Акции

⚡️ Сегодня второй торговый день после заседания ЦБ по ставке и второй день, когда российский рынок падает. Индекс МосБиржи теряет еще почти 3% и торгуется уже чуть выше отметки 2900 пунктов. 📉 Инвесторы «переваривают» жесткую риторику ЦБ на последнем заседании, и пока для быков все выглядит очень печально.

Перспективы рынка действительно не самые радужные. Дальнейшее ужесточение монетарной политики приведет фактически к запретительным ставкам в экономике. Инфляция при этом пока далека от замедления, темы роста цен по итогам июля, вероятно, закрепятся выше 9% годовых. Не вселяет особого оптимизма и внешний сектор.

Похоже, что формируется замкнутый круг, в котором для российского рынка сценариев роста просто нет. Чтобы ЦБ стал смягчать монетарную политику, необходимо снизить инфляцию, но чтобы снизить инфляцию необходимо снизить потребительский спрос. Это в свою очередь ведет к снижению доходов компаний, что в итоге ведет к падению акций и рынка в целом. 

Индекс Мосбиржи сегодня, как и ожидали, пошел на отскок. Прирост составил 1,25%, а цена достигла целевой отметки 2950.

На текущий момент идет борьба за уровень и вероятно быки должны его проиграть. Если подобное произойдет, то существенно вырастет вероятность повторного отката к минимумам июля.

В целом 👆 данный сценарий вполне возможен, так как отчетность за 1П2024г основных участников индекса выходит не радужная.

— Прибыль Лукойла #LKOH в первом полугодии снизилась на 25,4% до 345,8 млрд руб.
— Газпром #GAZP в первом полугодии получил чистый убыток по РСБУ в 480,6 млрд руб.

Понятное дело, что это не МСФО и не отображает реально всей картины, но тенденции наблюдаются по многим компаниям. Отчетности выходят не такими вкусными и одним Сбером свят не будешь 😄

Поэтому сценарий на дальнейшее погружение нашего рынка остается в силе 😎

Европлан опубликовал результаты по РСБУ за 2-ой квартал.

Чистая прибыль за полугодие выросла на +24% до 8,6 млрд рублей. Во втором квартале темпы роста снизились до +13% до 5,8 млрд рублей. 

Лизинговый портфель с начала года вырос до 242,9 млрд рублей. +12% с начала года, +40% к прошлому году и +6,6% к 1-ому кварталу. 

У Европлана есть еще две крупные дочки “Автолизинг” и “Европлан Сервис”, результат которых в отчетах РСБУ видно косвенно через выплаченные ими дивиденды. Поэтому для полной картины стоит дождаться МСФО, который опубликуют 20 августа. 

Cегодня говорим про топ дивидендных российских акций. С начала июня 2022 года подборка выросла на 165%, а индекс Мосбиржи полной доходности — только на 54,2%. А за последний месяц топ и индекс упали — на 6,2 и 4,8%. Аналитики пересмотрели подборку.

Добавили «Газпром нефть», а убрали — НЛМК, «Северсталь», «Магнит» и «МД Медикал Груп».

— Котировки «Газпром нефти» упали более чем на 20% с начала года, и сейчас они в аутсайдерах. Аналитики считают, что при таких уровнях дивдоходность может быть около 15%, — это один из самых высоких потенциальных результатов в секторе.

— Дивдоходность акций НЛМК может остаться двузначной. Но компания распределяет прибыль нерегулярно. Возможно, в следующий раз дивиденды заплатят только в 2025 году.

— У «Северстали» впереди — новые капзатраты в рамках стратегии развития. На этом фоне свободный денежный поток может сильно снизиться. Поэтому в ближайшие два года аналитики ожидают дивдоходность на уровне 5–6%, если компания не будет распределять свою «денежную подушку».