АНАЛИТИКА

Всем привет! Вашему вниманию представляется аналитика российского рубля, нефти марки Brent, Сбербанка, евро доллара, фунта, швейцарского франка, японской йены и золота на предстоящую торговую неделю.Аналитика строится на основе волн Эллиотта и паттернов гармонического трейдинга.

Всем привет, друзья. Хочу поделиться с Вами эмоциями, которые испытываю при изучении отчетности компаний. По образованию я юрист и склад ума максимально гуманитарный. Я не говорю, что не изучал отчеты компаний до этого, ведь в системе принятия решений фундаментальному анализу есть место быть. Финансовые показатели компаний мне были интересны, но сами отчеты просматривались быстро, тезисно и поверхностно.

Но этот сезон корп. отчетности я решил провести за доскональным изучением никому не нужного PDF файла с отчетом МСФО за 2018 год. Я не претендую на то, что выводы сделанные мной являются аксиомой, ведь максимально глубоких познаний и образования в сфере финансов у меня нет. Это изучение носит субъективный характер, местами эмпирический. В подобных вещах намного лучше читать Богданова или Щетинина. Хотя я не основываю свою торговлю на их исследованиях.

Но то, когда ты начинаешь понимать финансовые потоки у компании, те цифры, которые остаются у тебя в памяти, те мультипликаторы, которые ты рассчитываешь сам на калькуляторе, доставляет приятные ощущения.

( Читать дальше )

Российский фондовый рынок продолжил подъем по итогам торгов вторника, объем торгов средний, индекс МосБиржи 2493,28  (9,58  0,39%),  индекс   РТС  1219,78  (6,43  0,53%). Российский рубль в ходе минувших торгов приостановил рост по отношению к основным мировым валютам, на рынке ОФЗ рост, напротив, был продолжен. Во вторник объявил о сложении полномочий президента Казахстана, бессменный лидер страны на протяжении 29 лет Н. Назарбаев. Согласно заявлению нового руководителя Росстата П. Малкова, были озвучены планы по отказу от ежемесячной публикации статистики реальных доходов населения.

Американский фондовый рынок по итогам торгов вторника продемонстрировал небольшое снижение, индекс DOW 30  25887,38  (-26,72  -0,10%),  индекс S&P 500  2832,57  (-0,37  -0,01%). Фьючерс  S&P 500 на открытии торгов среды расположился на уровне поддержке в районе 2848 пунктов. Президент США накануне заявил, что планирует признать Бразилию в статусе важнейшего союзника США вне НАТО, в адрес другой латиноамериканской страны, Венесуэлы, были анонсированы новые санкции.

( Читать дальше )

Всем привет друзья! Сегодня хочу разобрать еще одну компанию, которая отчиталась по МСФО 2018. Это Ростелеком. Естественно, мысли визуализируем с помощью SWOT-анализа.

Напоминаю, что это исследование носит субъективный характер. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Служит, для структурирования своих мыслей при принятии решения.

Начну, пожалуй с выводов:
Ростелеком — растущая компания с перспективным бизнес направлением. Консолидация Теле2 придаст большей устойчивости и откроет смежные направления развития.

До объединения показателей с Теле2 Ростелеком будет демонстрировать слабые темпы роста финансовых показателей.

Однако стабильная выплата дивидендов на уровне — выше рынка, поддерживает интерес инвесторов к компании. Правда интерес носит более долгосрочный характер, так как в ближайшее время компания будет испытывать волатильность, как в показателях, так и в котировках.

( Читать дальше )

Опубликован инвестиционный бюллетень ABTRUST с последними данными.

На сегодняшний день он включает в себя информацию о:

• валютном курсе рубля по отношению к основным мировым валютам
• более 30 самых торгуемых акциях российских эмитентов
• 18 выпусках облигаций федерального займа
• рублевых ETF представленных на Московской бирже
• готовых инвестиционных портфелях для инвесторов и «заготовок» для тех, кто хочет составить свой инвестиционный портфель
• макроэкономических показателях
• А также большой блок полезных материалов с примерами, как можно и нужно использовать инвестиционный бюллетень.

Адрес постоянной ссылки: http://ab-trust.ru/matlab/bulletin/20190319/publish_bulletin.html

Моя визитная карточка QR:

Главное:

· Рубль имеет потенциал для снижения, в первую очередь из-за коррекции цен на нефть

· Формирование валютных резервов Минфином и рост долларовых процентных ставок будут оказывать дополнительное давление на российскую валюту

· Опасения жестких санкций США отошли на второй план в первом квартале 2019 года, но геополитика может вернуться на валютный рынок в любой момент

· Ожидания разворота в политике ЕЦБ оправдались, евро имеет потенциал снижения относительно доллара

· Мы ждем, что на конец 2019 года курс доллара составит около 73,5 (+13%) рублей, евро – 80 рублей (+8%).

Зависимость рубля от нефти вновь растет

 

( Читать дальше )

Всем привет друзья! Недавно вышел отчет Московской Биржи по МСФО 2018. Его показатели взяты за основу того SWOT-анализа, которым хочу поделиться с Вами. Естественно с выводами по компании в конце.

Напоминаю, что это исследование носит субъективный характер. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Служит, для структурирования своих мыслей для принятия решения.

Итак, собственно, сама таблица (выводы, для удобства, есть в ней же и в конце статьи):

Вывод:
Московская Биржа показывает неплохие темпы роста комиссионных доходов год к году, но замедление темпов роста ставки ЦБ, а соответственно и процентных доходов окажут сдерживающий эффект на рост выручки и прибыли компании. Отражение этому я уже нашел в отчете компании за 2018 год.

( Читать дальше )

В среднем на 2019 год прогноз цен на нефть составит порядка 70 долларов. Сейчас цена составляет 68 долларов за баррель Brent. И это ниже среднего значения. Спрос на нефть продолжает расти, порядка на 1.4 млн баррелей в сутки в 2018 году, прогноз на 2019 год рост на 1,2 млн баррелей в сутки.

США остановили рост добычи

За пределами ОПЕК аналитики следят за добычей сырой нефти в США, которая с начала 2018 года выросла более чем на 2 миллиона баррелей в сутки до 12 миллионов баррелей в сутки, что делает Соединенные Штаты крупнейшим производителем в мире, опережая Россию и Саудовскую Аравию. В этом году за последних два месяца США нарастили всего 100 тысяч баррелей в сутки. Что никак не мешает росту цен, и работе ОПЕК+ по стабилизации нефтяного рынка, балансировке, и снижению мировых излишек.

«Если США не начнут наращивать, то они обязательно начнут снижать свои запас нефти, чего и добиваются от них ОПЕК.» Сказал аналитик из КРасноярска. Когда работа будет выполнена, интересно, как ОПЕК начнет наращивать, удовлетворяя мировой спрос, а это новая большая задача и работа, с которой не справились США. Именно, за это и шел весь сыр бор, заявил аналитик…

( Читать дальше )

Разбор полётов. Исполнение прогнозов

В 2016-2017 годах наши наиболее вероятные оптимистичные прогнозы довольно точно совпали с фактической динамикой пары EUR/USD. Между тем, после нашего прошлогоднего майского прогноза, курс евро пошёл ближе к пессимистичному сценарию. Основным фактором, негативно повлиявшим на курс европейской валюты, стало резкое замедление темпов роста экономики ЕС на фоне глобальных торговых войн, проблем с поставками автомобилей в США, полным сворачиванием программы выкупа ABS от ЕЦБ. Дополнительный негатив добавили Brexit и проблемы периферийных стран еврозоны.

Изменения в экономике

Как мы уже писали ранее, в кризис 2008 года европейская экономика пострадала особенно сильно. Сказалась эйфория начала 2000-х, во время которой при новом евро страны периферии еврозоны получили возможность бесконтрольного заимствования средств по низким немецким ставкам, что привело к чрезмерному росту долгов, инвестиций и зарплат. Разрешение вскрывшихся долговых проблем стран PIIGS в 2012 году погрузило европейскую экономику в повторную рецессию, а меры бюджетной экономии (austerity), на которых настаивала Германия, замедляли восстановление. Пока американская экономика в 2012-2013 годах продолжала активное посткризисное восстановление и рост, европейская экономика беспомощно барахталась в своих проблемах.

( Читать дальше )

Андрей Кочетков, ведущий аналитик «Открытие Брокер»

Немного итогов предыдущей недели. Индекс МосБиржи незначительно повысился с 2476,64 п. до 2476,73 п., а РТС поднялся с 1179,58 п. до 1196,75 п. Пара EUR-USD поднялась с $1,1232 до $1,1327. USD-RUB упала с 66,28 до 64,82, а EUR-RUB с 74,14 до 73,39. Нефть Brent подорожала с $65,74 до $67,16. Американский индекс широкого рынка S&P 500 поднялся с 2743,07 п. до 2822,48 п.

Рынки уже привыкли ждать новостей о переговорах США и Китая, но реакция на них становится слабой. Больше оптимизма инвесторы получают от изменений в риторике представителей ведущих центральных банков. Как минимум в ЕЦБ уже сомневаются в том, что ставка будет повышена в конце года, да и в ФРС признают, что текущие ставки уже являются достаточными. Впрочем, если статистика по США продолжит ухудшаться, то нейтральности Федрезерва будет недостаточно. В нефти наблюдается равновесие с небольшим преимуществом «быков». В МЭА и OPEC пока не пересматривают прогнозы роста спроса на текущий год, а некоторые банки уже отмечают дефицит предложения. Соответственно, внешний фон можно считать достаточно позитивным. Единственным сдерживающим фактором для российского рынка остаётся непредсказуемая политика США и союзников, которые увлеклись игрой по сдерживанию РФ.

( Читать дальше )