Бурятзолото

Бурятзолото 
7 027 270 Обыкновенных акций 
http://buryatzoloto.ru/shareholders/general-information/structure-of-the-share-capital/ 
Капитализация на 14.11.2019г: 5,868 млрд руб 

413 010 Привилегированных акций 
Капитализация на 14.11.2019г. (метод дисконтирования, -25%): 275,89 млн руб 

Общий долг 31.12.2016г: 1,471 млрд руб 
Общий долг 31.12.2017г: 1,605 млрд руб 
Общий долг 31.12.2018г: 1,636 млрд руб 
Общий долг на 30.09.2019г: 1,664 млрд руб 

Выручка 2016г: 8,044 млрд руб 
Выручка 9 мес 2017г: 4,042 млрд руб 
Выручка 2017г: 5,613 млрд руб 
Выручка 9 мес 2019г: 4,108 млрд руб 
Выручка 2018г: 5,151 млрд руб 
Выручка 1 кв 2019г: 920,67 млн руб 
Выручка 6 мес 2019г: 2,152 млрд руб 
Выручка 9 мес 2019г: 3,340 млрд руб 

Прибыль 9 мес 2016г: 870,42 млн руб    
Прибыль 2016г: 651,32 млн руб 
Убыток 9 мес 2017г: 436,58 млн руб 

Продолжаем изучать сундуки с сокровищами на отечественном фондовом рынке. Ранее писалось про «Сургутнефтегаз» и «Саратовский НПЗ», сегодня рассмотрим «Центр международной торговли», «Бурятзолото» и «Лензолото».

«Любители» терять деньги в банках...

Центр международной торговли (ПАО «ЦМТ») — крупнейший многопрофильный бизнес-комплекс, расположенный в центре Москвы (Краснопресненская набережная, 12), в непосредственной близости от Дома Правительства РФ и «Москва-Сити». Офисы, апартаменты и номера, рестораны и бары, конгресс-центр...

Управление недвижимостью — это классический cash-out бизнес, который должен радовать своих акционеров крупными дивидендными выплатами. Действительно, это самое разумное решение для компании, имеющей стабильный денежный поток, почти нулевую долговую нагрузку и низкие капитальные вложения, но в России свои особенности...

В этом обзоре мы производим краткий обзор фундаментальных показателей 17ти компаний третьего эшелона металлургического сектора. Мы рассматриваем их оценку и долговую нагрузку, количество акций в свободном обращении и ликвидность, а также — ключевые инвестиционные темы, которые в настоящее время вызывают интерес инвесторов. Мы не выпускаем официальных рекомендаций, но даем общее представление о привлекательности акций. Во время нашего последнего маркетинга в Москве мы были удивлены количеству вопросов по неликвидным именам, таким как дочерние компании Мечела. При этом мы признаем, что при среднем дневном обороте всего в 25 тыс. долларов в день (не включая Распадскую) выборка обозреваемых компаний навряд ли заинтересует всех инвесторов. Более подробная информация по акциям представлена на Рис. 2-Рис. 7.

Базы расчета индексов акций Московской биржи, которые будут действовать с 22 марта 2019 года.

Из Базы расчета Индекса МосБиржи и Индекса РТС исключаются обыкновенные акции ПАО "Мечел".

В лист ожидания на включение в состав Индекс МосБиржи и Индекса РТС войдут депозитарные расписки Эн+ и обыкновенные акции ПАО "ТМК".

База расчета Индекса голубых фишек останется без изменений.

В Базу расчета индекса широкого рынка войдут обыкновенные акции ПАО "Бурятзолото" и привилегированные акции ПАО "Химпром", покинут индекс обыкновенные акции ПАО "Русская Аквакультура".

Из корзины индекса потребительского сектора будут исключены обыкновенные акции ПАО «Русская Аквакультура».

В базу расчета индекса акций средней и малой капитализации включаются обыкновенные акции ПАО "РусГидро", покинут индекс обыкновенные акции ПАО "НМТП" и ПАО "МРСК Центра".



https://www.moex.com/n22717/?nt=101

Чистая прибыль "Бурятзолото" по итогам 1 квартала 2018 года составила 32,6 млн рублей против 734 млн рублей убытка годом ранее.

Выручка компании за отчетный период выросла на 42% — до 1,594 млрд рублей.
Валовая прибыль составила 85,5 млн рублей, тогда как в 1 квартале 2017 года был зафиксирован убыток в размере 131,6 млн рублей.
Убыток от продаж за январь-март 2018 года составил 7 млн рублей против 208,5 млн годом ранее.
Доналоговая прибыль компании составила 41,3 млн рублей против 916,8 млн убытка в 1 квартале 2017 года.


отчет

Бурятзолото (brzlp) владеет двумя рудниками подземной добычи — Холбинский и Ирокинда. Nordgold контролирует 91,7% УК (92% АО и 86,3% АП)) и продолжает постепенно наращивать свою долю, скупая акции brzlp у миноритарных акционеров, что отражается в ежеквартальных отчетах эмитента. Очевидно желание контролирующего акционера консолидировать бизнес, что может принести миноритариям неплохую доходность.  

На конец 2017 г. чистая денежная позиция (долгов нет) составила 11,592 млрд.руб. или 1558 руб. в расчете на акцию, в то время как текущая цена акций в рынке=800-850 руб. В свою очередь, чистые активы на акцию достигли 2141 руб. Это свидетельствует о существенной недооценке акций даже независимо от дальнейшей динамики цен на золото, так как в текущих рыночных ценах практически не учитываются не только накопленные денежные средства, но и полностью игнорируется стоимость запасов золота на балансе. Акции торгуются по EV/EBITDA18П=2x с кратным дисконтом к мировым аналогам (EV/EBITDA=4-5x).

Тем временем, Бурятзолото уже демонстрирует первые признаки восстановления добычи и прибыли по итогам 4К17. Так, в отчетном периоде предприятие нарастило добычу на 9% и вышло в чистую прибыль по сравнению с убытками за 4К16. Между тем, пока это никак не отразилось на котировках акций brzlp и BRZL, которые торгуются вблизи своих трехлетних минимумов. Есть основания полагать, что эта динамика может измениться в 2018 г. по мере того как рынок будет фиксировать восстановление добычи и прибыльности в квартальных отчетах.