Акции нефтедобывающих компаний растут, но не стоит за ними гнаться.

Как все изменилось всего за два коротких года. Когда Covid-19 поразил мировую экономику весной 2020 года, блокировки и социальное дистанцирование серьезно ограничили экономическую активность. Это создало огромный избыток предложения, что привело к падению фьючерсов на нефть в отрицательную территорию. Есть старая поговорка о том, что в каждом кризисе есть возможность.

Учитывая, что фьючерсы на нефть с поставкой в ​​мае торговались по цене -38 долларов за баррель, какой еще кризис мог случится в энергетическом секторе? Мы знали, что пандемия не продлиться вечно и мир по-прежнему безнадежно зависит от ископаемого топлива. Мы подумали, что не можем надеяться на лучшее время для покупки дешевых акций нефтедобывающих компаний.

Проблема в том, что падение цен на нефть действительно привело к серьезному кризису в отрасли. Не все нефтяные компании смогли бы выжить, у нас не было иллюзий, что мы сможем определить выживших. Поэтому мы выбрали более диверсифицированный подход, купив акции SPDR S&P Oil & Gad Exploration & Production ETF, торгующиеся под символом XOP. Мы выбрали их, потому что в отличие от других энергетических ETF, которые сильно зависят от крупных компаний Chevron и Exxon Mobil, XOP гораздо более сбалансирован. Итак, 27 апреля 2020 года XOP стал частью The EWM Interactive Stock Portfolio по цене $45.86.

Два года спустя XOP торгуется выше 150 долларов за акцию, что на 417% выше, чем в марте 2020 года. Впечатляющая прибыль, учитывая глубину кризиса, в котором находилась отрасль в то время. Затем, в феврале 2022 года, Россия вторглась в Украину и подняла цены на сырую нефть до уровней, которые в последний раз наблюдались в 2008 году. Всего за два года мир перешел от слишком большого предложения к почти недостаточному. Два года назад многие считали нефтяную отрасль «непригодной для инвестиций». Сегодня даже трудно будет найти медвежьего аналитика.

Легкие деньги на акциях нефти, вероятно, уже сделаны
Сказав это, мы недавно продали нашу позицию с почти 200-процентной прибылью. Мы считаем, что экстраполяция недавнего прошлого в далекое будущее — опасная игра. Деревья не растут до неба, особенно в таких цикличных отраслях, как нефть и газ. Кроме того, приведенный ниже график волн Эллиотта предполагает, что легкие деньги уже были сделаны в XOP. Посмотрите.



Если предположить, что пятиволновой импульс формируется от уровня 29,48 доллара, похоже, что XOP вступил в последовательность из четвертой и пятой волн. Волнам 4 и 5 в волне (3), а также волнам (4) и (5) ещё предстоит сформироваться до окончания восходящего тренда. Однако это означает, что ценовое действие станет волатильным и перекрывающимся в будущем.

Цели в районе 200 долларов за акцию все еще разумны, но откаты на этом пути очень усложняют ситуацию. Рынок всегда может ограничить восстановление акций нефтедобывающих компаний последовательностью из трех волн. Даже если этого не произойдет и в конечном итоге сформируется полный импульс, должна произойти заметная коррекция (a)-(b)-©. По нашему мнению, больше не стоит держать эти акции.

Предполагая медвежий разворот в районе 200 долларов, мы не удивимся увидеть падение примерно на 50% обратно к поддержке в район 100 долларов.

Источник

Мы также переводим непубличные статьи из MyEWI, где публикуется более детальная информация. Подписаться

Наш блог очень легко отблагодарить, достаточно зарегистрироваться на сайте Elliott Wave International перейдя по этой ссылке.