АЛРОСА

Негативные факторы, которые давят на рынок, все те же: пауза в урегулировании украинского кризиса, текущая высокая ключевая ставка и, вероятно, краткосрочно замедление темпов ее снижения на фоне налоговой реформы в 2026 г., а также крепкая национальная валюта. Однако и цены на акции российских публичных компаний достаточно привлекательны на текущих уровнях с учетом прогноза 12–13% по средней ключевой ставке в 2026 г.

Актуальный состав портфеля

• Фавориты: НОВАТЭК (NVTK), ИКС 5 (Х5), ВТБ (VTBR), Т-Технологии (T), Яндекс (YDEX), ЛУКОЙЛ (LKOH), ЕвроТранс (EUTR).

• Аутсайдеры: Группа Позитив (POSI), Московская биржа (MOEX), МТС (MTSS), Татнефть-ап (TATNP), АЛРОСА (ALRS), ФСК–Россети (FEES), РусГидро (HYDR).

Динамика портфеля за последние три месяца: фавориты снизились на 2%, Индекс МосБиржи вырос на 1%, в то время как корзина аутсайдеров упала на 6%.

Спрос на инвестиционные бриллианты в России за январь — сентябрь 2025г. вырос на 20% год к году. Годовой оборот оценивается около 45 млрд рублей при инвестиционной доходности в 3–5% годовых. Минфин ранее отнес бриллианты к инструментам сберегательного характера.

Рынок бриллиантов в России поддерживают снятие НДС с октября 2022 года, появление индексов на Мосбирже и обратный выкуп у «Алросы». Основные причины роста спроса на инвестиционные камни типичны для периода неопределенности, когда инвесторы диверсифицируют портфели и ищут активы, которые слабее реагируют на инфляцию и волатильность.

Сокращение мировой добычи алмазов сдерживает предложение, это оказывает дополнительную поддержку ценам. Но ликвидность низкая, спреды высокие, регулярного дохода нет, поэтому в 2024 глобальные котировки падали почти на четверть из-за слабого спроса и конкуренции синтетики. В результате бриллианты скорее подходят как добавка к инвестиционному портфелю, но не как замена облигациям и золоту.

Да простите Вы меня за картинку ниже, но она описывает сейчас моё состояние:

💎 Цены на бриллианты продолжили снижаться в сентябре

Цены на бриллианты в сентябре продолжили снижаться на фоне неопределенности вокруг продажи De Beers и действия американских тарифов на индийские поставки, сообщает Rapaport. Индекс RapNet Diamond Index (RAPI) для круглых бриллиантов весом 1 карат с характеристиками D–H и чистотой IF–VS2 снизился на 0,9%, для камней весом 0,3 и 0,5 карата — на 6%.

Для категории SI падение составило 2% для 1 карата и почти 4% для мелких камней. При этом спрос сместился в сторону более крупных алмазов — от 2 карат и выше.

❤ Читайте подробнее на сайте (https://frankmedia.ru/222555?utm_source=tf)

 Крупным камням как видим, ничего не угрожает, так что продолжаем закупаться ими потихоньку.