БСПб: треть года прошла. Все идет по плану?

Банк Санкт-Петербург опубликовал итоги работы за первые четыре месяца (по стандартам РПБУ). Традиционно напоминаю прошлые посты (МСФО 1й квартал), (РПБУ за февраль).

Как уже отмечалось ранее, особых новостей то и нет. Еще с январской заметки писалось про курс на 60 млрд годовой прибыли.

На данный момент курс стабилен, оснований для корректировки — нет.

Из важного: за апрель чуть просел кредитный портфель и средства клиентов (1.5 и 0.7% соответственно). Но на данный момент, поводов для беспокойства нет. Банк предпочитает только качественных заемщиков, поэтому целей агрессивно наращивать средства клиентов и кредитный портфель нет. С начала года они болтаются во флете...

Качество портфеля на уровне.

По состоянию на 1 мая 2025 года уровень просроченной задолженности составил 2.7%. (2.7% по состоянию на 1 января 2025 года). Уровень покрытия резервами просроченной задолженности на 1 мая 2025 года составил 136.9%. (141.9% по состоянию на 1 января 2025 года).

Собственно основные результаты таковы:


Ну что тут можно сказать? Подмечалось, что операционные расходы в 1-м квартале были низкими. Возможно, часть издержек просто перенеслась на апрель. Основной бизнес банка чувствует себя отлично: прибавил 15% год-к-году. Рентабельность 30+% прям внушает.

Капитал банка 206.1 млрд при капитализации (по текущим) 171 млрд.

P/BV=0.83, при справедливой оценке в 1.1-1.5.

Потенциал роста 33-80%.