Доверительное Управление

Условия сотрудничества в личной переписке. Пишите!

15 января в рамках стратегии ДУ с защитой капитала[1] «Купонная» клиентам группы «Открытие» был выплачен полугодовой купонный доход по ставке 13% годовых. Сумма выплат составила 12,6 млн рублей. Инвестиционная идея стратегии «Купонная», которая представлена в линейке продуктов управляющей компании «Открытие», структурирована «Открытие Брокер».

Стратегия доверительного управления «Купонная» позволяет получать купонный доход. Его выплата зависит от минимальной положительной динамики базовых активов, входящих в стратегию – купонного порога. Инвестор получает купонный доход, если на каждую предварительно определенную дату наблюдения, цены на все базовые активы стратегии находились выше купонного порога.

( Читать дальше )

Посчитал сегодня модельку, как влияют разные интервалы комиссионных за управление капиталом.


Выводы: 

Если трейдер берет 50% в квартал или месяц, то он «оборзел» т.к. :
а) режет сложный процент и страдает не только сам (Потому что беря раз в год комиссию, итоговая для него будет больше), а и инвестору убивает эту магию.
б) Если сравнивать с итогом годовых расчетов, то 50% на месячных/квартальных, это~55-60% комиссии в год.
в) Риск при малых интервалах для себя трейдер убирает т.к. слил депо, ну и бог с ним, зато до этого n-месяцев снял сливки, и потерял всего 1 месяц своих профитов. При длительных расчетах подход будет более тщательный в управление.

Прогнал так же модельку для рандомных процентов в месяц, погрешность не большая, выводы остаются такими же.

( Читать дальше )

  

  Наблюдения и размышления об управлении на финансовых рынках, все совпадения чисто случайные.

  По договору доверительного управления имуществом учредитель управления передает доверительному управляющему имущество в доверительное управление, который  обязуется осуществлять управление этим имуществом в интересах учредителя управления.
В жизни, скорее всего, нет идеальных учредителей и управляющих. Идеальный учредитель сам должен не только уметь управлять имуществом, но и контролировать деятельность управляющего. В противном случае, управляющий начинает управлять имуществом в собственных интересах.

    На финансовых рынках управляющие могут просто открывать для разных клиентов разнонаправленные позиции, вследствии чего часть клиентов получат убыток (извините, дорогие,  рыночный риск реализовался), другая часть получит прибыль и заплатит управляющему за его «ум» и «высокую квалификацию». Впрочем, на линейных инструментах типа акций и фьючерсов такой тактикой управляющему быстро не заработать, потому что не возникает дисбаланс открытых позиций в отношении маркетмейкера и цена может просто стоять около открытых позиций.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Довольно часто на СЛ появляются всякие сбежавшие от санитаров граждане, которые выкладывают свой потрясающий торговый перформанс за последние 2 недели (а иногда и за 3 или даже 6 месяцев!), с доходностью 100-1000-10000% годовых, и предлагают (так и быть) поуправлять вашими деньгами за небольшую долю будущих фантастических прибылей. Таких, конечно, люди с опытом торговли и анализа перформанса сразу отправят в баню.

Но что если, гипотетически, вам попался трейдер, который показал перформанс за очень много лет (допустим, с 1997 — года зупуска ММВБ), и перформанс этот неплохой и даже хороший? Очевидно, имеет смысл рассмотреть его предложение поуправлять вашими деньгами. То есть где-то все-таки есть граница по длине трэк-рекорда и перформансу, за пределами которой мы можем считать, что человек, показывающий нам такой трэк-рекорд, умеет торговать. Алгоритму анализа трэк-рекорда и определения таких границ и посвящен данный топик. Разумеется, приведенный алгоритм подходит для работы с обычными среднечастотными и низкочастотными управляющими, всякое ХФТ — это вообще отдельная песня, к данному топику отношения не имеющая.

( Читать дальше )

Мое выступление на Форуме трейдеров у Герчика, где я рассказываю о том, как пришел на фондовый рынок и про торговых роботов 

Наша торговая платформа, представляет собой удобную  информативную систему. Позволяющая с очень высокой степенью предсказывать движение рынка. Непосредственно, каждый инвестор  у Себя на страничке может наблюдать доходность, в каких сделках размещены его инвестиции. Все сделки обеспечиваются провайдером ликвидности GC Exchange Limited. Так же для желающих самостоятельно торговать, у нас Вы сможете подписаться на торговые сигналы. Будущие партнеры и коллеги, надеемся на наше плодотворное сотрудничество.