Специалисты Interest Rates Pro Services наблюдают чёткие волновые модели на графиках движения казначейских облигаций США и других стран с различным сроком погашения. В последнее время наблюдается несколько чётких моделей. Для наглядности мы показываем подписчикам прогнозы движения рынка казначейских облигаций США — как в сторону повышения, так и в сторону спада.

За последние дни доходность десятилетних казначейских облигаций США снизилась до уровня 4,17%, который не видели с марта. В начале года эта доходность составляла около 3,8%. Возможно ли, что она опустится так низко?

Вопрос о том, будет ли Федеральная резервная система (ФРС) США повышать, сохранять или понижать процентные ставки в конце этого года, стал ключевым в финансовых новостях.

Все — от Уолл-стрит до Мэйн-стрит — надеются на этот сценарий снижения ставок. Уолл-стрит подталкивает основные индексы всё выше в ожидании, что ключевая ставка пойдёт вниз. Ведь это, как считается, снизит привлекательность активов с фиксированным доходом, а значит, уменьшит проценты по кредитам для бизнеса и населения. Мэйн-стрит тоже ждёт более низких ставок по кредитам — на всё, от потребительских займов до ипотеки. Ну же, ФРС!

( Читать дальше )

Paylocity Holding Corporation предлагает облачные программы для управления кадровым составом и зарплатой в США. Компания провела IPO по цене 31 доллар за акцию в 2014 году. К ноябрю 2021 года стоимость акций выросла более чем в 10 раз и превысила 314 долларов. Однако последние 2,5 года были сложными — стоимость акций упала на 50% и более, до 150 долларов. На момент написания этого текста продолжала снижаться. Падение не было резким, как демонстрирует график ниже.

Иногда то, что вы считали полной импульсной моделью, оказывается последовательностью первой и второй волн. В таком случае, вместо того, чтобы прийти к завершению пятой волны, получается, что вы находитесь в середине третьей. Хотя такие ситуации могут вызывать раздражение, они всё же неизбежны, так как ни один метод не является совершенным.

Каждый аналитик, серьёзно изучающий теорию волн Эллиотта, должен быть готов столкнуться с недостатками этого принципа. Однако, к счастью, в большинстве случаев пятая волна действительно является импульсом, за которым следует корректировка из трёх волн. График акций компании Paylocity служит прекрасным примером этого на недельном интервале.

( Читать дальше )

Если вы интересуетесь волновыми принципами в трейдинге и анализируете классические графические модели, вам может быть полезно узнать, что этот подход применим ко всем возможным моделям. Вот некоторые примеры.

Некоторые инвесторы, увлечённые техническим анализом, могут не знать, что на модели «Голова и плечи» можно взглянуть с другой стороны и описать её в терминах волн Эллиотта.

Если вы освоите метод волн Эллиотта, то, по сути, изучите и большинство других графических моделей теханализа, которые имеют другие названия.

Это значительная экономия времени.

В книгах Р. Пректера «Волновой теоретик Эллиотта» в августе и октябре 2005 года и в феврале 2006 года были представлены графические модели и два примера с цитатами из книги за август 2005 года.

Общепринятым авторитетным трудом, посвящённым анализу графиков, считается книга «Технический анализ тенденций акций» (The Technical Analysis of the Stock Market) Роберта Эдвардса и Джона Маги, которая была опубликована в 1948 году. В данном обсуждении используется пятое издание книги (1966 года выпуска).

( Читать дальше )

EastGroup Properties — это инвестиционный фонд, который занимается коммерческой недвижимостью и фокусируется на штатах Солнечного пояса США: Флориде, Техасе, Аризоне, Калифорнии и Северной Каролине. По американским стандартам, с рыночной капитализацией около 9 миллиардов долларов, эту компанию можно отнести к среднему бизнесу, ведь в стране существуют и гораздо более крупные игроки. В эпоху компаний-гигантов с триллионными оборотами EastGroup часто остаётся незамеченной, но это не значит, что её инвесторы плохо справляются со своей работой.

Акции компании EastGroup, представленные под тикером EGP, с начала 2009 года выросли почти в 10 раз без учёта дивидендов, которые, как правило, являются существенными для REIT. Однако 2022 год был неудачным для EastGroup: за первые 10 месяцев года стоимость акций упала на 40 % с исторического максимума, составлявшего около 230 долларов США, до менее чем 138 долларов США. Акции пытаются восстановиться вот уже почти два года, но «быки» (термин для трейдеров, играющих на повышение) всё ещё не смогли поднять стоимость акций до отметки в 200 долларов. Возможно ли, что акции смогут восстановиться и стоит ли рассматривать это как сигнал к покупке, — вопрос открытый.

( Читать дальше )

Tractor Supply Co. — ведущая розничная сеть по продаже товаров для фермеров и владельцев ранчо в США. Рыночная капитализация компании превышает 28 миллиардов долларов. За период с 2019 года продажи и прибыль Tractor Supply Co. увеличились в общей сложности на 74 % и 98 % соответственно. Неудивительно, что акции компании стали предметом восхищения инвесторов в последние годы. После достижения исторического максимума в июне 2023 года и пандемического минимума ниже 64 долларов за акцию, их стоимость выросла до более 262 долларов за акцию.

После длительного роста часто наступает самоуспокоенность, а между тем рост цены не гарантирует, что она не продолжит увеличиваться. Наша задача — сохранять объективность, чтобы не увидеть тенденцию там, где её нет. Но когда речь идёт о компании Tractor Supply, тенденция очевидна, и «быкам» (*игрокам на бирже, ожидающим роста цен*) стоит её учесть.



( Читать дальше )

Американские инвесторы демонстрируют твёрдую убеждённость, которая находит выражение в их действиях и подтверждается объёмом финансовых активов. Инвесторы уверены в перспективах бычьего рынка акций, и эта уверенность отражается в их решениях.

На финансовых рынках нет ничего постоянного. Череда подъёмов и спадов — это закономерность, а не исключение. За каждым периодом роста стоимости ценных бумаг следует фаза, когда цены на акции резко падают.

Судя по графику ниже, исторически это происходило, когда распределение акций среди населения США в процентах от общих финансовых активов достигало приблизительно 30%.



( Читать дальше )

Gartner Inc. — аналитическая и консалтинговая компания, которая помогает корпоративным управленцам принимать более взвешенные решения. Она исследует различные сферы, предоставляет консалтинговые услуги и проводит конференции.

Компания основана в 1979 году, а в 1993 году вышла на фондовый рынок. В настоящее время стоимость акций Gartner составляет около 450 долларов, что близко к историческому максимуму в 487 долларов. Таким образом, рыночная капитализация компании приближается к 35 миллиардам долларов.

Акции демонстрируют впечатляющий рост с начала пандемии Covid-19, увеличившись более чем на 480% по сравнению с минимальной ценой в $77 за акцию в марте 2020 года. Однако важно учитывать, что цена покупки может оказать значительное влияние на успешность инвестиции. Если взглянуть в ретроспективе, то можно увидеть, что компания Gartner была, вероятно, удачным выбором, когда её акции торговались ниже $80 четыре года назад. Теперь же возникает вопрос: является ли она таким же хорошим вложением сейчас, когда стоимость акций составляет около $450?

( Читать дальше )

В мае стоимость серебра достигла максимума за 11 лет, но всё ещё остаётся ниже, чем исторические максимумы. Расскажу, как менялись цены на этот металл.

Ещё год назад серебро не было широко обсуждаемой темой. Негативный прогноз относительно этого металла высказывали немногие. Например, издание GoldMoney в своём обзоре от 13 апреля 2023 года писало:

Серебро находится в периоде рецессии.

Однако в апрельском издании «Theorist» за 2023 год была предложена иная точка зрения. В частности, что среди проверенных мировых инвестиций серебро — самое дешёвое. Кроме того, в обзоре приводилась диаграмма.



( Читать дальше )

За последние четыре года походы в продуктовый магазин заставили многих покупателей задерживать дыхание, когда речь заходила о стоимости обычных товаров для дома. Проблема заключалась в том, что бумажные пакеты стремительно дорожали.

В недавнее время цена на концентрат апельсинового сока превзошла стоимость оливкового масла. (*CCN*, 8 апреля). При этом необходимо отметить, что в течение 2023 года стремительно увеличивалась стоимость различных продуктов. Например, в 2023 году цены на сахар достигли максимума за 11 лет, стоимость живого скота достигла рекордных значений, цены на кофе выросли до максимальных значений за десятилетие и т.д.

В Европе наблюдается аналогичная ситуация. На инфографике от 26 июня, опубликованной изданием Daily Mail UK, показано, как выросли цены на продукты питания в разных странах. Согласно данным Министерства труда, стоимость продуктов увеличилась на 20% за последние пять лет.



( Читать дальше )

Дважды, в конце ноября 2021 года и в июле 2022 года, мы рассказывали о французском владельце и операторе роскошных торговых центров компании Klépierre, и в обоих случаях выражали оптимизм, так как акции компании торговались ниже 20 евро за акцию. На данный момент акции торгуются выше 25 евро, что даёт более 25% прибыли.

С учётом дивидендной доходности в размере 8% на момент написания текста, фактическая общая доходность акций за два с половиной года приближается к 50%.

С точки зрения фундаментального анализа, акции всё ещё имеют потенциал для роста. Однако в век искусственного интеллекта традиционные торговые компании могут испытывать сложности с привлечением внимания инвесторов.

Кроме того, на дневном графике можно заметить характерные для волн Эллиотта конфигурации, которые могут свидетельствовать о наличии тенденции к росту или спаду.



( Читать дальше )