BlackRock рухнул на 300 долларов и может ещё столько же.

BlackRock является бесспорным королем индустрии управления активами. Активы под управлением (AUM) по состоянию на 31 марта 2022 года приблизились к 9,6 трлн долларов США, охват и масштаб компании дают ей огромное конкурентное преимущество. Второй по величине игрок в этом поле, Vanguard — управляет примерно на 1,5 триллиона долларов, это меньше, чем BlackRock. Тоже очень солидная сумма, если не сказать больше.

Управляющие активами зависят от капризов финансовых рынков. Их доход получается из сборов, которые они собирают в виде процента от вверенных им активов. Общий спад на рынках акций и облигаций приводит к падению AUM, что приводит к падению комиссий, доходов и прибыли этих компаний.

Ущерб, нанесенный BlackRock слабостью рынка в этом году, еще не раскрыт. Однако инвесторы уже превентивно наказали акции. За шесть месяцев с середины ноября 2021 года по середину мая 2022 года стоимость BLK упала с рекордно высокого уровня в 973 доллара за акцию до 583 долларов. На момент написания этой статьи акции торгуются около 665 долларов и все еще ниже своего рекорда более чем на 300 долларов.

Учитывая доминирующее положение BlackRock на рынке и сильный баланс, многие по понятным причинам рассматривают недавнее падение акций как крупную возможность для покупки. Увы, приведенный ниже график волн Эллиотта говорит об обратном.



На этом графике показан прогресс BLK с тех пор, как компания стала публичной в 1999 году. Помимо того факта, что ее рост был неуклонным в течение последних двух десятилетий, стоит также упомянуть, что у акций были и спады. Цена упала на 62% во время финансового кризиса 2008 года, потеряла 44% в 2010-2011 годах, на 39% в 2018 году и снова на 44% во время паники из-за Covid-19 в марте 2020 года.


BlackRock — лучшая в своем классе компания на пути к выгодной цене
Рано или поздно BlackRock успешно восстанавливалась после любого из этих сбоев. Это только подтверждает правило, что покупка качественных компаний, когда они уценены, является отличной долгосрочной инвестиционной стратегией. Неудивительно, что многие видят в текущей ситуации запрыгнуть на борт.

Мы думаем, что недавняя распродажа еще не закончилась. Поскольку предыдущий восходящий тренд, который начался в 1999 году, выглядит как полный пятиволновой импульс. Паттерн обозначен как I-II-III-IV-V, где также видны пять подволн волны III. Волна II соответствует кризису 2008 года, а волна IV завершилась крахом Covid 2020 года. Волна V является расширенной в этой последовательности.

Согласно теории, за каждым импульсом следует трехволновая коррекция. «Три волны» здесь ключевое слово. Слабость BlackRock после $973 больше похожа на одиночную волну А. Если подсчет верен, мы можем ожидать дальнейшего снижения в волне C, но как только волна B завершится. Кроме того, коррекции обычно стирают большую часть или всю пятую волну. В случае с BLK это приведет к снижению до области поддержки волны IV, в районе 360 долларов за акцию.

Другими словами, несмотря на снижение примерно на 300 долларов по сравнению с рекордом ноября 2021 года, акции BlackRock могут потерять еще 300 долларов до того, как медведи сдадутся. Падение ниже 400 долларов будет означать, что отношение цена/прибыль составит около 10. В таком случае акции будут выгодной сделкой, но не сейчас.

Источник

Мы также переводим непубличные статьи из MyEWI, где публикуется более детальная информация. Подписаться

Наш блог очень легко отблагодарить, достаточно зарегистрироваться на сайте Elliott Wave International перейдя по этой ссылке.