Волны эллиотта

Как все изменилось всего за два коротких года. Когда Covid-19 поразил мировую экономику весной 2020 года, блокировки и социальное дистанцирование серьезно ограничили экономическую активность. Это создало огромный избыток предложения, что привело к падению фьючерсов на нефть в отрицательную территорию. Есть старая поговорка о том, что в каждом кризисе есть возможность.

Учитывая, что фьючерсы на нефть с поставкой в ​​мае торговались по цене -38 долларов за баррель, какой еще кризис мог случится в энергетическом секторе? Мы знали, что пандемия не продлиться вечно и мир по-прежнему безнадежно зависит от ископаемого топлива. Мы подумали, что не можем надеяться на лучшее время для покупки дешевых акций нефтедобывающих компаний.

Проблема в том, что падение цен на нефть действительно привело к серьезному кризису в отрасли. Не все нефтяные компании смогли бы выжить, у нас не было иллюзий, что мы сможем определить выживших. Поэтому мы выбрали более диверсифицированный подход, купив акции SPDR S&P Oil & Gad Exploration & Production ETF, торгующиеся под символом XOP. Мы выбрали их, потому что в отличие от других энергетических ETF, которые сильно зависят от крупных компаний Chevron и Exxon Mobil, XOP гораздо более сбалансирован. Итак, 27 апреля 2020 года XOP стал частью The EWM Interactive Stock Portfolio по цене $45.86.

( Читать дальше )

Автор: Мюррей Ганн

Очередной развод.

Мы не сторонники корреляций, потому что они могут меняться и меняются со временем. Вот почему мы анализируем каждый рынок индивидуально. Однако иногда разрыв отношений заставляет нас сесть и обратить на это внимание. Сейчас это происходит с облигациями и золотом.



( Читать дальше )

Два года назад подписчики Global Market Perspective уже были предупреждены об огромном ралли нефти.

Автор: Стивен Крейг

Перевод в субтитрах:



Источник

Мы также переводим непубличные статьи из MyEWI, где публикуется более детальная информация. Подписаться

Наш блог очень легко отблагодарить, достаточно зарегистрироваться на сайте Elliott Wave International перейдя по этой ссылке.

В последний раз мы писали о датском производителе ювелирных изделий Pandora в середине февраля 2022 года. Компания только что сообщила о самом высоком годовом объеме продаж за всю историю. Тем не менее, акции упали на 30% по сравнению с пиком в ноябре 2021 года, в результате коррекционного отката, который анализ волн Эллиотта помог нам предсказать еще в сентябре. Плохая новость в том, что коррекция не была завершена. Поэтому мы подумали, что следующая волна продаж может «опустить акции ниже 600 датских крон ». Поскольку в основном бизнесе не было абсолютно ничего плохого, наш пессимизм основывался только на приведенном ниже графике.



( Читать дальше )

мой телеграмм t.me/dima_forex

Автор: Боб Стокс

Помните, как 16 лет назад лопнул пузырь на рынке жилья в США.

Цены на жилье в США достигли пика в 2006 году, а затем последовал «кризис» субстандартного ипотечного кредитования, потрясший финансовый мир до основания.

А это заголовок из 2022 года (Markets Insider, 10 июня):

По словам экономиста Freddie Mac, на рынке жилья в США наблюдается самое сильное сокращение с 2006 года, поскольку заявки на ипотеку рушатся.

Еще в апреле, в разделе под названием «Правдивый факт: дух 2006 года процветает» издание The Elliott Wave Financial Forecast указало на напоминания о предыдущем буме и крахе жилищного строительства.

Вот график и комментарий из того раздела:




( Читать дальше )

BlackRock является бесспорным королем индустрии управления активами. Активы под управлением (AUM) по состоянию на 31 марта 2022 года приблизились к 9,6 трлн долларов США, охват и масштаб компании дают ей огромное конкурентное преимущество. Второй по величине игрок в этом поле, Vanguard — управляет примерно на 1,5 триллиона долларов, это меньше, чем BlackRock. Тоже очень солидная сумма, если не сказать больше.

Управляющие активами зависят от капризов финансовых рынков. Их доход получается из сборов, которые они собирают в виде процента от вверенных им активов. Общий спад на рынках акций и облигаций приводит к падению AUM, что приводит к падению комиссий, доходов и прибыли этих компаний.

Ущерб, нанесенный BlackRock слабостью рынка в этом году, еще не раскрыт. Однако инвесторы уже превентивно наказали акции. За шесть месяцев с середины ноября 2021 года по середину мая 2022 года стоимость BLK упала с рекордно высокого уровня в 973 доллара за акцию до 583 долларов. На момент написания этой статьи акции торгуются около 665 долларов и все еще ниже своего рекорда более чем на 300 долларов.

( Читать дальше )

Активы под управлением, также известные как AUM являются самой важной вещью для компаний по управлению активами, таких как T. Rowe Price и BlackRock. Сборы, взимаемые этими компаниями, выражаются в процентах от AUM. Чем выше AUM, тем выше комиссионные и прибыль для управляющих активами. Снижение AUM приводит к снижению комиссий и прибыли.

У компании по управлению активами есть два способа увеличить свой AUM. Один из них заключается в привлечении новых денег от инвесторов, а другой это полагаться на бычий рынок для увеличения стоимости активов, принадлежащих компании. Это делает компании по управлению активами сильно зависимыми от финансовых рынков. Например, во время медвежьего рынка 2008 года активы под управлением TROW упали с 400 до 276 миллиардов долларов. В результате прибыль на акцию упала на 31% в период с 2007 по 2009 год, а акции упали на 70% по сравнению с максимумом 2007 года.

Перенесемся в август 2021 года: акции T. Rowe Price достигли нового рекорда в 225 долларов. Однако недавняя слабость на мировых рынках, в результате которой индекс S&P 500 ненадолго опустился на территорию медвежьего рынка в прошлом месяце, сказалась и на TROW. Когда AUM упал, акции пострадали гораздо больше, чем рынок в целом, упав примерно на 50% до уровня менее 113 долларов за акцию. Хорошая новость в том, что лучшее время для инвестиций в качественную компанию по управлению активами — именно тогда, когда активы под управлением уже существенно упали из-за общего падения рынка. Настал ли этот момент для акций TROW? Мы так не думаем.

( Читать дальше )

Крест смерти в Apple

Финансовые СМИ любят эмоционально заряженные заголовки, на прошлой неделе я услышал, как комментатор сказал «крест смерти» в цене акций Apple.

«Крест смерти» это когда краткосрочная скользящая средняя пересекает долгосрочную скользящую среднюю сверху вниз. Традиционно используется 50-дневная и 200-дневная скользящие средние, для обозначения потенциального начала затяжного нисходящего тренда. Конечно, «потенциальный» элемент в нем теряется при переводе, а критики этих простых индикаторов (законно) неоднократно указывали на провал креста смерти.

Берите пример с Apple. С 2008 года в цене акций Apple были отмечены пять таких крестов. Только в одном из этих случаев (с 2012 по 2013 год) продолжительность «креста смерти» привела к ситуации, когда инвестор мог выкупить акции дешевле при последующем противоположном «золотом кресте», который дал бычий сигнал. Утверждая очевидное, это происходило потому, что цена акций Apple находилась на первичном бычьем рынке и поэтому запаздывающие, долгосрочные, медвежьи сигналы следования за трендом не сработали. А как насчет сейчас?

( Читать дальше )

Разобрал биток и другие монетки