Дом.РФ

«Дом.РФ», ключевой игрок на российском ипотечном рынке, готовится к первичному публичному размещению акций (IPO) в конце 2025 года. Государство, оставаясь контрольным акционером (50% плюс одна акция), рассчитывает привлечь 15-20 млрд руб. Это событие невольно вызывает в памяти призрак глобального финансового кризиса 2008 года, спровоцированного, в частности, бесконтрольным раздуванием ипотечного пузыря в США.

Тень Fannie Mae и Freddie Mac над «Дом.РФ»

Невозможно говорить о «Дом.РФ» и его роли в секьюритизации ипотеки, не вспомнив американских гигантов Fannie Mae и Freddie Mac. Именно эти компании, десятилетиями поддерживавшие рынок ипотеки в США путем выкупа кредитов и выпуска ипотечных ценных бумаг, стали символом безрассудства, приведшего к краху 2008 года. Их агрессивная деятельность по упаковке ипотечных кредитов, в том числе высокорискованных, в ценные бумаги, которые затем бесконтрольно распространялись по всему миру, раздула огромный пузырь на рынке недвижимости. Когда этот пузырь лопнул, последствия были катастрофическими: правительство США было вынуждено вложить $191 млрд средств налогоплательщиков для спасения Fannie Mae и Freddie Mac, национализировав 80% их акций.

АО «Банк ДОМ.РФ» (АО «ДОМ.РФ») – рсбу/мсфо
Общий долг на 31.12.2023г: 2,281.48 трлн руб/мсфо 2,281.28 трлн руб
Общий долг на 31.12.2024г: 3,245.34 трлн руб/ мсфо 3,237.94 трлн руб
Общий долг на 31.03.2025г: 3,143.65 трлн руб/ мсфо 3,135.16 трлн руб

Выручка 2023г: 173,687 млрд руб/ мсфо 181,015 млрд руб
Выручка 1 кв 2024г: 77,322 млрд руб/ мсфо 74,476 млрд руб
Выручка 2024г: 385,909 млрд руб/ мсфо 405,592 млрд руб
Выручка 1 кв 2025г: 134,198 млрд руб/ мсфо 138,915 млрд руб

Прибыль 2023г: 33,874 млрд руб/ Прибыль мсфо 29,266 млрд руб
Прибыль 1 кв 2024г: 17,792 млрд руб/ Прибыль мсфо 9,760 млрд руб
Прибыль 4 мес 2024г: 14,229 млрд руб
Прибыль 2024г: 43,586 млрд руб/ Прибыль мсфо 42,337 млрд руб
Прибыль 1 кв 2025г: 9,746 млрд руб/ Прибыль мсфо 9,951 млрд руб
Прибыль 4 мес 2025г: 17,420 млрд руб
cbr.ru/banking_sector/credit/coinfo/f102?regnum=2312&dt=2025-05-01
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=3196&type=4

• Промсвязьбанк. Ставка 30% доступна по линейке депозитов «Народный вклад плюс», правда, на небольшие суммы.
• банк «Дом.РФ». Ставка 30% доступна при открытии вклада «Надежный промо» через платформу «Финуслуги». Срок вклада — 31 день, сумма вложений — от ₽10 тыс. до ₽100 тыс.;

«Нормально у нас все проходит там. Поддержана наша концепция правительством по внедрению системы мотивации для менеджментов. Сейчас будем ее реализовывать. Второе: подержали внедрение туда независимых директоров. Мы идем по плану. Исхожу из того, что в ноябре это все произойдет», — рассказал Моисеев.

«Ценовые конечно, потому что это будет зависеть от рынка. А по объему да — мы хотим продать 5%. Если получится больше — значит продадим больше», — добавил замминистра финансов, отвечая на вопрос о параметрах сделки.

Крупнейшие российские банки активизировали регистрацию выпусков субординированных облигаций с плавающей ставкой, чтобы успеть воспользоваться льготным регулированием до 1 июля 2025 года. Очередным стал банк «Дом.РФ», зарегистрировавший выпуск семилетних облигаций с номиналом 100 млн рублей. Ранее аналогичные решения приняли Альфа-банк и ВТБ.

Изменения в регулировании позволяют банкам выпускать суборды с доходностью до ключевой ставки +5 п.п., что может превышать 25% годовых. Эти бумаги учитываются в капитале, но предназначены для узкого круга инвесторов из-за высокого номинала и низкой ликвидности.

Размещение выпуска от «Дом.РФ», по оценкам участников рынка, может состояться в ближайшее время. Это объясняется тем, что у банка уже есть зарегистрированный, но не размещённый суборд с меньшим номиналом, не подпадающий под новые условия.

Альфа-банк ранее объявил о планах разместить аналогичные бумаги на 46 млрд рублей, но пока не вышел на рынок. ВТБ, в свою очередь, запустил «рублификацию» субординированных выпусков на сумму более $3 млрд и €0,36 млрд, чтобы соответствовать новым требованиям ЦБ по валютной позиции.

Минцифры отменяет лимиты для банков по объёму выдачи IT-ипотеки — мера объясняется высокой востребованностью программы и призвана обеспечить её непрерывную работу. Теперь кредитные организации смогут выдавать льготную ипотеку без ожидания дополнительного финансирования со стороны правительства, как это происходило в 2023–2024 годах. Кроме того, с 1 мая по 31 октября банки получат увеличенные субсидии: надбавка к ключевой ставке возрастёт с 1,5 до 3 п.п. для квартир и до 3,5 п.п. для ИЖС.

Программа IT-ипотеки действует с 2022 года, но после изменений 2024 года её привлекательность снизилась: были исключены Москва и Санкт-Петербург, увеличена ставка до 6% и введён порог по зарплате. Спрос на ипотеку резко просел: например, в августе 2024 года объём выдачи упал с 30 до 1,8 млрд руб. По мнению аналитиков, снятие лимитов упростит работу банков, но существенно не увеличит спрос — сдерживающими факторами остаются географические и доходные ограничения.

Кроме того, отмена лимитов увеличит нагрузку на бюджет. За I квартал 2025 года объём компенсаций банкам уже составил 54% от выплат за весь 2024 год — 588,7 млрд против 1,07 трлн руб. Без изменения ключевых условий программы резкого роста выдач аналитики не прогнозируют.

Банк ДОМ.РФ – рсбу/мсфо
Общий долг на 31.12.2022г: 1,632.71 трлн руб/мсфо 1,633.48 трлн руб
Общий долг на 31.12.2023г: 2,281.48 трлн руб/мсфо 2,281.28 трлн руб
Общий долг на 31.12.2024г: 3,245.34 трлн руб/ мсфо 3,237.94 трлн руб

Прибыль 2022г: 21,820 млрд руб/ Прибыль мсфо 24,711 млрд руб
Прибыль 1 кв 2023г: 6,426 млрд руб/ Прибыль мсфо 4,996 млрд руб
Прибыль 6 мес 2023г: 13,872 млрд руб/ Прибыль мсфо 12,411 млрд руб
Прибыль 9 мес 2023г: 25,375 млрд руб/ Прибыль мсфо 19,920 млрд руб
Прибыль 2023г: 33,874 млрд руб/ Прибыль мсфо 29,266 млрд руб
Прибыль 1 кв 2024г: 17,792 млрд руб/ Прибыль мсфо 9,760 млрд руб
Прибыль 6 мес 2024г: 17,277 млрд руб/ Прибыль мсфо 18,968 млрд руб
Прибыль 9 мес 2024г: 37,427 млрд руб/ Прибыль мсфо 38,304 млрд руб
Прибыль 2024г: 43,586 млрд руб/ Прибыль мсфо 42,337 млрд руб
Прибыль 1 кв 2025г: 9,746 млрд руб
cbr.ru/banking_sector/credit/coinfo/f102?regnum=2312&dt=2025-04-01
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=3196&type=4