investoram/Raskrytie-informatsii/Vnutrennie-dokumenty-podlezhashchie-raskrytiyu/


02.09.2020 08:12 
ПАО «Сахалинэнерго» 
Принятие решения о размещении ценных бумаг 

2.5. Полная формулировка принятого решения о размещении ценных бумаг:
Увеличить уставный капитал Общества путем размещения дополнительных обыкновенных акций в количестве 1 600 000 000 (Один миллиард шестьсот миллионов) штук номинальной стоимостью 10 (десять) рублей каждая на общую сумму по номинальной стоимости 16 000 000 000 (Шестнадцать миллиардов) рублей;
— способ размещения: открытая подписка; 

Дата, на которую определяются (фиксируются) лица, имеющие преимущественное право приобретения размещаемых ценных бумаг: 09 августа 2020 года. 
e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=IDhiDUNcFU-CwXmnfjZTv1w-B-B