Диверсификация

✏️Маржинальное кредитование брокера. Часть II.

У большинства брокеров услуга маржинального кредитования и условия ее предоставления изначально присутствуют в стандартном договоре на брокерское обслуживание. Клиенты российских брокеров — физические лица — делятся на две категории: клиенты со стандартным уровнем риска (КСУР) и клиенты с повышенным уровнем риска (КПУР). Изначально все являются КСУР и таблицы со ставками рисками рассчитаны именно на них. Если ваш счет старше 180 дней, хотя бы в 5 из этих дней вы совершали сделки и оценка остатка денег и ценных бумаг на вашем брокерском счете превышает 600 000 Р, то вам может быть присвоен статус КПУР — клиента с повышенным уровнем риска.  На практике это означает, что Вам дадут больше денег под залог активов. В нашем примере с Apple из первой части, это будет ставка риска примерно 0,23 вместо 0.42, т.е Вы получите не 58$, а 77$. Соответственно, при падении цены, Маржин-колл наступит раньше.

Здесь начинает проявляться ещё один эффект. Если у трейдера осталась лишь половина исходного капитала, чтобы вернуться к безубыточному значению, ему необходимо заработать уже не 50%, а 100% от своих активов, что является более сложной задачей. Получается, что плечо способно приносить значимые потери при череде убыточных сделок, нивелировать отрицательный эффект которых — непростая задача при использовании непомерно высокого плеча. Прочитав всё это Вы можете подумать, что маржинальное кредитование это опасный и вредный инструмент для инвестора, особенно начинающего. НО это верно лишь отчасти. Давайте рассмотрим ПОЛЕЗНЫЕ моменты.

( Читать дальше )

✏️Маржинальное кредитование брокера. Часть I.

Совершение операций на бирже с использованием кредитного плеча называется маржинальной торговлей. Она представляет собой заключение сделок купли-продажи с использованием заёмных средств, выдаваемых под залог определенной суммы денег и(или) ликвидных активов. Другими словами, чтобы воспользоваться услугой кредитного плеча, на брокерском счёте обязательно нужно иметь деньги и(или) ликвидные активы(акции, облигации),  которые и будут залогом. При этом в зависимости от ликвидности актива зависит и количество средств, которое брокер готов дать Вам в долг. Эта оценка(ликвидности) индивидуальна у каждого брокера, выложена на сайте брокера в виде отдельного списка с указанием конкретных значений. Сложновато? Давайте перейдём к примерам.

Например, список моего брокера ВТБ. Смотрим таблицу  (https://broker.vtb.ru/trade/margins/) — акция Apple рядом коэффициент 0,42 это значит, что если у Вас на счёте есть эти акции на 100$, то ВТБ даст Вам в долг 58$. Далее, если у Вас на счёте свободные доллары, то коэффициент в таблице — 0,096, что в нашем примере значит, что на 100$ собственных, Вы получите 99$ заёмных. И так далее по списку. НО, если актива нет в этом списке, то по мнению брокера он не ликвидный, и для залога не подходит, поэтому и кредит под него Вам не дадут. При этом, за пользование деньгами, как и за любой кредит Вы должны заплатить процент. Например, у ВТБ это 16,8% годовых в рублях. И бесплатно, если Вы пользовались кредитом в течение торговой сессии, т.е. открыли позицию на кредитные средства утром, а закрыли до конца этого же торгового дня.

( Читать дальше )

📌 Strategic Education (STRA) — предоставляет широкий спектр образовательных услуг в учебных учреждениях, а также онлайн.
  Компания объединяет 7 учебных заведений в США и 3 в Австралии/Новой Зеландии. Из которых два — Strayer University и Capella University являются высшими учебными заведениями в США. За 2019 год компания обучила 91 000 студентов. Выручка составила 997 миллионов долларов.

➕ Приобретение трёх новых учебных учреждений в Австралии/Новой Зеландии, что обеспечит значительное увеличение прибыли в 2021-2022 годах;
➕ Сокращение и оптимизация расходов компании на 32 млн.$ в 2021 году;
➕ Смещение фокуса на B2B;
➕ Значительные инвестиции в новую платформу Workforce Edge плюс партнерство с Noodle для поддержки B2B;
➕ Новая модель подписки, стимулирующая быстрый рост, от нуля до 13 000 подписчиков за три месяца;
➕Ожидаемый рост подписки в 2021 году на 50%+ и рост выручки до $ 12 млн;
➕Отсутствие долговой нагрузки;

( Читать дальше )

Одним из важных преимуществ в диверсификации является то что вы можете управлять балансовой стоимостью портфеля, а значит управлять его рискам.

У каждого должен быть свой подход к торговле, у кого-то более рискованный у кого-то менее.
Я постоянно думаю о том какая должна быть стратегия. На данный момент я для себя вижу наиболее подходящий способ — это смешанный, когда есть долгосрочные позиции примерно 80-90% от капитала, а остальное спекулятивные краткосрочные. Причем краткосрочные могут быть в различных секторах.А долгосрочные позы должны приносить периодические платежи в виде дивов или купонов. При таком подходе, если даже и произойдет мощная просадка, то перспектива остаться хотя бы с дивами — не плохой вариант.

✏️ Мною была полностью закрыта позиция по 🅰️The Walt Disney Company( DIS). И сегодня я хочу показать, что ✴️Рейтинг БА помогает не только анализировать потенциальные компании на покупку, но и принимать  решения при продаже имеющихся в портфеле акций. Посмотрите, что мы имеем по Walt Disney.

🚫 Цена на абсолютных максимумах. Я никогда не буду покупать компании на абсолютных максимумах цены. Да простят меня фанаты Теслы 😂;
🚫 После окончания пандемии заработают парки компании, прогноз по будущей выручке это показывает. Но это, ещё не случившиеся восстановление, УЖЕ в цене.  На мой взгляд, рынок переоценивает влияние стриминговых сервисов компании на будущую прибыль. Это очень конкурентная среда, с большими и сильными игроками, и далеко не факт, что Walt Disney удастся завоевать там себе значимую долю. При этом, если компания пойдет по пути дисконта к существующим игрокам, это окажет негативное влияние на чистую прибыль от стримингового сегмента;

( Читать дальше )

Это один из основных вопросов для каждого инвестора, ведь именно от конкретных активов в Вашем портфеле и будет зависеть Ваш заработок. Попробуем в этом разобраться.

🅰️ Акции — Для принятия решения о включении в свой портфель акций я использую Чек-Лист собственной разработки. Он включает в себя 11 пунктов. За каждый пункт начисляется определенное количество баллов. По итогу баллы суммируются и получается рейтинг компании или ✴️ Рейтинг БА(Биржевого Архитектора).  ✴️ Рейтинг БА и будет являться основой для принятия решения о покупке-продаже акции. 

    ✅1.Апсайд  от 1️⃣до 🔟 баллов. Оценка проводится на основе технического анализа графика цены;
   ✅2. Целевая цена  от 1️ до 🔟 баллов. Ожидания аналитиков и ивестдомов по движению цены. Берётся из открытых и платных источников;
    ✅3. Прогнозная цена от 1️ до 🔟 баллов. Информация из автоматизированных сервисов по оценке стоимости акции;
   

( Читать дальше )

🅰️🅾️ Начнём с акций и облигаций. Мы будем приобретать активы, который торгуются на Мосбирже и Санкт-Петербургской бирже. На Мосбирже мы будем приобретать инструменты за рубли, а на СПБ Бирже — за валюту.

 ⭕️ Фонды — тоже можно купить на обеих биржах. Фондов или ETF несколько десятков. Надо обратить внимание, что те, которые доступны на Мосбирже может купить любой инвестор, а на СПБ бирже — только Квалифицированный инвестор на Внебиржевом рынке, что для многих становится затруднительным. Как стать Квалом(сленг) мы разберём дальше.

🛑 В IPO будем участвовать через брокера «Фридом Финанс».  С недавнего времени IPO доступно только Квалифицированным инвесторам.

Итак, чтобы стать Квалифицированным инвестором необходимо  выполнить ОДНО из условий: 
✔️ Владеть имуществом на сумму от 6 млн рублей. Учитываются только деньги на счетах и депозитах в банках, договоры обезличенных металлических счетов и ценные бумаги. Недвижимость или коллекция антиквариата не подойдет;

( Читать дальше )

При определении состава инвестиционного портфеля я опирался на принципыДиверсификации, Постоянного дохода и Апсайда или потенциала роста цены актива. Давайте рассмотрим их подробнее.

   📊Диверсификация — инвестирование средств в разные активы с целью снижения рисков. При этом в идеале снижение риска должно минимально влиять на доходность портфеля. В нашем случае это означает, что мы возьмём в портфель акции, облигации, фонды, а также будем принимать участие в IPO.  Будем приобретать, как Российские, так и зарубежные компании.
   💰Постоянный доход — регулярное получение денежных средств. В нашем портфеле это будут обеспечивать купонные облигации и дивидендные акции.
   📈Апсайд — потенциал роста цены актива. Этот потенциал мы будем определять пользуясь специальным чек-листом(он же ✴️ Рейтинг БА) для оценки актива и средствами технического(ТА) и фундаментального анализа(ФА). ✴️ Рейтинг БА, ТА и ФА  разберём подробно, но позднее.

( Читать дальше )