Банк Санкт-Петербург

Всех приветствую! Комментарий по ключевым событиям прошедшей недели. 


Сургутнефтегаз — рекомендация совета директоров по дивидендам

Совет директоров Сургутнефтегаза рекомендовал дивиденды за 2024 год в размере 8,5 руб. на привилегированную акцию, 0,9 руб. на обыкновенную акцию. Интрига относительно выплат на обыкновенную акцию отсутствовала. Компания придерживается подхода к распределению минимальных индексируемых дивидендов. По привилегированным акциям сумма вышла ниже ожиданий рынка (~9,4 руб./я ожидал 9,7 руб.). Сургутнефтегаз в моменте представляет собой своеобразный «черный ящик». Мы уже год не видим нормальную отчетность, чтобы лучше понимать текущую валютную структуру депозитов для прогнозирования курсовых разниц и процентных доходов. Отклонение от рыночных ожиданий может быть связано с меньшей валютизацией финансовых вложений, временным лагом в признании курсовых разниц, либо меньшей рентабельностью нефтяного бизнеса. При сохранении текущего валютного курса в конце 2025 года и отрицательной чистой прибыли дивиденд на привилегированную акцию окажется на уровне обычки (~0,9 рублей).

Банк Санкт-Петербург (БСПБ) — входит в топ-20 крупнейших кредитных организаций страны по размеру активов, топ-25 — по кредитному портфелю, топ-15 — по вкладам. Также банк — один из тройки лидеров на региональном рынке.

БСПБ фокусируется на кредитовании корпоративных клиентов, которых у него 60 тысяч. Практически с самого начала деятельности БСПБ сделал акцент на расчетах и кредитовании экспортеров и импортеров, благодаря чему у банка сформировались с ними долгосрочные взаимоотношения. Розничный бизнес — не приоритет для банка, но и здесь клиентов хватает — их более 2 млн.
Также из этого видео ты узнаешь:

0:47 — историю БСПБ

1:32 — конкурентные преимущества

2:02 — риски компании

2:31 — что будет с бизнесом БСПБ



Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.    

На данный момент курс стабилен, оснований для корректировки — нет.

По состоянию на 1 мая 2025 года уровень просроченной задолженности составил 2.7%. (2.7% по состоянию на 1 января 2025 года). Уровень покрытия резервами просроченной задолженности на 1 мая 2025 года составил 136.9%. (141.9% по состоянию на 1 января 2025 года).

Банк «Санкт-Петербург» подводит итоги деятельности за апрель 2025 года по РСБУ.

Выручка и доходы

• Выручка за 4М 2025 составила 33,4 млрд руб. — это +11,7% г/г. В апреле выручка достигла 8,6 млрд руб. (+12,7% г/г).

• Чистый процентный доход за 4М 2025 — 26,1 млрд руб. (+16,3% г/г), из них 6,4 млрд руб. в апреле (+17,7% г/г).

• Чистый комиссионный доход — 3,8 млрд руб. (+4,6% г/г), в том числе 1,0 млрд руб. за апрель (+6,0% г/г).

• Чистый доход от операций на финансовых рынках — 2,8 млрд руб. за 4М 2025 (-18,9% г/г), 0,8 млрд руб. за апрель (-26,5% г/г).

Расходы и прибыль

• Операционные расходы — 7,5 млрд руб. за 4М 2025 (+3,6% г/г), в апреле — 2,0 млрд руб. (+46,8% г/г).

• Расходы на резервы составили 0,3 млрд руб. (положительное значение в апреле).

• Чистая прибыль до налогообложения — 25,6 млрд руб. (+15,2% г/г), в апреле — 6,8 млрд руб. (+12,3% г/г).

• Чистая прибыль — 20,1 млрд руб. за 4 месяца (+9,7% г/г), 4,5 млрд руб. в апреле (+14,4% г/г).

Получена информация от НКО АО НРД
об изменении количества размещенных акций ПАО «Банк „Санкт-Петербург“
(ISIN RU0009100945, 10300436B) 20.05.2025 (плановая дата корпоративного действия).

Старое значение размещенного кол-ва (шт): 457 544 031

Новое значение размещенного кол-ва (шт): 445 828 521

В моменте,
индекс Мосбиржи падает на 1,3%
БСП об. растёт на 0,9%

Новости уже месяц.
Рост на падающем рынке — это интересно.

— X5. Прогнозируемый дивиденд — ₽1166, ДД — 33,57%.
— ЮГК. Прогнозируемый дивиденд — ₽0,15, ДД — 23,89%.
— Газпром. Прогнозируемый дивиденд — ₽22,95, ДД — 16,01%.
— БСПБ. Прогнозируемый дивиденд — ₽59,4, ДД — 15,59%.
— МТС. Прогнозируемый дивиденд — ₽35,24, ДД — 15,87%.

Источник

Банк Санкт-Петербург опубликовал финансовую отчетность за 1кв25, отразив рост чистой прибыли на 19% г/г до 15,5 млрд руб. (RoE – 30%). Чистая процентная маржа остаётся на высоком уровне. Банк накапливает капитал для активного наращивания портфеля в период более низких кредитных рисков. Меняем рейтинг на ПОКУПАТЬ для обыкновенных акций Банка Санкт-Петербург, повышая целевую цену с 430 до 460 руб. на горизонте двенадцати месяцев, что, с учетом дивидендов в 59,3 руб. на акцию, подразумевает доходность на уровне 37% к текущей цене.

Рост розничного портфеля ускорился в 1кв25

Кредитный портфель по итогам 1кв25 вырос на 1,2%. На фоне укрепления рубля почти весь прирост обеспечил розничный портфель, а именно ипотека (+7,7%). Однако с поправкой на валютную переоценку основным драйвером роста остался корпоративный портфель (77% всего кредитного портфеля), прибавивший 2,7%. Доля проблемной задолженности по итогам 1кв25 снизилась на 0,3 п.п. до 4,4%. Средства клиентов за прошедший квартал выросли на 1,5%. Отток средств корпоративных клиентов (традиционно, дороже розничного фондирования) был компенсирован притоком розничных клиентов. Отношение кредитов к депозитам осталось на уровне чуть выше 100%.

Банк Санкт-Петербург: почему его акции до сих пор недооценены?

Банк Санкт-Петербург отчитался по МСФО за первый квартал 2025 года, и результаты по-настоящему впечатляют! Давайте разберёмся, почему инвесторы пока не оценили компанию по достоинству, и стоит ли вам добавить её акции в свой портфель.

Главные цифры квартала:

Чистая прибыль выросла на 19,3% год к году и составила 15,5 млрд рублей. 

Рентабельность капитала достигла 30% — отличный показатель для банковского сектора.

Операционный доход до резервов увеличился на 17%.

Чистый процентный доход вырос на 15,8%, комиссионные доходы прибавили 3,8%.

Что важно — банк обладает одной из самых высоких чистых процентных марж в секторе (7,6%). Это достигается благодаря большому объёму кредитов с плавающими ставками и дешёвым привлечением средств клиентов.

Рост и стабильность бизнеса:

За последние три года активы банка выросли на внушительные 43%. При этом Банк Санкт-Петербург не гонится за активами любой ценой, а аккуратно контролирует риски и растёт консервативно. В данный момент доля проблемных кредитов остаётся очень низкой, а расходы на создание резервов не оказывают существенного давления на прибыль.