Диверсификация портфеля

VTI (США) — 38%;

FLCH (Китай / Гонконг) — 27%;

FLJP (Япония) — 6%;

FLGR (Германия) — 6%;

EPI (Индия) — 5%;

FLGB (Великобритания) — 5%;

FLFR (Франция) — 4%;

BBCA (Канада) — 3%;

EQMX (Россия) — 3%;

FLKR (Южная Корея) — 3%.

Изначально фонды выбирались по максимальному количеству акций внутри и низким комиссиям. В случае с РФ нужно ещё обращать внимание на брокера.

Данный пост используется лишь в научно-познавательных целях, поэтому не является ИИР!

Ставьте ❤️, если понравился портфель, и не забывайте приглашать друзей прокачивать свои знания.

Насколько худым оказался 2022 год для инвестиции? Как вели себя разные активы за последние десятилетия? Как простой диверсифицированный портфель обошел в доходности основные активы? 

Весь январь анализировал прошлый год, перетряхивал стратегии и пересчитывал портфели. Такое у меня обязательное ежегодное упражнение. И благодаря ему, я всегда становлюсь более спокойным, потому что сиюминутный новостной фон всегда расшатывает психику, а базовые принципы работают в долгую.   

Как вы знаете, я придерживаюсь портфельных инвестиций в разные активы с периодической ребалансировкой и налоговой оптимизацией. Такой портфель устойчив к волатильностям отдельных инструментов.

Давайте сравним, как это сработало по итогам прошлого рокового года, когда повалились цены, рынки, связи. 

Сравним с простейшим диверсифицированным портфелем, который ребалансируется раз в год:

• 60% акции (30% — российские, 30% — американские).
• 30% — золото.
• 10% — деньги (депозиты, облигации, валюта).

О диверсификации в инвестиционной среде принято судить только в хорошем ключе, однако диверсификация — это далеко не панацея.

Дело в том, что диверсификация очень обманчива и может усыпить вашу бдительность.

Основная проблема состоит в том, что во время финансового коллапса корреляции между различными классами активов очень резко возрастают, т.е. эффект диверсификации слабнет именно тогда, когда он больше всего нужен.

В диверсификацию верят те, кто еще не пережил настоящего коллапса рынка.

Когда произойдёт коллапс, даже самая продуманная диверсификация вас не спасёт. Вы будете думать: «У меня же диверсифицированный портфель! Мне ничего не страшно.» Но кризис уронит почти все до единого активы в вашем портфеле. 

В 2008 г. у многих был диверсифицированный портфель, но российский рынок упал в 5 раз. Не имело значение, диверсифицированный портфель у вас или нет.

Диверсификация теряет свою прелесть именно тогда, когда вы больше всего в ней нуждаетесь. 

В 2007-2009 гг. все думали, что их спасут облигации. Однако произошло так, что корреляция индексов облигаций с индексом S&P 500 резко возросла. То же самое было и в 2020 г… Многие модели сломались. Выросла корреляция между всеми классами активов. 

Сегодня – день рождения выдающегося теоретика финансов, лауреата Нобелевской премии, основоположника современной портфельной теории Гарри Марковица: en.wikipedia.org/wiki/Harry_Markowitz.

Самое любопытное во всей этой истории, что г-н Марковиц до сих пор живет и здравствует! Дожил до 95 лет 🙀🙀🙀 Проживает на юго-западе США, в г. Сан-Диего. Можете послать ему открытку «старой» почтой (snailmail):

Harry Markowitz Company
1010 Turquoise Street, Suite 245
San Diego, CA 92109
USA

Вот, рекомендую посмотреть:



Недлинное и очень толковое интервью с ним, тем более, он там почти на 10 лет моложе, говорит вполне четко и осмысленно. Если вдруг что-то непонятно по-английски, нажмите «С» для авто-субтитров — они там точны на ~95%.

С его теоретической статьи 1952 года начались, по сути, все современные финансы. Академические, во всяком случае. А в Штатах можно гораздо больше заработать, преподавая финансы, чем инвестируя на бирже. Впрочем, одно другому не мешает… ))

статья от Чарли Биллело

Изменив дату начала и окончания выбранного периода, вы можете выиграть практически любой спор о том, что является лучшей инвестицией.

Даже вековую битву между апологетами золота и быками фондового рынка? Да, даже её.

Вот руководство по победе в споре, сначала в пользу золота, а затем в пользу акций… Если вы за золото, вам следует ссылаться только на два периода, чтобы “доказать”, что золото — лучшая инвестиция: 1972-1980 и 2000-2011 годы. А как насчет всех остальных лет? Игнорируйте их.

1972-1980

Ваш рассказ: “Золото — лучшая инвестиция в мире, и так будет всегда. В США наблюдается гиперинфляция и постоянная стагнация реального роста. Единственный способ защитить себя — это золото. И, кстати: никто не должен владеть акциями”.