Активы

Рассмотрим сценарии Норникеля, что мы можем ожидать от этой бумаги?

( Читать дальше )

Разбираем инструменты: RI, SI (USDRUB), Серебро, Газпром, Золото, SNP, Nasdaq, Brent, Eurrub, Лукойл, Газ, Xle.

( Читать дальше )

В условиях кризиса многие компании стали переводить свои активы в криптовалюты, аргументируя это различными преимуществами, которые те имеют по сравнению с традиционными активами. Юрий Мазур, руководитель отдела анализа данных CEX.IO Broker, высказал свой взгляд на эту тему.

Если сравнивать биткоин с фиатными валютами, в частности, долларом США, то биткоин не подвержен девальвации, так как у него ограниченная изначально заданная эмиссия. То есть, инфляция цен на товары приводит к повышению покупательской способности биткоина. Конечно, этот актив остаётся весьма спекулятивным, и та ревальвация, которую он претерпевает, подчас остаётся вне поля зрения широкого рынка. Однако в нынешних условиях глубокого кризиса, экономической рецессии ведущих мировых экономик и девальвации доллара этот феномен может стать гораздо более заметен.

Что касается отличий биткоина от акций, если судить по торгам на фоне мирового кризиса, во время которого произошло мощнейшее падение многих рынков и финансовых активов, биткоин показал намного более активный рост после февральского падения, чем американский фондовый рынок, который до сих пор не достиг докризисного уровня. Тем временем, биткоин достиг отметки в $10 270, на которой находился до февральского падения, ещё 26 июля и до сих пор находится выше этого уровня. Это свидетельствует о более высокой волатильности биткоина, и о растущем интересе инвесторов к этому активу. В долгосрочной перспективе биткоин может стать защитным активом, прежде всего, благодаря ограниченной эмиссии, которая защищает его от девальвации.

( Читать дальше )

Как-то поостыли с 2015 года основные американские банки (со штаб-квартирой в США и регулируемые FED и USDT) с инвестициями в blockchain и crypto, да и capital markets тоже с переменным успехом...

Видимо, по итогам 2020 года, появятся новые две строчки (возможно даже насыщенные) по инвестициям американских банков в medtech и biotech, ещё более насыщенную цветовую гамму видимо приобретет строчка «real estate» и «data and analytics», ну и возможно появится строчка «other assets», конечно же из тех банков кто выживет и останется на плаву...

Криптобиржа уже отправила по электронной почте своим пользователям сообщения о том, что в рамках сделки с Королевской налогово-таможенной службой (HMRC), она предоставит все записи о клиентах, которые получили более 5000 фунтов стерлингов ($6500) в течение 2019-2020 налогового года и поэтому предупреждает их, чтобы они поспешили обратиться к своим налоговым консультантам и юристам.

HMRC запросила эти данные у Coinbase еще в 2019 году по всем жителям Великобритании, которые пользовались услугами этой платформы, так как в Великобритании криптовалюты считаются инвестиционным активом и облагаются налогом на прирост капитала, который в некоторых случаях может достигать и 20% от прибыли.

То, что однажды доберутся до крипты и окучат её держателей, говорилось уже давно. Когда-то и швейцарские банки имели свои тайны, пока их в добровольно-принудительном порядке этими тайнами не заставили поделиться…

Топ городов разных стран, с наибольшим риском возникновения «пузыря» на рынке недвижимости:

— Мюнхен
— Франкфурт-на-Майне
— Торонто
— Гонконг
— Париж
— Амстердам
— Цюрих

Москва вошла в ТОП-20, заняв 17 место с пометкой «переоценённый рынок». Годом ранее, Москва занимала в этом рейтинге переоценки стоимости стоимости кв.м. жилья 18-ю позицию.

JPMorgan согласился выплатить самый большой денежный штраф за всю историю в $920 миллионов комиссии по торговле товарными фьючерсами и признать неправомерные действия, чтобы разрешить дело по заявлениям о манипулировании рынком при торговле драгоценными металлами и казначейскими ценными бумагами.

Манипуляции охватывает восемь лет и относятся к практике «спуфинга», когда трейдеры выставляют крупные ордера на покупку или продажу ценных бумаг без намерения их исполнения, создавая видимость спроса или предложения на конкретный актив и помогая перемещать этот актив в желаемом трейдером направлении (за подачу и отмену ордера в стратегии, предназначенной для обмана других трейдеров). Сейчас — уголовное расследование в отношении банка, у которого оказались замешаны в обмане полтора десятка сотрудников, двое из которых уже признали свою вину, а четверо находятся под судом.

JPMorgan выплатит $920 миллионов, включая штраф в размере $436,4 миллиона, реституцию в размере $311,7 миллиона и дисквалификацию в размере $172 миллионов.

Маловат конечно штраф для JPMorgan Chase & Co. за подобный развод и надувательство… Надо было выкатить штраф в несколько млрд $, как минимум, аналогичный как в ситуации с VW за дизельгейт. Но, это же свой, родной, американский "… сын".

Сегодня о типах активов. Базовая вещь, которую почему-то 99 из 100 пропускают мимо ушей, а потом считают ФОНДЫ отдельной строкой при учете активов… [facepalm]



Пять типов — по общепринятой классификации + шестой тип, который я выделил для себя, но трудно поспорить с тем, что он не менее важен.

1. Деньги и денежные эквиваленты. Cash


( Читать дальше )

ФРС выбирает для своих нынешних операций по количественному смягчению не банки, как это делала практически всегда, а управляющие компании (УК), типа BlackRock и PIMCO (из обзора мировой индустрии управления активами за 2019 год от Boston Consulting Group, есть цифра в $89 трлн, что выше глобального ВВП и на 10 крупнейших управляющих компаний приходится около 35% от всего рынка, а лидерами, с хорошим отрывом, являются BlackRock и Vanguard (доли около 8% и 7% соответственно), за которыми уже следуют Fidelity и State Street). 

Отрасль ETF тоже все больше концентрируется и 100% совокупного притока новых средств в фонды приходится всего на 18 нынешних фондов...
41% доля рынка ETF нынче принадлежит BlackRock, 28% — Vanguard, 16% — State Street Global Advisors.
Джон Богл (John Bogle, 1929-2019), отец-основатель Vanguard, ещё в 2018 предупреждал: "… Вопрос владения половиной всех акций США со стороны фондов — это дело ближайшего времени..."
В 2002 году, индексные фонды владели 4,5% капитализации фондового рынка США, в 2009 году эта цифра удвоилась до 9%, в 2018-м — уже до 17% (а вместе с mutual funds 35%). 3-5 крупнейших УК будут владеть половиной всех акций США?

( Читать дальше )

Когда фондовые рынки переходят в фазу рецессии, зачастую инвесторы начинают страховать или балансировать свои портфели. Какие действия они предпринимают? Чаще всего происходит закрытие большей части позиций (более 60-70%), и покупка компаний из разряда Defensive stocks.

ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ! Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора — Шевченко Никиты — и может не совпадать с официальной позицией редакции FXtraders.

Defensive stocks («Защитные акции», не путайте с компаниями военно промышленного комплекса) ̶ это относительно низкорисковые и низкодоходные компании, биржевой курс которых более стабилен и менее зависим от экономических потрясений и нестабильности на финансовых рынках.

( Читать дальше )