Диверсификация

Это один из основных вопросов для каждого инвестора, ведь именно от конкретных активов в Вашем портфеле и будет зависеть Ваш заработок. Попробуем в этом разобраться.

🅰️ Акции — Для принятия решения о включении в свой портфель акций я использую Чек-Лист собственной разработки. Он включает в себя 11 пунктов. За каждый пункт начисляется определенное количество баллов. По итогу баллы суммируются и получается рейтинг компании или ✴️ Рейтинг БА(Биржевого Архитектора).  ✴️ Рейтинг БА и будет являться основой для принятия решения о покупке-продаже акции. 

    ✅1.Апсайд  от 1️⃣до 🔟 баллов. Оценка проводится на основе технического анализа графика цены;
   ✅2. Целевая цена  от 1️ до 🔟 баллов. Ожидания аналитиков и ивестдомов по движению цены. Берётся из открытых и платных источников;
    ✅3. Прогнозная цена от 1️ до 🔟 баллов. Информация из автоматизированных сервисов по оценке стоимости акции;
   

( Читать дальше )

🅰️🅾️ Начнём с акций и облигаций. Мы будем приобретать активы, который торгуются на Мосбирже и Санкт-Петербургской бирже. На Мосбирже мы будем приобретать инструменты за рубли, а на СПБ Бирже — за валюту.

 ⭕️ Фонды — тоже можно купить на обеих биржах. Фондов или ETF несколько десятков. Надо обратить внимание, что те, которые доступны на Мосбирже может купить любой инвестор, а на СПБ бирже — только Квалифицированный инвестор на Внебиржевом рынке, что для многих становится затруднительным. Как стать Квалом(сленг) мы разберём дальше.

🛑 В IPO будем участвовать через брокера «Фридом Финанс».  С недавнего времени IPO доступно только Квалифицированным инвесторам.

Итак, чтобы стать Квалифицированным инвестором необходимо  выполнить ОДНО из условий: 
✔️ Владеть имуществом на сумму от 6 млн рублей. Учитываются только деньги на счетах и депозитах в банках, договоры обезличенных металлических счетов и ценные бумаги. Недвижимость или коллекция антиквариата не подойдет;

( Читать дальше )

При определении состава инвестиционного портфеля я опирался на принципыДиверсификации, Постоянного дохода и Апсайда или потенциала роста цены актива. Давайте рассмотрим их подробнее.

   📊Диверсификация — инвестирование средств в разные активы с целью снижения рисков. При этом в идеале снижение риска должно минимально влиять на доходность портфеля. В нашем случае это означает, что мы возьмём в портфель акции, облигации, фонды, а также будем принимать участие в IPO.  Будем приобретать, как Российские, так и зарубежные компании.
   💰Постоянный доход — регулярное получение денежных средств. В нашем портфеле это будут обеспечивать купонные облигации и дивидендные акции.
   📈Апсайд — потенциал роста цены актива. Этот потенциал мы будем определять пользуясь специальным чек-листом(он же ✴️ Рейтинг БА) для оценки актива и средствами технического(ТА) и фундаментального анализа(ФА). ✴️ Рейтинг БА, ТА и ФА  разберём подробно, но позднее.

( Читать дальше )

Это мнение, которое часто можно встретить среди финансистов различных мастей. Одни так говорят из-за невежества, другие напротив, пришли к этому выводу путем длительного личного инвестиционного опыта. Первые нас не интересуют (только если посмеяться), а вот в чем посыл вторых, стоит, как минимум, рассмотреть.

Суть диверсификации в том, что мы делим наш капитал на много (или относительно много) различных инвестиционных позиций. Немного туда, немного туда, и в итоге получаем «блюдо» с небольшим риском и такой же небольшой доходностью.

И именно вторая часть нашего блюда так смущает многих специалистов в области инвестиций. Как зарабатывать то? С 5-8% в год далеко не уедешь. При такой доходности, удвоишься примерно через десять лет. И как тут разбогатеть, когда хочется что б уже вчера?

Кроме относительно низкой доходности, приводятся еще следующие аргументы. Во-первых, это, конечно же, процессинг. Поиск, аналитика, управление, все это требует ресурсов. Во вторых, это список Forbes. Достаточно посмотреть на ТОП списка, чтобы понять, что люди, попавшие туда, в подавляющем большинстве своем, это собственники одного, ну максимум двух-трех больших активов. Там практические нет «диверсифицированных» (к этому моменту написания текста, это слово уже начинает казаться ругательством «фу, какой-то диверсифицированный пошел»), что еще больше ставит вопрос о нужности диверсификации.

( Читать дальше )

Для начала определение — стратегия, направленная на снижение риска портфеля путем добавления в портфель слабо коррелируемых друг с другом ценных бумаг.
С одно стороны это хорошо! Ведь в целом можно значительно снизить риск без снижения доходности, но стоит перегнуть палку и тогда ваш портфель будет следовать доходности индекса, проигрывая ему из-за комиссии.
Кстати, у этого термина есть тоже определение, которое ему дал Питер Линч — Дайворсификация (Diworseification) — разрушение стоимости портфеля путем чрезмерной диверсификации, то есть при большом количестве бумаг, лучше купить индекс, потому что доходность будет стремиться к нему.
Если я вижу портфель в котором куча бумаг, для меня это сигнал, что человек не разбирается в аналитике и покупает все подряд.
Стоит упомянуть, про аргументы самого инвестора. Я знаю один телеграм канал, где автор открыто пишет, что его портфель это индекс s&p 500, логично, что к нему нельзя применить данные выводы.
К инвест фондам это тоже не относится, у них законодательно запрещено иметь в одной бумаге % свыше установленного.

( Читать дальше )

Всем привет!

Приглашаем вас принять участие в онлайн-дискуссии, посвященной диверсификации инвестиций. Мероприятие состоится 10 ноября в 15:00 мск в рамках проекта «ФИНАМ Митап» – эксперты обсудят основные принципы диверсификации и наиболее эффективные стратегии ее применения, расскажут, как найти оптимальный баланс между риском и доходностью и правильно выбрать финансовые инструменты, чтобы минимизировать риски и повысить качество своего инвестиционного портфеля.

Спикеры:

• Александр Горчаков, руководитель направления инвестиционного консультирования, кандидат физико-математических наук.
• Артур Шпонько, профессиональный трейдер, один из разработчиков сервиса Comon.ru.
• Александр Непорожний, заместитель председателя правления Банка ФИНАМ​​​​​​​​​​​​​​.

Модератор встречи – Ярослав Кабаков, директор по стратегии ИК «ФИНАМ».

Для участия в онлайн-дискуссии необходимо зарегистрироваться на странице мероприятия.

Вопросы спикерам можно прислать заранее на электронный адрес: invest_meetup@corp.finam.ru

В первой части я рассказал о том, что это вообще за фонд такой и об их аллокации активов. Там же была раскрыта тема, почему этот фонд инвестирует деньги норвежцев гораздо более агрессивно, чем принято ожидать от «пенсионных» фондов: ведь держать долю 70% в акциях — это довольно агрессивный подход.

Во второй части я переведу ту часть их 106-страничного отчёта, в которой они рассказывают о том, как и по каким правилам они распределяют свои вложения в акции: по регионам и отдельным странам, по рынкам — развитый и развивающийся, по величине компаний.

От 50-30-20 к взвешиванию по рыночной капитализации

Когда наш фонд только начал инвестировать в акции, в 1998 году мы приняли решение разделить наши инвестиции на три географических региона: Европу, Америку и Азиатско-Тихоокеанский регион. Распределение между ними было таким: 50, 30 и 20 процентов соответственно. По сравнению с размерами этих рынков, выбранное распределение капитала было сильно смещено в сторону Европы. Это значило, что у фонда были гораздо большие вложения в Европейские компании, чем в остальной Мир.

( Читать дальше )

По мотивам поста ​​"Горнодобывающие компании мира с запасом сил и ресурсов". Три первых компании в топе принадлежат к диверсифицированному типу. 

Просто сравните Алросу и Rio Tinto Limited. Rio Tinto производит золото, медь, алюминий, добывает железную руду, уголь, а также алмазы и уран. А Алроса?

Идем в годовой отчет Алросы за 2014 год и видим:

СТРАТЕГИЧЕСКИЕ ПРИОРИТЕТЫ ГРУППЫ АЛРОСА 
1. Концентрация на добыче алмазов
Концентрация на профильной деятельности предполагает постепенный выход АЛРОСА из непрофильных видов бизнеса. Диверсификационная модель требует значительных капитальных затрат, которые отражаются на себестоимости добычи алмазного сырья, тем самым влияя на его конкурентоспособность на мировом алмазном рынке.

Но каждый кризис эффективные менеджеры вспоминают про диверсификацию. Вот и в этом году:

16.06.2020. Полпред президента РФ в Дальневосточном федеральном округе Юрий Трутнев по итогам совещания о социально-экономическом развитии Республики Саха (Якутия) поручил Минфину совместно с Минприроды, властями Якутии и руководством «Алросы» подготовить и представить в кабмин предложения, которые позволят диверсифицировать деятельность «Алросы».

( Читать дальше )