ГМК НорНикель

Сектор: Металлургия и добывающая промышленность

Последний обзор по Норникелю делал 20 июня, тогда акции стоили 107 ₽ и я ожидал, что будет боковик со слабым ростом 107-120 ₽. По факту акции Норникеля в это время торговались в диапазоне 100-132 ₽, плюс-минус как я и ожидал 🎯. Сейчас акции торгуются по 127 ₽, давайте посмотрим, чего стоит ждать дальше.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 24,94B$
▪️ P/E — 16.29
▪️ P/S — 1.64
▪️P/B — 2.55
▪️EPS — 8.02 ₽
▪️EBITDA — 439.8B р.
▪️EV/EBITDA — 6.4
ℹ️ По метрикам акции стали оцениваться дороже, чем в прошлом обзоре. Опубликован отчет за 1П2025, его я и разберу.

( Читать дальше )

На телеканале «Северный город» стартовал новый проект о жизни Русского Заполярья – «Уникальные факты» с ведущим «Орла и решки» Антоном Зайцевым. Серия сюжетов приурочена к 90-летию Норникеля.

Антон уже знаком нашему сообществу благодаря участию в трэвел-проекте «Т-инвестиции», в одном из выпусков он даже отправился в Норильск, чтобы выяснить, как устроен процесс добычи руды в нашей компании – спускался в шахту на глубину 800 метров, общался с горняками, узнал как из породы извлекают ценные металлы. Теперь Антон будет делиться интересными фактами о Таймыре и его окрестностях – истории региона, людях и промышленных достижениях. В первых выпусках говорили о наших ключевых производственных активах – рудниках, фабриках и заводах.

Вот несколько интересных фактов, о которых вы сможете узнать подробнее в ближайших сюжетах:

🔹 Под Норильском раскинулись целые подземные города. Сложно представить, но общая протяжённость тоннелей – 3 000 километров. Это примерно соответствует расстоянию от Москвы до Барселоны.

( Читать дальше )

Приветствую на канале, посвященном инвестициям! 04.08.25 вышел отчёт за первое полугодие 2025 года компании ГМК Норникель (GMKN). Этот обзор посвящён разбору компании и этого отчёта.

Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.

О компании.

ГМК Норильский никель – это Российская горно-металлургическая компания. Крупнейший в мире производитель никеля и палладия. Занимает четвёртое место в мире по производству платины. Также производит медь, серебро, золото, кобальт и другие цветные металлы. Обладает уникальной минирально-сырьевой базой. Обеспеченность основными рудами более 70 лет. Продуктовая линейка Норникеля необходима для развития низкоуглеродной экономики и экологически чистого транспорта.

( Читать дальше )

СООБЩЕНИЕ О СУЩЕСТВЕННОМ ФАКТЕ
«О досрочном частичном погашении облигаций эмитента»
1. Общие сведения
1.1. Полное фирменное наименование эмитента Публичное акционерное общество «Горно-металлургическая компания «Норильский никель»
1....

( Читать дальше )

🖥 За каждым запросом к нейросети, каждым сгенерированным текстом и каждым распознанным изображением стоит огромная инфраструктура из серверов, кабелей и систем охлаждения. А в основе всего — металлы, без которых работа ИИ была бы невозможна. Заметную долю таких металлов производит «Норникель».

⚫️Никель — содержится в аккумуляторах, в источниках бесперебойного питания, которые позволяют дата-центрам работать даже при сбоях в энергосети.

⚫️Медь — километры кабелей и детали, которые проводят ток и отводят тепло.

⚫️Палладий, платина, иридий и родий — покрывают контакты и разъемы, обеспечивая стабильную передачу данных и энергии.

⚫️Рутений — важный элемент в жестких дисках, позволяющий хранить больше информации в том же объеме.

⚫️Кобальт — из сплавов на его основе получается магнитное покрытие жестких дисков, которое обеспечивает точную запись и долговечность хранения данных.

📌 Также потребуется алюминий, олово, свинц, серебро, золото, цинк, вольфрам, титан, галлий, неодим, празеодим, тербий. Без этих и многих других металлов не будет ни дата-центров, ни обучения нейросетей, ни «умных» сервисов, к которым мы уже привыкли. И чем сложнее становятся задачи для ИИ, тем выше спрос на эти металлы по всему миру.

( Читать дальше )

Последний раз дивиденды от ГМК были в конце 2023 года, миноритарии компании и Олег из Русала 💿, конечно, переживают за свой нулевой денежный поток от удержания позиции, но ситуация у главного мажоритария очень даже хорошая, так как наш герой давно зарабатывает не на акциях ГМК!

📌 Связь мажоритария и дивидендов

Мажоритарий — это живой человек, который также нуждается в деньгах как и простые миноритарии, просто траты и запросы у него более существенные, поэтому дивиденды — это наиболее простой способ поднятия кэша для закрытия своих потребностей.

Но вот только если уважаемый человек несильно нуждается в деньгах или у него есть альтернативные денежные потоки, то миноритариям стоит задуматься!

📌 Денежные потоки нашего героя

— Быстринский ГОК. В составе ГМК есть компания Быстринский ГОК, которая в 2025 году выплатила дивиденды на 22 млрд рублей. Одним из акционеров Быстринского ГОК с долей в 37% является наш герой, который получил от компании 8 млрд рублей!



— Президент ГМК. Наш герой занимает должность президента ГМК, если посмотреть на размер выплат в пользу управленческого персонала, то вряд-ли ежегодные выплаты для ключевого человека в компании составляют меньше 1 млрд рублей. Ладно, дальше пойдет разговор о более серьезных суммах!

( Читать дальше )

Российские ученые создали новый катализатор, состоящий из палладия и гуминов — сложных органических соединений, образующихся в процессе переработки растительного сырья на предприятиях по производству спирта и др.

Традиционно гумины используются в сельском хозяйстве для стимуляции прорастания семян возделываемых культур, развития их корневой системы и повышения устойчивости к стрессу. Несмотря на это, объемы их применения скромны и часто они просто накапливаются в хранилищах для отходов.

Обычно катализаторы делают из палладия и подложки для него — активированного угля, углеродной сажи, графит, углеродные нанотрубки. Именно активированный уголь является лидером по созданию носителей промышленных катализаторов в силу относительной инертности и большой удельной площади поверхности, значительной устойчивости к перетиранию и низкой цены. Его существенный недостаток (как и остальных углеродных веществ) – наличие микропор и в них оседает много палладия, фактически не участвуя в катализе.

( Читать дальше )

💡Никель защищает от коррозии, сохраняет чистоту и придает изделиям долговечность и эстетичный вид. Многие предметы, которые нас окружают, изготовлены из сплавов с этим металлом: ключи, барабаны стиральных машин, электрочайники, кофеварки. Разберем, в каких привычных вещах можно найти никель. ⤵️

🔹Кухня
Чтобы раковины и кастрюли служили долго, их изготавливают из никельсодержащей нержавеющей стали. Благодаря никелю поверхности устойчивы к ударам, царапинам, перепадам температур, воздействию воды, кислот и щелочей. Никель придает глянец раковинам и кранам, увеличивает срок службы кастрюль, сковородок и столовых приборов. Сплавы с этим металлом не влияют на вкус пищи и выдерживают тысячи циклов очистки.

🔹Электроприборы во всем доме
Никель используется в деталях духовых шкафов и посудомоечных машин, в барабанах стиральных машин, а также во множестве других бытовых приборов. В термоэлементах утюгов, тостеров, обогревателей и паяльников применяются сплавы с 20–80-процентным содержанием никеля.

( Читать дальше )

Обзор от 11.08.2025

В 1 полугодии выручка показывает рост на 10,2% год к году, чистая прибыль на 0,3%.



Маржинальность пока под давлением на фоне падения цен на металлы.

( Читать дальше )

Что полезнее для экологии: производить нержавеющую сталь из никеля или из переработанного сырья? Ответ не так очевиден: нужно учитывать не только влияние производства на окружающую среду, но и дальнейшее использование металла. Эксперты журнала «Никель» разбираются, может ли никель быть экологичнее вторсырья.

Жизненный цикл

Специалисты с 1990-х годов изучают, как разные материалы соответствуют принципам устойчивого развития. Рассчитывают углеродный след, уровень энергопотребления и оценивают полный жизненный цикл материала — от добычи до окончания срока службы.

Международная организация по стандартизации (ISO) разработала методы оценки жизненного цикла разных материалов. Они помогают определить, как применение сырья влияет на окружающую среду, экономику и социальные сферы.

Выше надежность — меньше выбросов

Жизненный цикл менее качественных деталей из вторсырья может оказаться короче. А значит, придется чаще производить новые и утилизировать старые комплектующие. В то время как детали из долговечных материалов будут служить дольше, сокращая нагрузку на экологию.

( Читать дальше )