Мосбиржа - выводы по МСФО, плюс SWOT-анализ

выводы, для удобства, есть в ней же и в конце статьи):

Вывод:
Московская Биржа показывает неплохие темпы роста комиссионных доходов год к году, но замедление темпов роста ставки ЦБ, а соответственно и процентных доходов окажут сдерживающий эффект на рост выручки и прибыли компании. Отражение этому я уже нашел в отчете компании за 2018 год.

Из минусов могу отметить отсутствие оптимизации бизнеса, отсюда и постоянный рост операционных расходов. Также можно критически взглянуть на рентабельность активов и капитала, которые показывают негативную динамику. Однако бизнес компании представляется устойчивым и стабильным за счет монопольного присутствия и сектора деятельности.

Дополнительным драйвером для котировок будет служить выплата дивидендов и обновление дивидендной политики в 2019 году.

Подводя итог, скажу, Московская биржа имеет уникальный бизнес, а владение частью данного бизнеса это прекрасная диверсификация для любого портфеля, учитывая, что ее акции входят в финансовый сектор. После длительного снижения котировок компании, добавление в портфель выглядит более логичным. У компании есть немалые проблемы с рентабельностью и темпами роста, но регулярные выплаты дивидендов будут поддерживать интерес инвесторов во все времена.