Валюта

⚡️Акции в настоящее время падают из-за укрепления рубля. Такая тенденция наблюдается уже достаточно давно. По сути, считаю, что мы правильно поступаем, торгуя поводырём-рубль (к юаню), а не акциями.

Укрепление рубля оказывает негативное влияние на акции, так как сильный рубль снижает доходы экспортоориентированных компаний в пересчёте на национальную валюту. Это, в свою очередь, уменьшает их прибыльность и приводит к снижению стоимости акций. Особенно это касается компаний сырьевого сектора, таких как нефтегазовые и металлургические компании, которые получают значительную часть выручки в иностранной валюте.

Выбор стратегии торговли рублём вместо акций оправдан в текущих условиях. Торговля рублём позволяет нам оперативно реагировать на изменения валютного курса и минимизировать риски, связанные с волатильностью фондового рынка. Эта стратегия более гибкая и адаптивная, что особенно важно в условиях нестабильности и неопределённости на рынке.

Таким образом, продолжая торговать поводырём-рубль, мы можем более эффективно управлять нашими инвестициями и защищать их от негативных последствий укрепления рубля.

Укрепление рубля продолжается. Основные цели по доллару составляли 82, о чем говорилось уже давно, но теперь акцент смещен на #CNYRUB.

Ранее предпринимались попытки пробить уровень сопротивления 12,43, но они оказались неуспешными. Сейчас цена стремится к обновлению минимумов и пробитию наклонного сопротивления. Уровень поддержки я отметил на отметке 10,392, что является глобальной целью. Тем не менее, пока не увижу изменения рыночного баланса, который в настоящее время шортовый, считаю этот уровень важным ориентиром.

Следует также отметить, что при значительном укреплении рубля акции будут снижаться.
А мы пока с вылупленными глазами наблюдаем за шортом на юани 👀

Сегодня на Московской бирже слегка ускорилось падение китайского юаня к рублю: он снова ушёл ниже 12 рублей за 1 юань.
После отмены торгов твёрдыми валютами ЦБ РФ рекомендовал для оперативного расчёта курса доллара ориентироваться на курс юаня, для чего курс юаня к рублю на Московской бирже нужно умножить на курс доллара к юаню.
Я проделал эту нехитрую операцию: 11.951 (юань-рубль) х 7.2556 (доллар-юань). Получается около 86.71.
В то же время, сам ЦБ сегодня установил «по итогам дня внебиржевого рынка» курс доллара, равный 89.0499, что выше более чем на 2.3 рубля.
Так что же, банки наплевали на рекомендацию ЦБ и продают доллары намного дороже? Вряд ли. У меня нет таких возможностей по изучению «межбанковского валютного рынка», как у ЦБ, но курсы покупки-продажи в нескольких крупных банках на конец дня можно посмотреть на их сайтах. Например, у БКС средний курс получился 86.91, что гораздо ближе к «расчётному через юань» курсу, чем официальный курс ЦБ.
Кроме того, сегодня на бирже сильно падали и фьючерсы доллар-рубль и евро-рубль. Эти забавные инструменты, оставшиеся даже без базовых квазидолларов и квазиевро, по-видимому, тоже следуют за юанем. Они лихо перешли из контанго в бэквордации к соответствующим курсам ЦБ.

Друзья, мы анализируем открытый интерес на российском рынке. Сегодня мы разберём USD/RUB и его изменение после введённых санкций.

На бирже есть покупки и продажи физических и юридических лиц во фьючерсах. Чистые позиции — это разница покупок и продаж юридических или физических лиц. 

Юридические лица продолжают держать чистые позиции на рекордно низких значениях за два года. Значительное падение началось в начале 2024 и за пару месяцев чистые позиции сравнялись со значениями сентября 2022. 

При этом видно — с начала года тренд Юридических лиц держался на продажу фьючерса доллара. Иногда — редкие моменты покупок. 

Газпромбанк (ГПБ), как уполномоченная кредитная организация в рамках указа президента, будет продавать валюту, поступившую от иностранных покупателей в рамках оплаты за газ, на внебиржевом рынке, следует из решения совета директоров Банка России.

С 1 апреля 2022 года «Газпром» получает оплату экспортируемого в недружественные страны газа в рублях. Для этого в уполномоченном фининституте — Газпромбанке — для иностранных покупателей открываются специальные рублевые и валютные счета типа «К». Иностранный покупатель платит за газ в валюте контракта. Газпромбанк ранее продавал эту валюту на «Московской бирже» и переводил рубли «Газпрому».

В связи с приостановкой торгов долларом и евро на «Мосбирже» регулятор закрепил опцию продажи полученной за газ валюты на внебиржевом рынке.

www.interfax.ru/business/

Спецвыпуск с экспертом

В 19:00 стартовал прямой эфир на нашем YouTube-канале «Деньги не спят». Пока Василий Олейник гуляет по Питеру, в студию к Ирине Ахмадулиной пришел Максим Орловский — CEO Ренессанс Капитала, один из лидеров мнений на российском рынке акций.

Какие активы Максим добавляет в свой личный портфель и что делает с долларом? Обсуждаем влияние новых санкций на валюты, экономику и отдельные акции. А также разбираемся с тем, что происходит на рынке облигаций.

Если вопросы? Задавайте в чате трансляции

Курсы валют ЦБ на выходные:

💵 USD — ↗️ 89,0658
💶 EUR — ↗️ 95,1514
💴 CNY — ↗️ 12,1629

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии пятницы вырос на 1,39%, составив 3 215,91 пункта.

▫️ Банк России опубликовал данные по средней максимальной процентной ставке депозитов в крупнейших банках за I декаду июня: 15,688% годовых (15,163% декадой ранее) и международным резервам РФ на 07.06.2024: $602,4 млрд ($599 млрд неделей ранее).

▫️ По подсчетам ЦБ, положительное сальдо счета текущих операций платежного баланса РФ за пять месяцев 2024 г. составило $38,1 млрд (+81,4% г/г), из него в мае: $5,1 млрд (-4% г/г, -28% м/м).

▫️ ЦБ принял решение с 14 июня временно не проводить утренние торги (до 09:50) на валютном рынке и рынке драгметаллов.

▫️ Авиация. По данным Росавиации, в мае пассажиропоток российских авиакомпаний составил 9,3 млн чел (+6,8% г/г, +11,83% м/м).

▫️ Транспорт. По данным РЖД, перевозки контейнеров за пять месяцев 2024 г составили 3,24 млн TEU (+9,1% г/г), из них во внутреннем сообщении: 1,3 млн TEU (+11,6% г/г). При этом погрузка за данный период снизилась на 3% г/г, составив 502 млн т, уточняет портал «Портньюс».

Санкции на Мосбиржу и НКЦ фактически означают изоляцию России от мировой долларовой системы. Сразу после объявления санкций, Мосбиржа полностью остановила торги долларом, евро, гонконгским долларом (который привязан к американскому) и инструментами в этих валютах.

Собрал для вас основную информацию о том, что ждёт валюту дальше — как обычно, простым языком, по делу и без лишней воды.

Чтобы не пропустить самое важное интересное из мира финансов и инвестиций, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

💸Как будут проходить торги

Ещё в декабре 2023 я подробно расписывал вероятный сценарий действий после введения гипотетических санкций на НКЦ. В общем-то, этот план и воплотился в реальность.

💵Торги долларом и евро теперь будут продолжаться только на ВНЕбиржевом рынке, где торгуют банки и другие крупные игроки. Поспекулировать валютой в брокерском приложении больше не получится. Кстати, традиционно во всем мире валютные торги проходят именно на внебиржевом рынке, так что это в какой-то степени даже норма.

Брокеры на Московской бирже временно приостановили вывод долларов и евро с брокерских счетов на банковские счета клиентов. Это произошло из-за введения санкций против Национального клирингового центра (НКЦ), который проводил валютные расчеты.

Некоторые брокеры, такие как «Финам», БКС, «Цифра брокер», Райффайзенбанк и «Солид», объяснили это необходимостью получения данных от Московской биржи. Во второй половине дня часть брокеров возобновила переводы, но не всех средств.

НКЦ может блокировать переводы из-за санкций, поскольку операции через долларовые счета в США стали невозможными. Брокеры ждут разъяснений от Московской биржи.

Ситуация напоминает события конца 2023 года, когда после санкций против СПБ Биржи валютные счета также были заморожены. Тогда около 31% валюты (на сумму эквивалентную 5,9 млрд руб.) удалось вернуть через конвертацию в рубли.

Санкции США против НКЦ вызвали опасения, что активы клиентов будут принудительно конвертированы в рубли. Это может привести к потере ликвидности, увеличению трансакционных издержек и росту волатильности на финансовых рынках.

Если спрос на доллар исчезнет, ситуация может развиваться непредсказуемо и неконтролируемо. Вот несколько аспектов такого сценария:

🟧Резкое укрепление рубля: Без спроса на доллар рубль может сильно укрепиться, что уже происходило два года назад, когда доллар стоил 51 рубль. Укрепление рубля может привести к значительным изменениям в экономике, как положительным, так и отрицательным.

🟧Дефляция и снижение инфляции: Сильное укрепление рубля может привести к снижению цен на импортные товары, что может вызвать дефляцию или значительное снижение инфляции. Это, в свою очередь, может повлиять на внутреннее производство и уровень потребления.

🟧Проблемы для экспортеров: Укрепление рубля может негативно сказаться на российских экспортерах, так как их продукция станет менее конкурентоспособной на мировом рынке. Это может привести к снижению доходов от экспорта и негативно сказаться на экономике в целом.

🟧Снижение доходов бюджета: Падение курса доллара может привести к снижению доходов бюджета, особенно если значительная часть доходов формируется за счет экспорта нефти и газа, которые традиционно оцениваются в долларах.