Рост цен на продукты питания продолжается.

За последние четыре года походы в продуктовый магазин заставили многих покупателей задерживать дыхание, когда речь заходила о стоимости обычных товаров для дома. Проблема заключалась в том, что бумажные пакеты стремительно дорожали.

В недавнее время цена на концентрат апельсинового сока превзошла стоимость оливкового масла. (*CCN*, 8 апреля). При этом необходимо отметить, что в течение 2023 года стремительно увеличивалась стоимость различных продуктов. Например, в 2023 году цены на сахар достигли максимума за 11 лет, стоимость живого скота достигла рекордных значений, цены на кофе выросли до максимальных значений за десятилетие и т.д.

В Европе наблюдается аналогичная ситуация. На инфографике от 26 июня, опубликованной изданием Daily Mail UK, показано, как выросли цены на продукты питания в разных странах. Согласно данным Министерства труда, стоимость продуктов увеличилась на 20% за последние пять лет.



Согласно информации, полученной от CNBC 17 июня, 80% американцев считают, что стоимость продуктов питания значительно возросла с начала пандемии.

Эксперты сходятся во мнении, что основной причиной продовольственного кризиса стала инфляция, вызванная пандемией.

Экономисты называют множество факторов, влияющих на рост цен на продукты питания: от ограничений поставок до действий корпораций. Но в итоге все они признают, что инфляция началась из-за пандемии, а это, в свою очередь, привело к резкому скачку цен на продукты.

Однако стоит отметить, что годовой уровень инфляции в США снизился с максимального значения за последние 40 лет, составлявшего 9,1 % в июне 2022 года, до 3,3 % в мае 2024 года. Однако цены на продовольственные товары продолжают расти.

Вот переформулированный текст:

Пандемия COVID-19 началась в марте 2020 года. В этом же месяце индекс сырьевых товаров Bloomberg достиг своего минимума. Парадоксально, что в этом же месяце ведущие специалисты прогнозировали разрушительный «непревзойдённый» кризис в сырьевом секторе.

Проблемы с поставками, снижение спроса, остановка заводов, отрицательные цены на нефть, десятилетний минимум цен на живой скот, пустующие поля — всё это привело к утрате способности людей делать прогнозы. Как написал The Economist 27 апреля 2020 года:

Цены на нефть и сырьё находятся на уровне, сопоставимом с уровнем стошестидесятилетней давности… Не стоит пытаться предсказать стоимость сырьевых товаров в долгосрочной перспективе, это неблагодарное занятие.

В обзоре Global Market Perspective за февраль 2020 года, когда коронавирус ещё не приобрёл широкую известность и не вызвал глобальной паники, наши аналитики привели ценовой график индекса Bloomberg Commodity Index, который показал кризис 2020 года под иным углом, чем традиционный «фундаментальный анализ рынка».



Согласно нашему анализу, который основан на волновой теории Эллиотта, цена определяется динамикой группового инвестора: от чрезмерного оптимизма к чрезмерному пессимизму и обратно. На графиках эти колебания образуют повторяющиеся паттерны. Именно эти модели, а не новостные события или субъективные представления о будущем, определяют направление рыночных тенденций.

В аналитической работе «Global Market Perspective», выпущенной в феврале 2020 года, было отмечено, что нисходящий тренд — это часть более масштабного медвежьего рынка, начавшегося после пика 2008 года. Этот медвежий рынок, в свою очередь, рассматривался как трёхволновая коррекции ABC по отношению к непрерывному бычьему рынку, длящемуся с 1960-х годов.

На формирование коррекций не влияет изоляция от внешней среды. Их форму определяет «Руководство по глубине корректирующих волн». Четвёртые волны, согласно этому руководству, «чаще всего завершаются на уровне окончания предыдущей четвёртой волны, которая на одну ступень ниже, и имеют тенденцию достигать максимального отката в промежутке между двумя этими движениями».

В нашем прогнозе Global Market Perspective за февраль 2020 года, основываясь на полученных данных, с большой долей вероятности предполагалось дальнейшее развитие спада.

Возможно, снижение товарного индекса составит 15–20% и достигнет уровня 60–64, который является минимальным значением в рамках предыдущих четвёртых волн меньшей степени, где такие колебания часто завершаются.

Месяц спустя в докладе Global Market Perspective за март 2020 года было показано, что индекс Bloomberg Commodity Index выполнил «минимальные требования для завершения волны (5) в снижении волны C». В нем говорилось:

В случае, если бы индекс достиг значений января 2020 года, мы могли бы рассматривать сценарии роста для всего сырьевого комплекса.

С этого момента индекс начал показывать свою силу. В сентябрьском обзоре Global Market Perspective 2020 года подтверждено, что «сырьевые товары в целом завершили свой долговременный медвежий рынок с 2008 года».

В исследовании «Global Market Perspective» за ноябрь 2020 года эксперты предупреждают, что цены на продукты питания дали старт долгосрочному повышению стоимости продовольствия.

В аналитическом обзоре «Global Market Perspective» за февраль 2021 года изучили данные о компаниях, которые входят в индекс The Big Board, а также лидера сельскохозяйственного фонда Invesco DB. Этот фонд инвестирует в активы, связанные с продовольственными товарами, включая кукурузу, соевые бобы, пшеницу, сахар, какао, кофе, хлопок, крупный рогатый скот и свинина.

Анализ показал, что в долгосрочной перспективе положение ETF выглядит стабильным, а его цена, вероятно, будет расти.



В июне 2022 года индекс Bloomberg Commodity Index достиг максимального значения с 2008 года. В это же время инвестиции фонда Invesco DB Agriculture Fund продолжали расти, что было связано с продолжающимся увеличением стоимости продуктов питания. Последний подъём DBA произошёл в феврале 2024 года.



В пятницу, 28 июня опубликован онлайн новый аналитический обзор Global Market Perspective за июль 2020 года. Обзор содержит новые графики с ценами, а также подробный анализ биржевых фондов Invesco DB Commodity Fund и Invesco DB Agriculture Fund.

Это шанс для инвесторов оценить перспективы этих рынков и долгосрочные ценовые тренды, используя объективный подход волн Эллиотта. Узнать, как эти тенденции отразятся на стоимости продуктов питания, которые мы ежедневно видим у себя на столе, и подготовиться к грядущим изменениям.

Источник

Мы также переводим непубличные статьи из MyEWI, где публикуется более детальная информация. Подписаться

Наш блог очень легко отблагодарить, достаточно зарегистрироваться на сайте Elliott Wave International перейдя по этой ссылке далее нажать на оранжевую кнопку Create Account и заполнить форму.