Фундаментальный анализ оказался верным, в начале марта 2022 года. Россия где находится «Норникель» — крупнейший в мире производитель палладия, 24 февраля вторглась на территорию Украины. Это произошло одновременно с рекордным дефицитом поставок палладия в мире. Дальше торговые санкции. Запасы по-прежнему остаются ограниченными и царит неопределённость.

Этот конфликт, по мнению основных экспертов станет искрой, которая зажжет бычий бочонок палладия, о чем напоминают заголовки от 4 марта:

«Палладий достиг 7,5-месячного пика по мере углубления российско-украинского конфликта» — Reuters
«Палладий подскочил до отметки в 3000 долларов за унцию, поскольку опасения по поводу поставок в Россию растут» — CNBC
«Палладий ожидают рекордные цены, поскольку война между Россией и Украиной может усилить дефицит предложения» — MarketWatch
С Делового дня 7 марта 2022 г.:

«Палладий подорожал на 4,3% до $3130,16 за унцию после достижения рекордного максимума в $3172,22 ранее в ходе сессии. На долю России приходится 40% мирового производства автокаталитического металла, используемого автопроизводителями в каталитических нейтрализаторах для сокращения выбросов.

( Читать дальше )

Читать о «фундаментальности рынка» и новостях о финансовых рынках — все равно что слушать спортивную трансляцию футбольного матча от доктора Джекила и мистера Хайда. Колебания будут от крайнего оптимизма к крайнему пессимизму и обратно. К счастью, есть альтернатива.

Каждый день инвесторы в драгоценные и промышленные металлы сталкиваются с кажущейся загадкой: как подготовиться к событиям, которые невозможно предсказать? В конце концов, рынки металлов должны находиться во власти бесчисленных переменных, которые находятся в постоянном изменении.

С точки зрения «фундаментальности рынка», как говорится в ответе на этот вопрос, следует следить за этими меняющимися переменными, чтобы получить подсказки о том, куда может двигаться рыночная цена. Единственная проблема заключается в том, что читать их прогнозы — все равно, что слушать спортивную трансляцию футбольного матча доктора Джекила и мистера Хайда, колеблющуюся от крайнего оптимизма к крайнему пессимизму и обратно.

( Читать дальше )

Перед цунами, прилив резко отступает.

«Как говорил Уоррен Баффет, когда начинается отлив, становится видно, кто купался голым», имея в виду компании и инвесторов, которые чрезмерно используют заемные средства, когда события оборачиваются против них. Приливно-отливные циклы на реке Темзе в Англии, остаются такими же предсказуемыми, как и всегда, но для Thames Water — коммунальной компании прилив определенно прекратился.

Компании водоснабжения в Великобритании были приватизированы при правительстве Тэтчер в конце 1980-х годов и с тех пор почти все они были исключены из списка и переданы в собственность частным инвестиционным компаниям. Macquarrie Group — австралийская компания, предоставляющая финансовые услуги, приобрела Thames Water в 2006 году и в «эпоху свободных денег» после мирового финансового кризиса, когда процентные ставки упали почти до нуля, накопила огромную кучу долгов.

Производственный долг, используемый для инвестиций это благо, но непродуктивный долг — это вред.

( Читать дальше )

В мае этого года платиновые быки поймали большого синего кита поддерживающих «фундаментальных факторов» — рекордный дефицит предложения (при растущем спросе). 1000 долларов за унцию должны были стать стартовой площадкой для более высоких цен, но люк, в который упал белый металл.

Если бы я получал пятак каждый раз, когда кто-то спрашивал меня, какое значение имеют «фундаментальные принципы» в навигации по финансовым рынкам, что ж… скажем так, я мог бы уйти на пенсию в Поконо много лет назад.

И краткий ответ, который не меняется за 18 лет; да никакого.

Это может быть трудно принять, учитывая насколько фундаментальным является «фундаментальный» анализ рынка для основных финансов. Выберите эквивалент «Уолл-стрит» страны, в которой вы живете, спросите любого эксперта на этой конкретной «улице», и они будут настаивать на том, что основной движущей силой рыночных тенденций являются новости, циркулирующие за пределами этих рынков. Это может быть что угодно, от погодных условий, политических волнений, отчетов о доходах и так далее.

( Читать дальше )