Акции

Строительный сектор играет ключевую роль в потреблении продукции металлургической промышленности в России. По оценкам экспертов, доля строительства и инфраструктуры в потреблении стали может достигать 80%, при этом на жилищное строительство приходится лишь часть этого спроса, наряду с промышленными и инфраструктурными проектами. Так, для компании ММК продажи горячекатаной стали, широко используемой в строительстве, составляют 35-45% выручки.

Второй квартал 2024 г. завершился всплеском спроса на первичную недвижимость (объем сделок в Москве в июне вырос на 30% г/г и на 0% за 2-й кв. 2024 года) перед отменой льготной ипотеки под 8% с 1 июля 2024 г. За первые шесть месяцев объем сделок вырос лишь на 2% г/г.

Семейная ипотека остается основной программой; ставка 6% доступна семьям с ребенком в возрасте до 6 лет. Доля ипотечных продаж застройщиков также восстановилась — до 75% против 62% в 1-м кв. 2024 года.

26 июля ЦБ повысил ключевую ставку на 200 б. п. до 18,00% и пересмотрел вверх собственный прогноз. Высокие ставки уже оказывают давление на вторичный рынок (объем сделок в Москве по итогам 2-го кв. 2024 года снизился на 20% г/г) и, как мы полагаем, приведут к падению продаж на первичном рынке с 3-го кв. 2024 года.

Во втором квартале цены в Москве выросли на 19% г/г, до 354 тыс. рублей за кв. м, а в Санкт-Петербурге — на 12% г/г, до 247 тыс. рублей за кв. м. Мы не ожидаем снижения цен на фоне инфляции издержек, уменьшения предложения, опций по удешевлению продукта и схем проектного финансирования.

В целом при любом раскладе в какой то момент темпы роста бизнеса притормаживают, и рост перестает дорого стоить. В этот момент образуется свободный денпоток, который уместно направить на байбек, или дивиденды.

В случае с Яндексом — я полагаю резко вышел в более значимый плюс сегмент Такси, упали расходы на иностранные направления + умерили пыл Я.Маркета. На выходе — много свободных денег.

Я думаю что очень высока вероятность что темпы роста дивидендов, и чистой прибыли сильно опередят темп роста выручки из-за естественных внутренних процессов более взрослого бизнеса, который не бросается во все тяжкие:

Ранее, в силу не капитализирующихся по сути бухучета «капексов» айти бизнеса — правильно было по сути не иметь прибыль, а всю ее вбухивать в рост. Прибыль = ошибка. На текущий момент — точек роста которые могут освоить весь бюджет — нет. В теории лишь маркет, но там произошло переосмысления по целевой доле рынка.

Так что так. Думаю очень быстро можем стать крутой коровой. Наверное это кандидат на х2 за два года.

 

Главная интрига столетия:

это кому ушли 15% Яндекса и почему free-float расширился до 30%, тогда как на Мосбирже торговалось всего 15% акций.

Кто льет бумагу в стакан после переезда?

Активные участники процесса подозревают длинные руки ВТБ😁

5 дней Яндекс лидер по оборотам, накручивают по 15 ярдов в день примерно,

Капа Яндекса такая, что даже если ты 1% захочешь скинуть в рынок, ты будешь продавать его 1-2 недели

Так что наверное это все таки мелочь какая-то продает, которая выскользнула из евроклира

Что думаешь, братиш?

👉 Недавно мы разбирали стратегию развития Северстали до 2028 года, в которой делается акцент на рост капитальных затрат с одновременным сохранением дивидендов.

Сегодня мы проанализируем отчет за 2 квартал 2024 и посмотрим, удается ли компании справляться с этой непростой задачей.

📉 Производство чугуна снизилось на 28% кв/кв, а производство стали на 20% из-за ремонта доменной печи.

📈 Продажи готовой металлопродукции выросли на9% кв/кв на фоне начала строительного сезона, а также консолидации результатов дистрибьютора «А ГРУПП», который был куплен в апреле этого года.

✔️ Снижение продаж полуфабрикатов (чугуна и слябов) на 95% кв/кв также обусловлено ремонтом на доменной печи. Это временное явление, ничего страшного в нем нет.

👍 Отдельно отметим опережающий спрос на продукцию с высокой добавленной стоимостью (трубы, прокат с полимерным покрытием, оцинкованный прокат), продажи которой выросли на 15% г/г. Такая продукция наиболее маржинальна и ценна для Северстали, так как занимает меньше объема (что позволяет экономить на логистике), но при этом продается значительно дороже, чем стандартный стальной прокат. Сейчас на продукцию с ВДС приходится уже 54% выручки.

💿 #ENPG #LONG

🔼На прошлой сессии котировки закрепились выше контрендовой синей линии. Закрытие произошло практически на максимумах, что предполагает продолжение движения в рост.

🔥На проверке сверху вниз от уровня синей линии можно откупать, отскок, думаю, продолжится в направлении горизонтального уровня в виде красной линии (423).

🤔Повторное падение под синюю линию приведет к импульсу в сторону черного нисходящего уровня (358).

🖥План действий

✏️ЛОНГ — 385,45 (синяя линия).

✔️Цель — 423 (красная линия).

❌Стоп — закрытие дня ниже синей линии (385,45) равно продаже актива на открытии следующего дня.

✏️Обратный откуп — 358 (черный уровень).

НЕ ИИР

Татнефть – рсбу мсфо
2 178 690 700 обыкновенных акций = 1,392.62 трлн руб
147 508 500 привилегированных акций = 92,355 млрд руб
e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=118&type=1
Капитализация на 31.07.2024г: 1,484.97 трлн руб

Общий долг на 31.12.2021г: 317,435 млрд руб/ мсфо 558,914 млрд руб
Общий долг на 31.12.2022г: 317,042 млрд руб/ мсфо 571,393 млрд руб
Общий долг на 31.12.2023г: 527,877 млрд руб/ мсфо 848,003 млрд руб
Общий долг на 30.06.2024г: 468,839 млрд руб

Выручка 2021г: 1,069.31 трлн руб/ мсфо 1,205.27 трлн руб
Выручка 6 мес 2022г: 710,711 млрд руб/ мсфо 790,798 млрд руб
Выручка 2022г: 1,279.86 трлн руб/ мсфо 1,427.15 трлн руб
Выручка 1 кв 2023г: 243,745 млрд руб
Выручка 6 мес 2023г: 531,245 млрд руб/ мсфо 623,863 млрд руб
Выручка 9 мес 2023г: 899,684 млрд руб
Выручка 2023г: 1,313.57 трлн руб/ мсфо 1,589.08 трлн руб
Выручка 1 кв 2024г: 382,051 млрд руб
Выручка 6 мес 2024г: 747,218 млрд руб

Прибыль 6 мес 2021г: 76,867 млрд руб/ Прибыль мсфо 92,930 млрд руб
Прибыль 2021г: 142,660 млрд руб/ Прибыль мсфо 198,886 млрд руб